Les moteurs derrière la stratégie de réserve en chiffrement des entreprises cotées : le rôle et l'influence des VC en chiffrement.

Ces dernières années, la tendance des entreprises cotées à inclure des actifs chiffrés dans leur bilan est de plus en plus évidente. D'une part, une certaine entreprise technologique a été la première à investir massivement dans le Bitcoin, d'autre part, un groupe de médias a levé 2,5 milliards de dollars pour constituer un trésor de Bitcoin, et plusieurs géants industriels et technologiques traditionnels ont commencé à tester à petite échelle les stablecoins ou les réserves stratégiques en Ethereum. Les données montrent qu'à la mi-juillet, plus de 150 entreprises cotées avaient adopté des réserves stratégiques en Bitcoin ; un autre rapport de recherche indique que les entreprises cotées ont investi jusqu'à 76 milliards de dollars dans des actifs chiffrés.

Derrière cette tendance, en plus des changements dans l'environnement politique et des effets d'exemplarité de certaines entreprises, un groupe de capital-risque en chiffrement et de fonds Web3, axés sur le déploiement d'actifs numériques au niveau institutionnel, joue également un rôle important. Ils offrent aux entreprises cotées des solutions complètes en matière d'achat de cryptomonnaies, d'équité tokenisée, de règlement en stablecoins et de gestion de trésorerie sur la chaîne grâce à des investissements tels que les PIPE, les obligations convertibles et les fusions inversées.

Les institutions principales qui poussent à la chiffrement des sociétés cotées en bourse sont passées de quelques fonds renommés au début à plusieurs nouvelles institutions d'investissement en chiffrement, et de plus en plus de VC en chiffrement rejoignent récemment cette tendance.

Principaux acteurs et leurs stratégies

un célèbre fonds d'investissement en chiffrement A

Ce fonds a investi dans plusieurs entreprises de gestion d'actifs numériques (DAT), dont la plus célèbre est une société de services financiers dirigée par un long-time supporter du Bitcoin. Ce fonds est l'institution qui a investi le plus dans son tour de financement PIPE. Cette entreprise tente d'imiter la stratégie d'une certaine entreprise technologique et bénéficie du soutien de trois géants de l'industrie. Le fonds estime que la taille de cette entreprise est juste, ce qui lui permet d'augmenter la valeur par action à un rythme plus rapide.

De plus, le fonds a également investi dans une autre entreprise cotée au NASDAQ, qui applique la stratégie d'une certaine entreprise technologique à Solana. Le fonds estime que Solana possède certains avantages uniques en tant qu'alternative au BTC, tels qu'un potentiel de hausse plus important, une volatilité plus élevée permettant d'obtenir des rendements plus élevés, et des revenus de staking pouvant favoriser la croissance de chaque SOL.

Le fonds a également investi dans la première société financière d'actifs numériques Ethereum aux États-Unis, lancée par une figure importante de l'écosystème Ethereum avec une stratégie de trésorerie ETH.

une société de services financiers en chiffrement

En mai 2025, un groupe médiatique a annoncé qu'il recueillerait environ 2,5 milliards de dollars pour la construction d'un trésor de Bitcoin en émettant 1,5 milliard de dollars d'actions ordinaires et 1 milliard de dollars d'obligations convertibles. Cette société de services financiers en chiffrement agit non seulement en tant que conseiller financier pour ce financement par dette et par actions, mais elle est également l'un des principaux souscripteurs, concevant la structure de financement de l'entreprise et s'engageant à fournir un soutien en liquidités.

Précédemment, la société a aidé plusieurs entreprises non chiffrées à mettre en place des paiements chiffrés et des expériences de trésorerie, et a agi en tant que conseiller dans plusieurs fusions SPAC, encourageant les sociétés cibles à intégrer des actifs numériques dans leur allocation stratégique d'actifs. Au cours des deux dernières années, la société a participé à plus de 800 millions de dollars de financements liés aux entreprises cotées en bourse, couvrant plusieurs domaines tels que les investissements en actions, le financement par emprunt et les services de conseil.

une société d'investissement Web3

En juillet 2025, cette entreprise a annoncé avoir signé un protocole d'accord avec une entreprise de restauration et d'emballage alimentaire. Selon la déclaration conjointe publiée par les deux parties, cette entreprise investira jusqu'à 100 millions de dollars en Bitcoin dans la stratégie de revenus de la trésorerie en Bitcoin de l'entreprise alimentaire. Le co-fondateur de cette entreprise rejoindra également le "Comité de vision Bitcoin" de l'entreprise alimentaire, pour fournir des conseils stratégiques sur la gestion de la trésorerie et l'optimisation des revenus.

De plus, en tant qu'investisseur reconnu dans l'industrie Web3 qui émerge avec la frénésie des NFT, l'entreprise elle-même cherche également à saisir l'opportunité d'une introduction en bourse aux États-Unis. Le co-fondateur de l'entreprise a déclaré qu'il prévoyait une introduction en bourse à New York, dans le but de profiter de "l'opportunité unique" offerte par l'environnement réglementaire actuel des actifs numériques. Avec le déclin des projets NFT et GameFi, au-delà des investissements, le dernier rapport financier de l'entreprise montre également qu'elle se transforme en services de conseil, couvrant le conseil en tokens, l'économie des tokens, le marketing, le conseil en introduction en bourse, l'exploitation de nœuds et les services de trading.

un fonds de capital-risque asiatique

À la fin de 2024, ce fonds a annoncé le lancement d'un fonds d'une taille de 150 millions de dollars, visant à reproduire le modèle de gestion de trésorerie en Bitcoin d'une certaine entreprise technologique pour les sociétés cotées en Asie. Le fonds se concentrera sur les sociétés cotées sur les marchés du Japon, de Hong Kong, de Thaïlande, de Taïwan et de Corée.

En mai de cette année, le fonds a pénétré le marché public et a changé de nom grâce à une fusion stratégique avec un distributeur de luxe basé à Hong Kong, coté au NASDAQ. Cette fusion a permis à ce distributeur d'acquérir l'expertise en matière de Bitcoin du fonds, qui participera à la gestion des investissements et des trésoreries du distributeur. Le distributeur a annoncé qu'il adopterait une stratégie de réserve en Bitcoin et prévoit d'utiliser 150 millions de dollars pour soutenir les projets de trésorerie en Bitcoin d'au moins dix entreprises cotées sur le marché asiatique.

Récemment, l'alliance des investisseurs en Bitcoin, incluant ce fonds, a levé environ 25 millions de dollars en émettant des actions nouvelles à une société de services logiciels cotée en Corée. Cette société de logiciels prévoit d'utiliser ce nouveau capital pour soutenir ses opérations quotidiennes et développer de nouveaux plans d'affaires dans le domaine des actifs numériques.

une institution de chiffrement

En juin de cette année, une entreprise d'équipement de fitness et de services de fitness numériques a annoncé la signature d'un cadre de financement "trésorerie des jetons FET" d'un montant total pouvant atteindre 500 millions de dollars, avec un premier investissement de 55 millions de dollars provenant de deux institutions, dont l'une est cette institution de trading de chiffrement. Les fonds seront exclusivement utilisés pour acheter des jetons FET de Fetch.ai via une certaine plateforme, en tant qu'actifs de configuration on-chain dans leur bilan. Cette entreprise de fitness a déclaré que si le plan peut être entièrement mis en œuvre, elle devrait posséder la plus grande réserve d'actifs de chiffrement cotée en bourse axée sur les jetons AI.

Autres participants

En plus des principales institutions mentionnées ci-dessus, plusieurs fonds de capital-risque en chiffrement réputés ont également participé à plusieurs financements importants de sociétés cotées en bourse récemment. Par exemple, lors d'une levée de fonds privée de 100 millions de dollars pour une entreprise de biens de consommation et d'une levée de fonds privée de 425 millions de dollars pour une entreprise de jeux, plusieurs fonds de capital-risque en chiffrement et institutions d'investissement traditionnelles ont été impliqués. De plus, lors d'un financement de 750 millions de dollars réalisé par une "société de réserve financière en Bitcoin cotée", de nombreuses sociétés de capital-risque en chiffrement ont également participé.

La participation de ces institutions n'a pas seulement fourni un soutien financier aux entreprises cotées, mais a également apporté une précieuse expérience en matière de chiffrement des actifs et des ressources sectorielles, favorisant une intégration plus poussée entre la finance traditionnelle et le monde du chiffrement. Avec un nombre croissant d'entreprises cotées commençant à s'intéresser aux stratégies de réserve d'actifs chiffrés, le rôle de ces institutions d'investissement professionnelles deviendra de plus en plus important.