Revue économique de décembre 2024 et perspectives pour 2025
L'économie américaine a montré une stabilité en décembre, les indicateurs économiques clés étant essentiellement conformes aux attentes. Cependant, les déclarations bellicistes de la Réserve fédérale ont intensifié la volatilité à court terme du marché. Néanmoins, le marché boursier américain et le Bitcoin ont tous deux atteint des sommets historiques, offrant aux investisseurs des rendements substantiels en fin d'année. En regardant vers 2025, la plupart des institutions adoptent une attitude optimiste, prévoyant que le Bitcoin pourrait dépasser la barre des 200 000 dollars.
Les données économiques publiées en décembre aux États-Unis ont globalement répondu aux attentes : le nombre d'emplois non agricoles a augmenté de 227 000 en novembre, légèrement supérieur aux prévisions du marché de 220 000 ; l'IPC de novembre a augmenté de 2,7 % en glissement annuel et de 0,3 % en glissement mensuel, conformément aux prévisions. Par la suite, la Réserve fédérale a annoncé une réduction de 25 points de base de la fourchette cible des taux des fonds fédéraux à entre 4,25 % et 4,50 %, ce qui correspond aux attentes du marché. Cependant, la Réserve fédérale a ensuite indiqué que la réduction des taux en 2025 pourrait être limitée à 50 points de base, ce qui signifie que le nombre de baisses de taux prévu pour 2025 pourrait passer de 4 à 2, suggérant également qu'il pourrait ne pas y avoir de baisse de taux en janvier de l'année prochaine. Cette déclaration a eu un impact significatif sur le marché, entraînant une forte baisse des marchés boursiers et des cryptomonnaies ce jour-là.
La Réserve fédérale a publié ses dernières prévisions économiques en même temps qu'elle a annoncé une baisse des taux d'intérêt. Elle prévoit que l'économie américaine croîtra respectivement de 2,5 % et 2,1 % au cours des deux prochaines années, révisant à la hausse ses prévisions de septembre de 0,5 et 0,1 point de pourcentage. Le taux de chômage est prévu à respectivement 4,2 % et 4,3 %, ce qui représente une révision à la baisse par rapport aux prévisions précédentes. L'inflation mesurée par l'indice des prix des dépenses de consommation personnelle est prévue à respectivement 2,4 % et 2,5 %, tandis que l'inflation sous-jacente devrait être de 2,8 % et 2,5 %, dépassant tous deux l'objectif d'inflation à long terme de 2 %. Cela indique que l'économie américaine fonctionne de manière stable, mais que l'inflation doit encore être contrôlée.
L'indice PMI de décembre reflète également la complexité de la situation économique : l'indice PMI des services préliminaire atteint 58,5, dépassant largement les attentes de 55,8 et la valeur précédente de 56,1 ; l'indice PMI manufacturier préliminaire est de 48,3, en dessous des attentes de 49,5 et de la valeur précédente de 49,7 ; l'indice PMI composite préliminaire est de 56,6, supérieur aux attentes de 55,1 et à la valeur précédente de 54,9. Le secteur des services connaît la croissance la plus rapide depuis la levée des confinements liés à la pandémie en 2021, tandis que l'indice PMI manufacturier est inférieur aux attentes principalement en raison d'un manque de demande à l'exportation.
Dans un contexte de stabilité relative de l'environnement macroéconomique, le marché boursier américain montre une tendance à la hausse continue, avec l'indice Nasdaq franchissant les 20000 points. Plusieurs géants de la technologie tels qu'Apple, Amazon, Google, Tesla et Meta ont atteint des sommets historiques en décembre. Les progrès continus dans le domaine de l'intelligence artificielle ont également injecté un nouvel élan sur le marché.
Il est à noter que l'indice Dow Jones a connu ce mois-ci une "décennie de baisses", établissant le pire record de baisses consécutives depuis 1974. Cela est principalement dû aux différences dans la structure des actions composantes, en particulier les turbulences politiques du géant de la santé UnitedHealth et la performance faible du nouvel entrant Nvidia.
En décembre, le Bitcoin a franchi le seuil des 100 000 dollars, tandis que l'Ethereum a également dépassé les 4 000 dollars, alimentant l'enthousiasme du marché. Cette vague de hausse a été principalement soutenue par des facteurs politiques, en particulier les attentes concernant les politiques potentielles de Trump. Les données de la banque centrale sud-coréenne montrent que la proportion de détenteurs de cryptomonnaies dans le pays a atteint 30 %, reflétant un sentiment de "peur de rater" à l'échelle mondiale.
En regardant vers 2025, les tendances clés dans le domaine des cryptomonnaies incluent le changement de rôle du Bitcoin dans la répartition mondiale des actifs, l'émergence de nouveaux marchés, la rupture des plafonds de prix et l'évolution de l'environnement réglementaire. Les institutions s'attendent généralement à ce que le Bitcoin atteigne environ 200 000 dollars en 2025. La clarification de l'environnement réglementaire pourrait devenir un moteur, plutôt qu'un obstacle.
En plus du Bitcoin, l'intelligence artificielle et les stablecoins devraient être les points forts de 2025. Plusieurs institutions financières traditionnelles commencent à se positionner sur le marché des stablecoins, ce qui pourrait constituer une étape clé pour l'intégration des cryptomonnaies dans le système financier traditionnel.
Bien que les perspectives soient optimistes, les investisseurs doivent rester vigilants face aux risques liés aux fluctuations du marché à court terme. L'industrie des cryptomonnaies est sur le point de connaître son "baptême de l'air", le Bitcoin pourrait devenir un actif d'investissement consensuel dans le milieu financier traditionnel, et les stablecoins pourraient également devenir des outils d'application pratique. Le marché des cryptomonnaies de 2025 devrait être encore plus dynamique que celui de 2024.
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À la fin de l'année 2024, l'économie sera stable et le BTC dépassera 100 000 dollars. En 2025, il pourrait atteindre le cap des 200 000 dollars.
Revue économique de décembre 2024 et perspectives pour 2025
L'économie américaine a montré une stabilité en décembre, les indicateurs économiques clés étant essentiellement conformes aux attentes. Cependant, les déclarations bellicistes de la Réserve fédérale ont intensifié la volatilité à court terme du marché. Néanmoins, le marché boursier américain et le Bitcoin ont tous deux atteint des sommets historiques, offrant aux investisseurs des rendements substantiels en fin d'année. En regardant vers 2025, la plupart des institutions adoptent une attitude optimiste, prévoyant que le Bitcoin pourrait dépasser la barre des 200 000 dollars.
Les données économiques publiées en décembre aux États-Unis ont globalement répondu aux attentes : le nombre d'emplois non agricoles a augmenté de 227 000 en novembre, légèrement supérieur aux prévisions du marché de 220 000 ; l'IPC de novembre a augmenté de 2,7 % en glissement annuel et de 0,3 % en glissement mensuel, conformément aux prévisions. Par la suite, la Réserve fédérale a annoncé une réduction de 25 points de base de la fourchette cible des taux des fonds fédéraux à entre 4,25 % et 4,50 %, ce qui correspond aux attentes du marché. Cependant, la Réserve fédérale a ensuite indiqué que la réduction des taux en 2025 pourrait être limitée à 50 points de base, ce qui signifie que le nombre de baisses de taux prévu pour 2025 pourrait passer de 4 à 2, suggérant également qu'il pourrait ne pas y avoir de baisse de taux en janvier de l'année prochaine. Cette déclaration a eu un impact significatif sur le marché, entraînant une forte baisse des marchés boursiers et des cryptomonnaies ce jour-là.
La Réserve fédérale a publié ses dernières prévisions économiques en même temps qu'elle a annoncé une baisse des taux d'intérêt. Elle prévoit que l'économie américaine croîtra respectivement de 2,5 % et 2,1 % au cours des deux prochaines années, révisant à la hausse ses prévisions de septembre de 0,5 et 0,1 point de pourcentage. Le taux de chômage est prévu à respectivement 4,2 % et 4,3 %, ce qui représente une révision à la baisse par rapport aux prévisions précédentes. L'inflation mesurée par l'indice des prix des dépenses de consommation personnelle est prévue à respectivement 2,4 % et 2,5 %, tandis que l'inflation sous-jacente devrait être de 2,8 % et 2,5 %, dépassant tous deux l'objectif d'inflation à long terme de 2 %. Cela indique que l'économie américaine fonctionne de manière stable, mais que l'inflation doit encore être contrôlée.
L'indice PMI de décembre reflète également la complexité de la situation économique : l'indice PMI des services préliminaire atteint 58,5, dépassant largement les attentes de 55,8 et la valeur précédente de 56,1 ; l'indice PMI manufacturier préliminaire est de 48,3, en dessous des attentes de 49,5 et de la valeur précédente de 49,7 ; l'indice PMI composite préliminaire est de 56,6, supérieur aux attentes de 55,1 et à la valeur précédente de 54,9. Le secteur des services connaît la croissance la plus rapide depuis la levée des confinements liés à la pandémie en 2021, tandis que l'indice PMI manufacturier est inférieur aux attentes principalement en raison d'un manque de demande à l'exportation.
Dans un contexte de stabilité relative de l'environnement macroéconomique, le marché boursier américain montre une tendance à la hausse continue, avec l'indice Nasdaq franchissant les 20000 points. Plusieurs géants de la technologie tels qu'Apple, Amazon, Google, Tesla et Meta ont atteint des sommets historiques en décembre. Les progrès continus dans le domaine de l'intelligence artificielle ont également injecté un nouvel élan sur le marché.
Il est à noter que l'indice Dow Jones a connu ce mois-ci une "décennie de baisses", établissant le pire record de baisses consécutives depuis 1974. Cela est principalement dû aux différences dans la structure des actions composantes, en particulier les turbulences politiques du géant de la santé UnitedHealth et la performance faible du nouvel entrant Nvidia.
En décembre, le Bitcoin a franchi le seuil des 100 000 dollars, tandis que l'Ethereum a également dépassé les 4 000 dollars, alimentant l'enthousiasme du marché. Cette vague de hausse a été principalement soutenue par des facteurs politiques, en particulier les attentes concernant les politiques potentielles de Trump. Les données de la banque centrale sud-coréenne montrent que la proportion de détenteurs de cryptomonnaies dans le pays a atteint 30 %, reflétant un sentiment de "peur de rater" à l'échelle mondiale.
En regardant vers 2025, les tendances clés dans le domaine des cryptomonnaies incluent le changement de rôle du Bitcoin dans la répartition mondiale des actifs, l'émergence de nouveaux marchés, la rupture des plafonds de prix et l'évolution de l'environnement réglementaire. Les institutions s'attendent généralement à ce que le Bitcoin atteigne environ 200 000 dollars en 2025. La clarification de l'environnement réglementaire pourrait devenir un moteur, plutôt qu'un obstacle.
En plus du Bitcoin, l'intelligence artificielle et les stablecoins devraient être les points forts de 2025. Plusieurs institutions financières traditionnelles commencent à se positionner sur le marché des stablecoins, ce qui pourrait constituer une étape clé pour l'intégration des cryptomonnaies dans le système financier traditionnel.
Bien que les perspectives soient optimistes, les investisseurs doivent rester vigilants face aux risques liés aux fluctuations du marché à court terme. L'industrie des cryptomonnaies est sur le point de connaître son "baptême de l'air", le Bitcoin pourrait devenir un actif d'investissement consensuel dans le milieu financier traditionnel, et les stablecoins pourraient également devenir des outils d'application pratique. Le marché des cryptomonnaies de 2025 devrait être encore plus dynamique que celui de 2024.