Le 7 août, PayPal a annoncé le lancement de PayPal USD (PYUSD), un stablecoin en dollars américains pour le transfert et le paiement. Le stablecoin est émis par Paxos et adossé à des dollars américains, des bons du Trésor à court terme et des équivalents de trésorerie, et sera progressivement disponible aux clients PayPal aux États-Unis. Bien que PayPal ait été impliqué dans de nombreuses affaires dans le domaine du cryptage au cours des dernières années, le lancement de sa monnaie stable officielle peut toujours être considéré comme un événement majeur dans le développement du cryptage.
Récemment, Laura Shin a interviewé José Fernández da Ponte, vice-président senior de la crypto-monnaie chez PayPal, pour discuter en profondeur de la manière dont le géant de la technologie financière développe une stratégie à long terme autour des paiements basés sur la blockchain. BlockBeats a compilé et organisé l'interview, le texte intégral est le suivant :
**Laura Shin : Cette semaine, PayPal a lancé le stablecoin PYUSD sur Ethereum. Quelle est la vision de PayPal pour le PYUSD et comment sera-t-il utilisé ? **
José Fernández da Ponte : Nous sommes actifs dans le domaine du cryptage depuis quatre ans, et la vision globale de PayPal a toujours été de devenir un pont entre la monnaie fiduciaire et le Web3, en apportant des applications grand public au système de paiement. Nous sommes une société de paiement qui se soucie profondément des applications de paiement, et le lancement de PYUSD est une progression naturelle de ce processus. Il s'agit de l'aboutissement de la phase 1, en commençant par l'utilisation de jetons cryptographiques traditionnels dans les applications, puis en passant aux transferts en chaîne, en entrant sur les marchés internationaux et en ajoutant maintenant un instrument de valeur stable entièrement pris en charge et réglementé qui peut être utilisé pour les paiements. Nous pensons que les stablecoins sont l'application qui tue pour la blockchain en ce moment, ils sont très proches du marché des paiements qui nous tient beaucoup à cœur.
**Laura Shin: Alors, comment pensez-vous qu'il sera appliqué, par exemple quelles industries pensez-vous l'utiliser, DeFi? Ou le voyez-vous comme un simple paiement ? **
José Fernández da Ponte : Nous pensons que les fondamentaux des monnaies numériques sont bien adaptés aux paiements, avec certains avantages inhérents tels que le coût, la programmabilité et les délais de règlement. Fait intéressant, une grande partie de la discussion porte sur le coût par transaction, alors que je m'intéresse davantage au délai de règlement.
Nous avons tendance à dire qu'ils sont plus rapides et moins chers, mais lorsque vous payez, la vitesse est bon marché et l'avantage du temps de règlement est très clair. Mais cela prendra du temps, cette révolution ne se fera pas du jour au lendemain, et l'utilisation généralisée des stablecoins dans les paiements quotidiens est encore dans quelques années. Mais maintenant, certaines industries sont déjà très adaptées à l'utilisation de stablecoins. Il y a aujourd'hui 122 milliards de dollars en pièces stables, principalement pour les transactions cryptographiques et les cas d'utilisation Web3, y compris le DeFi que vous avez mentionné, où nous nous attendons à ce que PYUSD soit également utilisé. Nous voyons des cas d'utilisation précoces comme les envois de fonds, qui sont un domaine qui nous intéresse beaucoup.
Une société que PayPal a acquise il y a quelques années, appelée Xoom, a été très active dans le domaine des envois de fonds, nous avons donc le droit de jouer dans cet espace, et la convergence entre les envois de fonds et les monnaies numériques a déjà commencé. Dans l'espace des paiements B2B, nous constatons une adoption accrue des stablecoins, ce qui est parfaitement logique quand on y pense. Si vous êtes une entreprise qui exporte vers un pays étranger et que vous souhaitez être payé, plutôt que d'obtenir un virement bancaire qui prend trois à cinq jours pour être réglé, ce délai de règlement rapide est vraiment puissant.
Peut-être en plus des crypto-monnaies, le quatrième segment de marché qui, selon nous, sera le premier à adopter les stablecoins est celui des biens numériques. Dans une économie comme Minecraft ou Roblox, environ une centaine de milliards de dollars de biens numériques sont échangés chaque année. Si vous êtes un développeur vendant des biens numériques dans le jeu sur le système de paiement actuel, cela peut prendre jusqu'à 15 jours pour obtenir votre argent. Par conséquent, si vous pouvez faire des choses de règlement natif numérique et instantané dans le jeu, alors les avantages sont très évidents.
De même, je pense que nous sommes encore à quelques années des cas d'utilisation courants dans le commerce électronique national ou la vente au détail, mais il existe déjà un très grand marché commercial pour les stablecoins.
** Laura Shin: Donc, vous voulez dire que DeFi ira plus loin ? **
José Fernández da Ponte : Je pense que DeFi fera partie de la première vague, et aujourd'hui vous ne pouvez obtenir PYUSD que sur votre portefeuille PayPal. Nous ajoutons ce produit, mais il est certain que les principaux échanges offriront également PYUSD à ce moment-là, lorsque les gens pourront également l'utiliser pour des cas d'utilisation traditionnels.
**Laura Shin : J'ai vu des nouvelles selon lesquelles PYUSD peut être envoyé à des "portefeuilles externes compatibles", certaines réglementations peuvent interdire les transactions vers des portefeuilles auto-hébergés, mais je veux confirmer, cela inclut-il les portefeuilles auto-hébergés ? **
José Fernández da Ponte : Oui, exactement. Concernant la compatibilité, je dirais que PYUSD est un jeton ERC-20 qui est déployé sur la blockchain Ethereum et peut être envoyé à des portefeuilles externes qui supportent les jetons ERC-20, c'est ce que signifie être compatible.
**Laura Shin : Il y a quelque chose dans les conditions d'utilisation selon lesquelles PayPal peut annuler des transactions, mais j'imagine que cela ne s'applique qu'à certaines transactions, comme dans le système PayPal/Venmo. **
José Fernández da Ponte : Je ne sais pas exactement à quelle partie vous faites référence, mais il y a certainement des offres qui sont liées au fait d'être un stablecoin entièrement soutenu et réglementé. Notre offre est approuvée par DFS à New York, Paxos est l'émetteur, et New York a des exigences très claires et strictes en termes de réglementation KYC et anti-blanchiment, ce qui nécessite la capacité de mettre en place des contrôles appropriés.
**Laura Shin : Il existe déjà des pièces stables très populaires conçues de manière très similaire à PYUSD, telles que l'USDT et l'USDC, comment comptez-vous différencier PYUSD d'autres pièces stables conçues de manière similaire ? **
José Fernández da Ponte : Oui, je pense qu'il y a plusieurs facteurs différents qui font de PYUSD une proposition de valeur très forte. Le premier est évidemment l'écosystème PayPal, PYUSD est le seul stablecoin accepté par l'écosystème PayPal, qui comprend PayPal maintenant, et bientôt Venmo, et notre réseau biface. En conséquence, des millions de consommateurs et de commerçants y auront accès et pourront l'utiliser comme outil de financement pour les transactions PayPal. Cela signifie que si vous magasinez chez l'un des millions de marchands de PayPal et que vous disposez d'un solde PYUSD, vous pouvez utiliser PYUSD comme instrument de financement pour les paiements, ce que je pense que personne d'autre ne peut faire.
Le deuxième aspect concerne les connexions en monnaie fiduciaire, et PayPal tire parti des connexions bancaires que nous avons construites au fil des ans. Passer de fiat à stablecoins est un processus maladroit qui nécessite parfois de déplacer des portefeuilles vers des échanges pour payer des frais, puis de retirer de l'argent, un processus qui peut prendre des jours. Alors que chez PayPal, vous pouvez transférer PYUSD et le vendre, puis retirer sur votre compte bancaire. Nous considérons cela comme un avantage inhérent, à la fois pour la liaison montante et la liaison descendante.
Le troisième point dont je veux parler est la conformité et la réglementation. PYUSD est émis par le New York Trust et s'appuie sur nos 20 années d'expérience dans la lutte et la prévention de la criminalité financière en ligne.
**Laura Shin : En parlant de réglementation, la législation actuelle sur les pièces stables a passé l'étape du comité préliminaire à la Chambre des représentants. Le moment de votre publication est-il une coïncidence, ou est-ce parce que cela vous a donné une certaine confiance pour commencer ? **
José Fernández da Ponte : Nous suivons le processus législatif depuis longtemps. Évidemment, les partis sont encore divisés sur le contenu de la loi, mais c'est un processus démocratique. En général, l'adoption de ces projets de loi pour examen n'est pas nécessairement un déclencheur pour notre publication. Une tendance certaine se produit aujourd'hui concernant les pièces stables, il y a quelques mois, c'était MiCA en Europe. Il existe des réglementations claires concernant les stablecoins sur de nombreux marchés, et maintenant les États-Unis rattrapent leur retard, c'est pourquoi nous sommes allés à New York, car il s'agit du cadre le plus strict, le plus solide et le plus rigoureux pour les stablecoins disponible aujourd'hui.
**Laura Shin : la représentante de la Chambre, Maxine Waters, a publié une déclaration déclarant : "Elle est profondément préoccupée par le fait que PayPal ait choisi de lancer son propre stablecoin sans cadre fédéral de réglementation, de surveillance et d'application pour ces actifs." Quelle est votre réponse à cela ? **
José Fernández da Ponte : J'ai vu la déclaration de la membre senior, et d'après la déclaration, je comprends que son argument principal est qu'elle veut légiférer pour la réglementation fédérale des stablecoins, comme nous venons de le dire, c'est un débat en cours au Congrès. Il y a d'autres membres du Congrès, républicains et démocrates, qui ont des points de vue différents dans le cadre du processus législatif. Nous sommes très favorables à la réglementation par voie législative, comme je l'ai dit, c'est le cadre le plus strict en place, et nous respecterons et nous conformerons à toute législation qui sortira du Congrès.
**Laura Shin : PayPal pense-t-il qu'une réglementation fédérale est nécessaire, ou pense-t-il qu'une réglementation étatique des stablecoins est suffisante ? **
José Fernández da Ponte : Nous sommes une société de paiement dans un pays où les paiements sont réglementés au niveau de l'État. Je pense que différents endroits le réglementent de différentes manières. Par exemple, dans des endroits comme MiCA, il a une définition très claire des paiements en stablecoins. À notre avis, si les pièces stables sont pertinentes pour les activités de paiement, il est logique de les inclure dans le cadre des paiements, qui est désormais réglementé au niveau de l'État.
**Laura Shin : Il y a quelques années, lorsque Facebook (maintenant Meta) a lancé Libra, il essayait de créer une monnaie stable qui n'était pas directement liée à la valeur du dollar américain. Mais je me demande comment l'échec de l'entreprise, en grande partie pour des raisons réglementaires, a affecté la stratégie de PayPal pour ce lancement. **
José Fernández da Ponte : Nous avons eu des discussions sur la Balance, il y a quatre ans. Mais je ne pense pas que cela va affecter la façon dont nous le faisons parce que nous avons grandi dans ce domaine de la même manière que nous avons fait d'autres entreprises. Nous sommes à la fois une entreprise technologique et une institution financière réglementée depuis 20 ans. Notre approche a toujours été de donner la priorité à la réglementation, ce qui signifie parfois que nous pouvons agir plus lentement que d'autres entreprises, mais nous nous soucions profondément du cadre réglementaire et de conformité et de nos relations avec les régulateurs. Comme nous l'avons dit dans le passé, nous sommes l'une des rares agences à pouvoir le faire, avec des opérations dans 200 pays. Nous avons toujours insisté sur le fait que nous serons toujours en coordination avec les régulateurs lorsque nous explorerons ce domaine. Donc je ne pense pas que ce soit l'influence de la Balance, c'est juste notre nature.
**Laura Shin : Comment envisagez-vous d'étendre cela au reste du monde ? En outre, lancerez-vous des stablecoins ancrés à d'autres monnaies fiduciaires ? **
José Fernández da Ponte : Nous sommes déjà en direct dans le portefeuille PayPal, et la prochaine étape consiste à faire en sorte que le portefeuille Venmo implémente également cette fonction, il sera donc toujours basé aux États-Unis, mais nous envisagerons également une expansion internationale. Nous n'avons pas encore envisagé d'autres stablecoins libellés en monnaie locale, la priorité actuelle est d'assurer le succès de ce lancement et de le rendre bénéfique pour l'écosystème crypto.
Laura Shin : Mais je pense que vous devez avoir une idée générale dans votre esprit si vous envisagez de lancer un stablecoin en euro ou un stablecoin en livre sterling.
José Fernández da Ponte : Pas de projet pour le moment.
Laura Shin : Alors, à quoi ressemblera votre prochain rapport mensuel sur les réserves ? Montrera-t-il également une preuve de réserve ?
José Fernández da Ponte : Dans le cadre de New York, Paxos est l'émetteur du jeton. Des audits périodiques doivent être effectués au besoin. Ce sera donc similaire aux autres pièces stables émises par Paxos comme l'USDP, etc. Les utilisateurs peuvent voir un rapport d'audit vérifié par un tiers, qui indique le montant et la composition de la réserve.
Laura Shin : Mais ce n'est pas une chose d'identification d'adresse, et les gens ne peuvent pas utiliser certaines fonctions pour prouver que leurs propres pièces sont toujours détenues dans la réserve.
José Fernández da Ponte: Je pense que pour le bénéfice de toutes les parties, le meilleur moyen est de visiter le site Web de Paxos, qui fournit des rapports sur d'autres stablecoins, et vous pouvez clairement comprendre les informations fournies par notre côté.
Laura Shin : PayPal espère intégrer certains environnements numériques natifs tels que les jeux en ligne, qui semblent être différents de la base d'utilisateurs existante de PayPal, comment comptez-vous attirer ces utilisateurs.
José Fernández da Ponte : Je suis très intéressé par les paiements dans l'industrie du jeu vidéo. Si vous pensez aux jeux vidéo, parfois pour les observateurs extérieurs, ils pourraient être considérés uniquement pour le jeune public. Mais en réalité, le public des jeux vidéo est très en phase avec la population générale, et c'est une très grande industrie avec des besoins informatiques très stricts et contraints. Du point de vue de la résolution de problèmes techniques difficiles, il s'agit d'un problème de calcul très difficile.
De nombreuses innovations informatiques sont nées dans les jeux vidéo, et je pense que de nombreuses innovations dans les paiements seront également réalisées dans les jeux vidéo. Nous envisageons certains cas d'utilisation de paiement qui ne sont pas actuellement possibles, et les stablecoins peuvent rendre ces cas d'utilisation possibles, tels que les paiements en continu. Imaginez payer à la seconde ou à la minute lorsque vous regardez une vidéo au lieu de payer pour la vidéo entière ? Ou pouvez-vous acheter des objets numériques dans l'environnement du jeu et les emporter ? Je pense que nous avons vu des expériences vraiment passionnantes avec des PNJ dans le jeu (personnages non joueurs) ou des agents IA qui peuvent se connecter à un portefeuille et transporter de la valeur, puis cet agent autonome dans le jeu peut acheter et vendre des choses.
Nous ne pouvons pas imaginer ces choses à partir de rien.Ce que nous faisons, c'est de sortir un produit de plate-forme et ensuite les développeurs développeront dessus.
Laura Shin : C'est l'une des raisons pour lesquelles PayPal a décidé de concevoir PYUSD comme un jeton ERC-20, et il semble qu'ils prévoient des contrats intelligents et d'autres fonctions pour rendre l'argent plus programmable.
José Fernández da Ponte : Oui, au début du processus, nous avons dû nous demander si nous allions suivre la voie des licences open source et des environnements traditionnels sans autorisation, ou si nous allions faire quelque chose de propriétaire. Ensuite, nous avons rapidement choisi l'approche ouverte car nous croyons qu'il faut suivre les développeurs. Au lieu de dire aux développeurs quoi faire, laissez-les vous dire quoi faire. Choisir Ethereum était une décision très claire car la communauté des développeurs était déjà là.
PYUSD est conçu pour être multi-chaînes, il n'y a donc absolument aucune raison de ne pas développer d'autres protocoles ou d'autres couches du même protocole à l'avenir. Même si Ethereum a des frais plus élevés par rapport aux autres protocoles, il présente également de nombreux avantages. Pour certains cas d'utilisation, comme par exemple les micropaiements ou le haut débit, cela peut coûter cher, nous allons donc certainement évoluer à partir de là, mais Ethereum est clairement la plate-forme de choix pour le déploiement.
**Laura Shin : Cela ouvre sans aucun doute une nouvelle source de revenus pour PayPal. Tout d'abord, PayPal peut gagner de l'argent grâce à des dépôts tels que des obligations d'État. Les frais de traitement sont de 1,5 % du dépôt ou de la transaction ? **
José Fernández da Ponte : Traditionnellement, le mécanisme de monétisation des stablecoins passe par les revenus de réserve, mais dans l'environnement actuel des taux d'intérêt, cela est devenu une source considérable de profit pour l'industrie, mais nous ne pensons pas que ce devrait être le seul mécanisme de monétisation. L'environnement des taux d'intérêt peut changer, nous supposons donc que lorsque ces pièces stables seront adoptées, nous les monétiserons au moyen d'instruments plus proches des opérations de paiement traditionnelles. Autrement dit, lorsque les commerçants souhaitent accepter les règlements en pièces stables, ils doivent payer des taux d'actualisation des commerçants.
De plus, les gens peuvent convertir des pièces stables d'une devise en d'autres types de pièces stables, ce qui peut impliquer certains frais de traitement. En ce qui concerne les frais, il n'y a pas de frais lors de l'achat de PYUSD sur l'application PayPal, et il n'y a pas de frais lors de la vente de PYUSD, vous pouvez acheter 1 $ pour 1 $ sans frais, ou vous pouvez vendre 1 $ et votre solde PayPal recevra 1 $, et bien sûr, les transferts sont également possibles, et nous ne facturons aucun frais PayPal pour ces transferts. Les seuls frais à payer sont ceux que le protocole Ethereum vous oblige à payer. Dans l'écosystème PayPal, nous facturons des frais de transaction, mais pas pour les stablecoins.
**Laura Shin : Pour en revenir à ma question précédente sur le flux de revenus de PayPal, quelle est l'importance que PayPal pense que ce secteur d'activité potentiel peut atteindre ? **
José Fernández da Ponte : Cela pourrait être très important à long terme, mais nos attentes pour l'année prochaine sont modestes. Fait intéressant, c'est souvent un environnement très polarisant. Les Stablecoins existent pour les preuves, n'est-ce pas ? Il y a actuellement 120 milliards de dollars de pièces stables sur le marché, et nous espérons capturer une partie de cette part de marché, et en même temps aider à développer le marché dans son ensemble.
J'ai vu un rapport d'analyste il y a quelques jours, il indiquait que les pièces stables passeraient de 122 milliards de dollars maintenant à 2,8 billions de dollars en cinq ans, ce qui représente une augmentation énorme, ce qui signifie une multiplication par 22 en cinq ans, mais je le considère comme un projet qui prendra des années à se développer. Nous voulons construire les bons cas d'utilisation et les déployer. La croissance se produira certainement, mais nous avons une mentalité à long terme. Ce sera un voyage qui s'étendra sur de nombreuses années.
**Laura Shin : Comment l'application présente-t-elle ce mode de paiement à l'utilisateur ? Est-ce une option parmi toutes les options de paiement, ou existe-t-il des incitations pour que les gens l'essaient ? **
José Fernández da Ponte : Il y a deux endroits différents où il apparaît, le premier est lorsque vous entrez dans l'application, il y a une section de crypto-monnaie dans l'application, vous la verrez comme un jeton supplémentaire, vous verrez que nous support , Bitcoin, Ethereum, Litecoin et Bitcoin Cash, ainsi que PYUSD, où ils peuvent être achetés, vendus et transférés vers des portefeuilles externes.
Lors d'une transaction de paiement, nous proposons aux consommateurs des choix sans les prédéfinir ni les diriger vers un mode de paiement particulier. Il apparaîtra donc comme une autre option de paiement, mais ne sera plus prioritaire au moment du paiement. Si vous décidez d'utiliser PayPal et de payer avec une carte de crédit, votre carte de crédit sera affichée en premier, et les autres seront affichées après, y compris PYUSD.
**Laura Shin : D'accord, c'était une discussion très intéressante. Y a-t-il autre chose à propos de PYUSD que je n'ai pas demandé mais que vous souhaitez mentionner ? **
José Fernández da Ponte : Comme je l'ai dit au début, nous pensons que les stablecoins sont l'application qui tue dans cet espace. Les avantages en termes de temps de règlement, de coût et de rapidité sont très importants, mais il faudra un certain temps pour que le paiement soit adopté par le grand public. Nous avons donc adopté une approche axée sur la cryptographie et avons commencé à explorer certains cas d'utilisation dans le commerce de détail. En ce qui concerne la concurrence, je pense que nous allons avoir une part de marché ici, mais je pense également qu'il y a beaucoup de demande sur le marché pour des pièces stables plus entièrement soutenues et réglementées, ce qui est une aubaine pour l'industrie dans son ensemble Bon développement .
Voir l'original
Cette page peut inclure du contenu de tiers fourni à des fins d'information uniquement. Gate ne garantit ni l'exactitude ni la validité de ces contenus, n’endosse pas les opinions exprimées, et ne fournit aucun conseil financier ou professionnel à travers ces informations. Voir la section Avertissement pour plus de détails.
Dialogue avec PayPal : l'impact de PYUSD sur l'industrie de la cryptographie et la stratégie à long terme
Source : Podcast Unchained (Youtube) ; Compilation : Kaori, Luccy, BlockBeats
Le 7 août, PayPal a annoncé le lancement de PayPal USD (PYUSD), un stablecoin en dollars américains pour le transfert et le paiement. Le stablecoin est émis par Paxos et adossé à des dollars américains, des bons du Trésor à court terme et des équivalents de trésorerie, et sera progressivement disponible aux clients PayPal aux États-Unis. Bien que PayPal ait été impliqué dans de nombreuses affaires dans le domaine du cryptage au cours des dernières années, le lancement de sa monnaie stable officielle peut toujours être considéré comme un événement majeur dans le développement du cryptage.
Récemment, Laura Shin a interviewé José Fernández da Ponte, vice-président senior de la crypto-monnaie chez PayPal, pour discuter en profondeur de la manière dont le géant de la technologie financière développe une stratégie à long terme autour des paiements basés sur la blockchain. BlockBeats a compilé et organisé l'interview, le texte intégral est le suivant :
**Laura Shin : Cette semaine, PayPal a lancé le stablecoin PYUSD sur Ethereum. Quelle est la vision de PayPal pour le PYUSD et comment sera-t-il utilisé ? **
José Fernández da Ponte : Nous sommes actifs dans le domaine du cryptage depuis quatre ans, et la vision globale de PayPal a toujours été de devenir un pont entre la monnaie fiduciaire et le Web3, en apportant des applications grand public au système de paiement. Nous sommes une société de paiement qui se soucie profondément des applications de paiement, et le lancement de PYUSD est une progression naturelle de ce processus. Il s'agit de l'aboutissement de la phase 1, en commençant par l'utilisation de jetons cryptographiques traditionnels dans les applications, puis en passant aux transferts en chaîne, en entrant sur les marchés internationaux et en ajoutant maintenant un instrument de valeur stable entièrement pris en charge et réglementé qui peut être utilisé pour les paiements. Nous pensons que les stablecoins sont l'application qui tue pour la blockchain en ce moment, ils sont très proches du marché des paiements qui nous tient beaucoup à cœur.
**Laura Shin: Alors, comment pensez-vous qu'il sera appliqué, par exemple quelles industries pensez-vous l'utiliser, DeFi? Ou le voyez-vous comme un simple paiement ? **
José Fernández da Ponte : Nous pensons que les fondamentaux des monnaies numériques sont bien adaptés aux paiements, avec certains avantages inhérents tels que le coût, la programmabilité et les délais de règlement. Fait intéressant, une grande partie de la discussion porte sur le coût par transaction, alors que je m'intéresse davantage au délai de règlement.
Nous avons tendance à dire qu'ils sont plus rapides et moins chers, mais lorsque vous payez, la vitesse est bon marché et l'avantage du temps de règlement est très clair. Mais cela prendra du temps, cette révolution ne se fera pas du jour au lendemain, et l'utilisation généralisée des stablecoins dans les paiements quotidiens est encore dans quelques années. Mais maintenant, certaines industries sont déjà très adaptées à l'utilisation de stablecoins. Il y a aujourd'hui 122 milliards de dollars en pièces stables, principalement pour les transactions cryptographiques et les cas d'utilisation Web3, y compris le DeFi que vous avez mentionné, où nous nous attendons à ce que PYUSD soit également utilisé. Nous voyons des cas d'utilisation précoces comme les envois de fonds, qui sont un domaine qui nous intéresse beaucoup.
Une société que PayPal a acquise il y a quelques années, appelée Xoom, a été très active dans le domaine des envois de fonds, nous avons donc le droit de jouer dans cet espace, et la convergence entre les envois de fonds et les monnaies numériques a déjà commencé. Dans l'espace des paiements B2B, nous constatons une adoption accrue des stablecoins, ce qui est parfaitement logique quand on y pense. Si vous êtes une entreprise qui exporte vers un pays étranger et que vous souhaitez être payé, plutôt que d'obtenir un virement bancaire qui prend trois à cinq jours pour être réglé, ce délai de règlement rapide est vraiment puissant.
Peut-être en plus des crypto-monnaies, le quatrième segment de marché qui, selon nous, sera le premier à adopter les stablecoins est celui des biens numériques. Dans une économie comme Minecraft ou Roblox, environ une centaine de milliards de dollars de biens numériques sont échangés chaque année. Si vous êtes un développeur vendant des biens numériques dans le jeu sur le système de paiement actuel, cela peut prendre jusqu'à 15 jours pour obtenir votre argent. Par conséquent, si vous pouvez faire des choses de règlement natif numérique et instantané dans le jeu, alors les avantages sont très évidents.
De même, je pense que nous sommes encore à quelques années des cas d'utilisation courants dans le commerce électronique national ou la vente au détail, mais il existe déjà un très grand marché commercial pour les stablecoins.
** Laura Shin: Donc, vous voulez dire que DeFi ira plus loin ? **
José Fernández da Ponte : Je pense que DeFi fera partie de la première vague, et aujourd'hui vous ne pouvez obtenir PYUSD que sur votre portefeuille PayPal. Nous ajoutons ce produit, mais il est certain que les principaux échanges offriront également PYUSD à ce moment-là, lorsque les gens pourront également l'utiliser pour des cas d'utilisation traditionnels.
**Laura Shin : J'ai vu des nouvelles selon lesquelles PYUSD peut être envoyé à des "portefeuilles externes compatibles", certaines réglementations peuvent interdire les transactions vers des portefeuilles auto-hébergés, mais je veux confirmer, cela inclut-il les portefeuilles auto-hébergés ? **
José Fernández da Ponte : Oui, exactement. Concernant la compatibilité, je dirais que PYUSD est un jeton ERC-20 qui est déployé sur la blockchain Ethereum et peut être envoyé à des portefeuilles externes qui supportent les jetons ERC-20, c'est ce que signifie être compatible.
**Laura Shin : Il y a quelque chose dans les conditions d'utilisation selon lesquelles PayPal peut annuler des transactions, mais j'imagine que cela ne s'applique qu'à certaines transactions, comme dans le système PayPal/Venmo. **
José Fernández da Ponte : Je ne sais pas exactement à quelle partie vous faites référence, mais il y a certainement des offres qui sont liées au fait d'être un stablecoin entièrement soutenu et réglementé. Notre offre est approuvée par DFS à New York, Paxos est l'émetteur, et New York a des exigences très claires et strictes en termes de réglementation KYC et anti-blanchiment, ce qui nécessite la capacité de mettre en place des contrôles appropriés.
**Laura Shin : Il existe déjà des pièces stables très populaires conçues de manière très similaire à PYUSD, telles que l'USDT et l'USDC, comment comptez-vous différencier PYUSD d'autres pièces stables conçues de manière similaire ? **
José Fernández da Ponte : Oui, je pense qu'il y a plusieurs facteurs différents qui font de PYUSD une proposition de valeur très forte. Le premier est évidemment l'écosystème PayPal, PYUSD est le seul stablecoin accepté par l'écosystème PayPal, qui comprend PayPal maintenant, et bientôt Venmo, et notre réseau biface. En conséquence, des millions de consommateurs et de commerçants y auront accès et pourront l'utiliser comme outil de financement pour les transactions PayPal. Cela signifie que si vous magasinez chez l'un des millions de marchands de PayPal et que vous disposez d'un solde PYUSD, vous pouvez utiliser PYUSD comme instrument de financement pour les paiements, ce que je pense que personne d'autre ne peut faire.
Le deuxième aspect concerne les connexions en monnaie fiduciaire, et PayPal tire parti des connexions bancaires que nous avons construites au fil des ans. Passer de fiat à stablecoins est un processus maladroit qui nécessite parfois de déplacer des portefeuilles vers des échanges pour payer des frais, puis de retirer de l'argent, un processus qui peut prendre des jours. Alors que chez PayPal, vous pouvez transférer PYUSD et le vendre, puis retirer sur votre compte bancaire. Nous considérons cela comme un avantage inhérent, à la fois pour la liaison montante et la liaison descendante.
Le troisième point dont je veux parler est la conformité et la réglementation. PYUSD est émis par le New York Trust et s'appuie sur nos 20 années d'expérience dans la lutte et la prévention de la criminalité financière en ligne.
**Laura Shin : En parlant de réglementation, la législation actuelle sur les pièces stables a passé l'étape du comité préliminaire à la Chambre des représentants. Le moment de votre publication est-il une coïncidence, ou est-ce parce que cela vous a donné une certaine confiance pour commencer ? **
José Fernández da Ponte : Nous suivons le processus législatif depuis longtemps. Évidemment, les partis sont encore divisés sur le contenu de la loi, mais c'est un processus démocratique. En général, l'adoption de ces projets de loi pour examen n'est pas nécessairement un déclencheur pour notre publication. Une tendance certaine se produit aujourd'hui concernant les pièces stables, il y a quelques mois, c'était MiCA en Europe. Il existe des réglementations claires concernant les stablecoins sur de nombreux marchés, et maintenant les États-Unis rattrapent leur retard, c'est pourquoi nous sommes allés à New York, car il s'agit du cadre le plus strict, le plus solide et le plus rigoureux pour les stablecoins disponible aujourd'hui.
**Laura Shin : la représentante de la Chambre, Maxine Waters, a publié une déclaration déclarant : "Elle est profondément préoccupée par le fait que PayPal ait choisi de lancer son propre stablecoin sans cadre fédéral de réglementation, de surveillance et d'application pour ces actifs." Quelle est votre réponse à cela ? **
José Fernández da Ponte : J'ai vu la déclaration de la membre senior, et d'après la déclaration, je comprends que son argument principal est qu'elle veut légiférer pour la réglementation fédérale des stablecoins, comme nous venons de le dire, c'est un débat en cours au Congrès. Il y a d'autres membres du Congrès, républicains et démocrates, qui ont des points de vue différents dans le cadre du processus législatif. Nous sommes très favorables à la réglementation par voie législative, comme je l'ai dit, c'est le cadre le plus strict en place, et nous respecterons et nous conformerons à toute législation qui sortira du Congrès.
**Laura Shin : PayPal pense-t-il qu'une réglementation fédérale est nécessaire, ou pense-t-il qu'une réglementation étatique des stablecoins est suffisante ? **
José Fernández da Ponte : Nous sommes une société de paiement dans un pays où les paiements sont réglementés au niveau de l'État. Je pense que différents endroits le réglementent de différentes manières. Par exemple, dans des endroits comme MiCA, il a une définition très claire des paiements en stablecoins. À notre avis, si les pièces stables sont pertinentes pour les activités de paiement, il est logique de les inclure dans le cadre des paiements, qui est désormais réglementé au niveau de l'État.
**Laura Shin : Il y a quelques années, lorsque Facebook (maintenant Meta) a lancé Libra, il essayait de créer une monnaie stable qui n'était pas directement liée à la valeur du dollar américain. Mais je me demande comment l'échec de l'entreprise, en grande partie pour des raisons réglementaires, a affecté la stratégie de PayPal pour ce lancement. **
José Fernández da Ponte : Nous avons eu des discussions sur la Balance, il y a quatre ans. Mais je ne pense pas que cela va affecter la façon dont nous le faisons parce que nous avons grandi dans ce domaine de la même manière que nous avons fait d'autres entreprises. Nous sommes à la fois une entreprise technologique et une institution financière réglementée depuis 20 ans. Notre approche a toujours été de donner la priorité à la réglementation, ce qui signifie parfois que nous pouvons agir plus lentement que d'autres entreprises, mais nous nous soucions profondément du cadre réglementaire et de conformité et de nos relations avec les régulateurs. Comme nous l'avons dit dans le passé, nous sommes l'une des rares agences à pouvoir le faire, avec des opérations dans 200 pays. Nous avons toujours insisté sur le fait que nous serons toujours en coordination avec les régulateurs lorsque nous explorerons ce domaine. Donc je ne pense pas que ce soit l'influence de la Balance, c'est juste notre nature.
**Laura Shin : Comment envisagez-vous d'étendre cela au reste du monde ? En outre, lancerez-vous des stablecoins ancrés à d'autres monnaies fiduciaires ? **
José Fernández da Ponte : Nous sommes déjà en direct dans le portefeuille PayPal, et la prochaine étape consiste à faire en sorte que le portefeuille Venmo implémente également cette fonction, il sera donc toujours basé aux États-Unis, mais nous envisagerons également une expansion internationale. Nous n'avons pas encore envisagé d'autres stablecoins libellés en monnaie locale, la priorité actuelle est d'assurer le succès de ce lancement et de le rendre bénéfique pour l'écosystème crypto.
Laura Shin : Mais je pense que vous devez avoir une idée générale dans votre esprit si vous envisagez de lancer un stablecoin en euro ou un stablecoin en livre sterling.
José Fernández da Ponte : Pas de projet pour le moment.
Laura Shin : Alors, à quoi ressemblera votre prochain rapport mensuel sur les réserves ? Montrera-t-il également une preuve de réserve ?
José Fernández da Ponte : Dans le cadre de New York, Paxos est l'émetteur du jeton. Des audits périodiques doivent être effectués au besoin. Ce sera donc similaire aux autres pièces stables émises par Paxos comme l'USDP, etc. Les utilisateurs peuvent voir un rapport d'audit vérifié par un tiers, qui indique le montant et la composition de la réserve.
Laura Shin : Mais ce n'est pas une chose d'identification d'adresse, et les gens ne peuvent pas utiliser certaines fonctions pour prouver que leurs propres pièces sont toujours détenues dans la réserve.
José Fernández da Ponte: Je pense que pour le bénéfice de toutes les parties, le meilleur moyen est de visiter le site Web de Paxos, qui fournit des rapports sur d'autres stablecoins, et vous pouvez clairement comprendre les informations fournies par notre côté.
Laura Shin : PayPal espère intégrer certains environnements numériques natifs tels que les jeux en ligne, qui semblent être différents de la base d'utilisateurs existante de PayPal, comment comptez-vous attirer ces utilisateurs.
José Fernández da Ponte : Je suis très intéressé par les paiements dans l'industrie du jeu vidéo. Si vous pensez aux jeux vidéo, parfois pour les observateurs extérieurs, ils pourraient être considérés uniquement pour le jeune public. Mais en réalité, le public des jeux vidéo est très en phase avec la population générale, et c'est une très grande industrie avec des besoins informatiques très stricts et contraints. Du point de vue de la résolution de problèmes techniques difficiles, il s'agit d'un problème de calcul très difficile.
De nombreuses innovations informatiques sont nées dans les jeux vidéo, et je pense que de nombreuses innovations dans les paiements seront également réalisées dans les jeux vidéo. Nous envisageons certains cas d'utilisation de paiement qui ne sont pas actuellement possibles, et les stablecoins peuvent rendre ces cas d'utilisation possibles, tels que les paiements en continu. Imaginez payer à la seconde ou à la minute lorsque vous regardez une vidéo au lieu de payer pour la vidéo entière ? Ou pouvez-vous acheter des objets numériques dans l'environnement du jeu et les emporter ? Je pense que nous avons vu des expériences vraiment passionnantes avec des PNJ dans le jeu (personnages non joueurs) ou des agents IA qui peuvent se connecter à un portefeuille et transporter de la valeur, puis cet agent autonome dans le jeu peut acheter et vendre des choses.
Nous ne pouvons pas imaginer ces choses à partir de rien.Ce que nous faisons, c'est de sortir un produit de plate-forme et ensuite les développeurs développeront dessus.
Laura Shin : C'est l'une des raisons pour lesquelles PayPal a décidé de concevoir PYUSD comme un jeton ERC-20, et il semble qu'ils prévoient des contrats intelligents et d'autres fonctions pour rendre l'argent plus programmable.
José Fernández da Ponte : Oui, au début du processus, nous avons dû nous demander si nous allions suivre la voie des licences open source et des environnements traditionnels sans autorisation, ou si nous allions faire quelque chose de propriétaire. Ensuite, nous avons rapidement choisi l'approche ouverte car nous croyons qu'il faut suivre les développeurs. Au lieu de dire aux développeurs quoi faire, laissez-les vous dire quoi faire. Choisir Ethereum était une décision très claire car la communauté des développeurs était déjà là.
PYUSD est conçu pour être multi-chaînes, il n'y a donc absolument aucune raison de ne pas développer d'autres protocoles ou d'autres couches du même protocole à l'avenir. Même si Ethereum a des frais plus élevés par rapport aux autres protocoles, il présente également de nombreux avantages. Pour certains cas d'utilisation, comme par exemple les micropaiements ou le haut débit, cela peut coûter cher, nous allons donc certainement évoluer à partir de là, mais Ethereum est clairement la plate-forme de choix pour le déploiement.
**Laura Shin : Cela ouvre sans aucun doute une nouvelle source de revenus pour PayPal. Tout d'abord, PayPal peut gagner de l'argent grâce à des dépôts tels que des obligations d'État. Les frais de traitement sont de 1,5 % du dépôt ou de la transaction ? **
José Fernández da Ponte : Traditionnellement, le mécanisme de monétisation des stablecoins passe par les revenus de réserve, mais dans l'environnement actuel des taux d'intérêt, cela est devenu une source considérable de profit pour l'industrie, mais nous ne pensons pas que ce devrait être le seul mécanisme de monétisation. L'environnement des taux d'intérêt peut changer, nous supposons donc que lorsque ces pièces stables seront adoptées, nous les monétiserons au moyen d'instruments plus proches des opérations de paiement traditionnelles. Autrement dit, lorsque les commerçants souhaitent accepter les règlements en pièces stables, ils doivent payer des taux d'actualisation des commerçants.
De plus, les gens peuvent convertir des pièces stables d'une devise en d'autres types de pièces stables, ce qui peut impliquer certains frais de traitement. En ce qui concerne les frais, il n'y a pas de frais lors de l'achat de PYUSD sur l'application PayPal, et il n'y a pas de frais lors de la vente de PYUSD, vous pouvez acheter 1 $ pour 1 $ sans frais, ou vous pouvez vendre 1 $ et votre solde PayPal recevra 1 $, et bien sûr, les transferts sont également possibles, et nous ne facturons aucun frais PayPal pour ces transferts. Les seuls frais à payer sont ceux que le protocole Ethereum vous oblige à payer. Dans l'écosystème PayPal, nous facturons des frais de transaction, mais pas pour les stablecoins.
**Laura Shin : Pour en revenir à ma question précédente sur le flux de revenus de PayPal, quelle est l'importance que PayPal pense que ce secteur d'activité potentiel peut atteindre ? **
José Fernández da Ponte : Cela pourrait être très important à long terme, mais nos attentes pour l'année prochaine sont modestes. Fait intéressant, c'est souvent un environnement très polarisant. Les Stablecoins existent pour les preuves, n'est-ce pas ? Il y a actuellement 120 milliards de dollars de pièces stables sur le marché, et nous espérons capturer une partie de cette part de marché, et en même temps aider à développer le marché dans son ensemble.
J'ai vu un rapport d'analyste il y a quelques jours, il indiquait que les pièces stables passeraient de 122 milliards de dollars maintenant à 2,8 billions de dollars en cinq ans, ce qui représente une augmentation énorme, ce qui signifie une multiplication par 22 en cinq ans, mais je le considère comme un projet qui prendra des années à se développer. Nous voulons construire les bons cas d'utilisation et les déployer. La croissance se produira certainement, mais nous avons une mentalité à long terme. Ce sera un voyage qui s'étendra sur de nombreuses années.
**Laura Shin : Comment l'application présente-t-elle ce mode de paiement à l'utilisateur ? Est-ce une option parmi toutes les options de paiement, ou existe-t-il des incitations pour que les gens l'essaient ? **
José Fernández da Ponte : Il y a deux endroits différents où il apparaît, le premier est lorsque vous entrez dans l'application, il y a une section de crypto-monnaie dans l'application, vous la verrez comme un jeton supplémentaire, vous verrez que nous support , Bitcoin, Ethereum, Litecoin et Bitcoin Cash, ainsi que PYUSD, où ils peuvent être achetés, vendus et transférés vers des portefeuilles externes.
Lors d'une transaction de paiement, nous proposons aux consommateurs des choix sans les prédéfinir ni les diriger vers un mode de paiement particulier. Il apparaîtra donc comme une autre option de paiement, mais ne sera plus prioritaire au moment du paiement. Si vous décidez d'utiliser PayPal et de payer avec une carte de crédit, votre carte de crédit sera affichée en premier, et les autres seront affichées après, y compris PYUSD.
**Laura Shin : D'accord, c'était une discussion très intéressante. Y a-t-il autre chose à propos de PYUSD que je n'ai pas demandé mais que vous souhaitez mentionner ? **
José Fernández da Ponte : Comme je l'ai dit au début, nous pensons que les stablecoins sont l'application qui tue dans cet espace. Les avantages en termes de temps de règlement, de coût et de rapidité sont très importants, mais il faudra un certain temps pour que le paiement soit adopté par le grand public. Nous avons donc adopté une approche axée sur la cryptographie et avons commencé à explorer certains cas d'utilisation dans le commerce de détail. En ce qui concerne la concurrence, je pense que nous allons avoir une part de marché ici, mais je pense également qu'il y a beaucoup de demande sur le marché pour des pièces stables plus entièrement soutenues et réglementées, ce qui est une aubaine pour l'industrie dans son ensemble Bon développement .