Réflexion sur le parcours BTCFi de Babylon en ligne

Auteur: Revc, Jinse Finance

La plateforme Babylon a annoncé que son Mainnet de stake Bitcoin (BTC) a été officiellement lancé. Dans la première phase, la plateforme a fixé une limite de 1000 BTC pour le stake, et cette limite a déjà été atteinte. Selon les données de la plateforme, plus de 12 700 utilisateurs ont participé au stake, la valeur totale du stake dépassant les 1000 BTC.

Qu'est-ce que Babylon

Babylon est un protocole visant à utiliser la sécurité de BTC pour garantir la sécurité des autres chaînes PoS. Babylon peut fournir une solution de stake native sécurisée, sans interaction cross-chain et sans garde pour les chaînes PoS, y compris BTC layer2, et promouvoir l'interopérabilité de l'interaction cross-chain. Il est souvent comparé à l'Eigenlayer de l'écosystème Ethereum.

Principe de fonctionnement central de Babylon

• Remote stake: Utilisation du modèle UTXO de BTC et du système de script pour réaliser le stake, le slashing et la récompense de BTC.
• Serveur d'horodatage : Fournit une horodatage immuable pour ces événements en enregistrant les événements de la chaîne PoS de BTCBlocoff-chain.
• Architecture en trois niveaux : BTC en tant que couche inférieure, Babylon en tant que couche intermédiaire, et la chaîne PoS en tant que couche supérieure. Babylon est responsable de l'enregistrement des points de contrôle de la chaîne PoS sur BTC.

Avantages de Babylon

• Renforcer la sécurité de la chaîne PoS: Utiliser la sécurité de Bitcoin pour améliorer la capacité de résistance aux attaques de la chaîne PoS.
• Réduire la période de stake : raccourcir la période de stake de la chaîne PoS grâce au mécanisme Horodatage de Bitcoin.
• Favoriser l'interaction cross-chain : réaliser une communication transparente et un partage de données entre différentes chaînes de blocs.
• Apporter une nouvelle vitalité à l'écosystème BTC : activer les BTC dormants et apporter de nouveaux scénarios d'application à l'écosystème BTC.

Vue d'ensemble de l'écosystème BTCFi

Actuellement, l'écosystème BTC est entré dans une phase de grande infrastructure, toutes les parties se précipitant vers la piste BTCFi, après tout, cette piste a des actifs d'une valeur de près de 1,5 billion de dollars à activer. Voici un récapitulatif des principaux projets BTCFi :

BounceBit

BounceBit fusionne CeFi et la finance décentralisée pour offrir des moyens de revenus plus flexibles pour Bitcoin. Les utilisateurs peuvent obtenir des revenus sur plusieurs chaînes hors chaîne en utilisant Liquidité et en stakant à nouveau.

Fonctionnalités principales :

• CeFi+Finance décentralisée Combinez: Déposez du BTC sur la plateforme CeFi et participez simultanément au protocole de finance décentralisée pour obtenir des rendements doubles.
• Liquidité de garde : Fournit des services de garde de liquidité, permettant aux utilisateurs de racheter leurs actifs à tout moment.
• Re-Stake: Permet aux utilisateurs de re-staker leurs BTC dans d'autres protocoles pour obtenir des revenus supplémentaires.
• Conception technique : BounceBit assure la sécurité des actifs cross-chain en garantissant la validation du consensus, les services de garde de Mainnet Digital et la technologie MirrorX de Ceffu, réduisant ainsi le risque de piratage.

Protocole Solv

Solv Protocol a créé un actif SolvBTC à revenu intégral sur la chaîne, qui apporte la Liquidité du Bitcoin à divers protocoles de Finance décentralisée.

Fonctionnalités principales :

• SolvBTC: Un actif dérivé représentant stakeBTC, qui peut être utilisé sur plusieurs off-chain.
• Gestion d'actifs décentralisée : Assurez la sécurité des actifs grâce aux contrats intelligents et à la signature multiple.
• Interopérabilité cross-chain : prend en charge l'utilisation de SolvBTC sur plusieurs blocs ou hors chaîne.
• Conception technique : regrouper toutes sortes de ressources de Liquidité et d'opportunités d'investissement sur une plateforme, les utilisateurs peuvent réaliser des investissements automatisés en configurant des stratégies de trading Vault.

Yala

Yala vise à créer un écosystème de stablecoins multi-chaînes en utilisant la Liquidité de Bitcoin.

Fonctionnalités principales :

• Stable Coin multichaîne: Fournit un Stable Coin basé sur Bitcoin, utilisable sur plusieurs chaînes hors-chaîne.
• Écosystème de la finance décentralisée : fournir des services de prêt, de mise en jeu, etc. de la finance décentralisée.
• Architecture modulaire : flexible et extensible, supporte les modules personnalisés.

Actuellement, de nombreux protocoles utilisent largement des méthodes centralisées, à savoir CeFi et multi-sig, dans leurs solutions de sécurité, dans le but d'activer au maximum la valeur de transfert de BTC off-chain, car bien que les méthodes de vérification off-chain telles que UTXO garantissent la sécurité par la décentralisation, l'absence d'un système de smart contracts complet sur le BTC rend difficile la stimulation du flux de valeur, et la vérification off-chain est largement utilisée dans la course au stake.

Réflexions sur la voie du stake de BTC à nouveau

En revenant à la piste de mise en jeu de Babylon elle-même, tout d'abord, la blockchain partage principalement la sécurité Consensus de manière modulaire, en louant la sécurité et la valeur Consensus des chaînes publiques de haute qualité telles que BTC et Ethereum, ainsi que leurs caractéristiques de décentralisation, pour fournir une infrastructure de base aux autres blockchains, améliorant ainsi leurs performances et leur efficacité. Actuellement, il existe principalement trois types de solutions :

Une solution basée sur Ethereum :

• Avantages: haute sécurité, légalité forte, utilisation directe des ressources de l'écosystème Ethereum.
• Inconvénients : le débit et les coûts peuvent être plus faibles, ne conviennent pas à tous les types d'AppChain.

Nouveau schéma de couche DA (comme Celestia) :

• Avantages: Bonnes performances, coût réduit, visant à fournir une sécurité et des caractéristiques de décentralisation similaires à celles d'Éther.
• Inconvénients : La sécurité et les caractéristiques de Décentralisation nécessitent encore une validation temporelle, manque de légitimité, peut être rejeté par la communauté Ethereum.

Proof of Stake (POS) solution de sécurité partagée (comme Babylon, EigenLayer):

• Avantages: Hérite de la légitimité et de la sécurité de BTC ou Ethereum, offrant une valeur pratique et une grande flexibilité à ses actifs.
• Inconvénients: Relativement nouveau, des performances à long terme doivent encore être observées.

Babylon adopts the core concept of Preuve d'enjeu (POS), using the value of BTC or Ethereum assets to create shared security services. The advantage is to provide more practical value for mainchain assets while inheriting legitimacy and security, and providing greater flexibility. But this also raises a series of thoughts:

Dans le réseau Ethereum, les détenteurs de mise en jeu ont généralement une responsabilité de sécurité plus grande que les non-détenteurs de mise en jeu, car les ETH mis en jeu participent à la maintenance du consensus, tandis que les ETH en circulation bénéficient de la sécurité du réseau. Ils supportent également le coût d'opportunité de la mise en jeu. Donc, du point de vue de la sécurité partagée, le schéma de partage de la preuve d'enjeu est actuellement inférieur au schéma de base d'Ethereum, à moins que les actifs du schéma de preuve d'enjeu ne soient des actifs stETH, car stETH correspond aux ETH participant à la validation dans le réseau Ethereum. Par une compréhension approximative, la sécurité du réseau Ethereum garantit également la sécurité des autres réseaux PoS qui utilisent la mise en jeu de stETH.

Cependant, le schéma PoW+PoS de Babylon, la sécurité du partage de la logique n'est pas suffisante. Tout d'abord, les principaux acteurs du système de sécurité du réseau BTC sont les Mineur, bien que les Mineur soient également motivés par les intérêts inhérents à la valeur du jeton BTC, la stake des détenteurs de BTC dans Babylonprotocole n'implique pas directement le maintien actif de la sécurité du réseau BTC, et n'implique donc pas directement la transmission de la sécurité du réseau BTC au réseau Pos interconnecté de Babylon. Ici, nous pouvons nous demander si les bénéficiaires de la sécurité peuvent également transmettre la sécurité à autrui. En d'autres termes, la sécurité de l'ensemble du réseau PoS est faiblement liée au réseau BTC, mais fortement liée aux stakeholders de BTC, **nous devons donc réfléchir à savoir si le partage de la sécurité est un partage au niveau des actifs (plus proche d'une garantie) ou au niveau du réseau.

Les détenteurs ou les dépositaires de BTC ne maintiennent pas activement la sécurité du réseau BTC et PoS. D'après la conception de la première phase de Babylon, le réseau BTC semble être passif et reçoit en réalité des données du réseau PoS, et sa sécurité globale dépend davantage du réseau PoS de Babylon lui-même.

En termes de quantité, la première phase de 1000 BTC représente une très petite part de l'offre en circulation de BTC existante. Sur le plan économique, la chaîne PoS actuelle ne partage pas la sécurité du réseau BTC, et la sécurité des actifs partagés et la sécurité du réseau sur lequel se trouvent ces actifs sont deux concepts distincts, ce qui mérite une exploration plus approfondie.

De plus, sur le plan technique, comment la generation de Horodatage de PoS est coordonnée avec celle de Horodatage de bloc dans le réseau BTC. Le temps de génération de bloc dans le réseau BTC est de l'ordre de la minute et comporte une certaine incertitude quant au temps de génération et à la confirmation des transactions. En revanche, la finalité de la confirmation des transactions dans le réseau PoS est de l'ordre de la seconde, ce qui pose un problème de coordination entre les Blocs de PoS et de PoW.

Résumé

Le réseau Bitcoin est le réseau de Décentralisation de la plus grande valeur, y compris de nombreux projets de la piste BTCFi, tels que Babylon, qui ont le potentiel de faire du réseau Bitcoin la pierre angulaire de l'ensemble de l'industrie du chiffrement, apportant de nouvelles possibilités à l'écosystème Bitcoin.

Dans le processus de développement, en plus de suivre l'héritage des propriétés décentralisées, étant donné que le projet BTCFi implique un volume financier énorme, il est également crucial de prêter une attention particulière aux protocoles et à la sécurité des smart contracts.