Miliarder Dan Loeb dari Third Point Menjual Seluruh Sahamnya di Tesla Demi Saham yang Telah Naik Lebih dari 420.000% Sejak IPO-nya

Poin Kunci

• Formulir 13F yang diajukan setiap kuartal menawarkan wawasan yang sangat berharga tentang saham yang dibeli dan dijual oleh manajer aset paling cerdas di Wall Street.
• Miliarder Dan Loeb menjauhkan saham Tesla pada kuartal yang berakhir Maret -- dan mungkin lebih dari sekadar mengambil keuntungan.
• Sementara itu, Loeb menambahkan 1,45 juta saham dari perusahaan yang meroket yang sedang membentuk kembali revolusi kecerdasan buatan (AI).
• 10 saham ini bisa mencetak gelombang jutawan berikutnya ›

Jika ada satu hal yang tidak pernah kekurangan bagi para investor di Wall Street, itu adalah data. Mencoba mencerna serangan laporan pendapatan setiap kuartal, serta rilis data ekonomi yang hampir setiap hari, terkadang bisa menjadi luar biasa. Ini juga membuat mudah bagi sesuatu yang penting untuk terlewat.

Sebagai contoh, dapat dikemukakan bahwa pengajuan Formulir 13F kepada Komisi Sekuritas dan Bursa tidak lebih dari 45 hari kalender setelah akhir kuartal sama pentingnya dengan musim laporan keuangan. Formulir 13F adalah pengajuan yang diwajibkan bagi investor institusi dengan setidaknya $100 juta dalam aset yang dikelola (AUM) yang merinci aktivitas pembelian dan penjualan mereka untuk kuartal sebelumnya.

Meskipun 13F jauh dari sempurna -- snapshot untuk hedge fund aktif sering kali sudah ketinggalan zaman -- mereka dapat memberikan wawasan tentang saham dan tren yang menarik perhatian manajer uang terkemuka Wall Street. Dan ketika saya mengatakan "manajer uang terkemuka," saya berbicara tentang lebih dari sekadar miliarder Warren Buffett.

Sumber gambar: Getty Images. Misalnya, miliarder kepala Third Point, Dan Loeb, telah mendapatkan pengikut yang cukup banyak. Loeb mengawasi lebih dari $6,5 miliar dalam AUM dan telah menunjukkan kemampuan untuk menghasilkan keuntungan dari campuran saham pertumbuhan berkapitalisasi kecil dan besar.

Aktivitas perdagangan Loeb selama kuartal yang berakhir pada bulan Maret sangat menarik. Meskipun dia menambahkan 11 posisi baru (10 di antaranya adalah kepemilikan saham individu) dan sepenuhnya keluar dari sembilan investasi, pendekatannya terhadap dua perusahaan paling berpengaruh di Wall Street yang mencolok.

Miliarder Dan Loeb menjatuhkan saham Tesla

Mungkin kejutan terbesar dari laporan 13F kuartal pertama Third Point adalah bahwa semua 500.000 saham produsen kendaraan listrik terkemuka di Amerika Utara (EV) Tesla (NASDAQ: TSLA) diusir.

Menariknya, Loeb memulai posisi dana-nya di Tesla pada suatu titik selama kuartal ketiga tahun 2024. Ini terjadi pada saat CEO Tesla Elon Musk meningkatkan dukungannya untuk calon presiden saat itu, Donald Trump. Secara presumtif, jika Trump memenangkan kursi kepresidenan, diharapkan itu akan menjadi hal positif bagi Tesla. Setelah kemenangan Trump pada bulan November, saham Tesla secara efektif berlipat ganda.

Cerita BerlanjutDengan demikian, keluarnya Loeb di kuartal pertama mungkin hanya mewakili perdagangan yang ditempatkan dengan baik yang didorong oleh potongan teka-teki politik yang mulai terungkap. Dengan rata-rata sekuritas dalam portofolio Third Point yang dipegang sedikit lebih dari 13 bulan, Dan Loeb telah menunjukkan kesediaan untuk mengunci keuntungan.

Namun, ada kemungkinan realistis bahwa faktor-faktor lain berperan dalam mengirim saham Tesla ke meja pemotongan pada kuartal yang berakhir Maret.

Untuk memulai, segmen EV Tesla tidak berkinerja baik, dengan margin kendaraannya mengalami penurunan selama dua tahun. Musk sebelumnya telah mencatat bahwa kebijakan harga EV perusahaannya ditentukan oleh permintaan. Dengan meningkatnya persaingan dan persediaan Tesla yang terus naik, mereka tidak punya pilihan selain menjadi lebih agresif dengan harga mereka. Lebih dari selusin pemotongan harga telah memberikan dampak besar pada margin operasional Tesla.

Masalah lain dengan Tesla adalah kualitas pendapatannya. Meskipun telah menguntungkan selama lima tahun berturut-turut, sebagian besar pendapatan sebelum pajaknya berasal dari sumber yang tidak berkelanjutan, seperti kredit pajak regulasi dan pendapatan bunga atas kasnya. Undang-undang pajak dan belanja baru Trump, One, Big, Beautiful Bill, akan menghapus kredit regulasi ini untuk Tesla di AS.

Keluarnya Dan Loeb dari Tesla mungkin juga dipengaruhi oleh tantangan yang ditimbulkan oleh Elon Musk. Meskipun telah memperluas aliran pendapatan perusahaannya untuk mencakup pembangkitan dan penyimpanan energi, Musk memiliki rekam jejak yang panjang dalam menjanjikan terlalu banyak dan memberikan hasil yang kurang. Penjualan Cybertruck yang mengecewakan, peluncuran robotaxi yang biasa-biasa saja di Austin, TX, dan lebih dari satu dekade janji otonomi Level 5 yang tidak terpenuhi menunjukkan bahwa saham Tesla didorong oleh tidak lebih dari janji palsu.

Terakhir, valuasi Tesla tidak memberi ruang untuk kesalahan. Bahkan dengan penjualan yang stagnan diperkirakan pada 2025, perusahaan Musk memerintahkan multiple pendapatan tahun depan yang tidak dapat dijelaskan sebesar 105.

Sumber gambar: Getty Images. ## Investor miliarder dari Third Point sedang mengumpulkan saham dari kesayangan AI di Wall Street

Di ujung spektrum yang lain adalah seorang miliarder saham Dan Loeb yang mengakumulasi saham yang, termasuk dividen yang dibayarkan, telah meroket lebih dari 420.000% sejak penawaran umum perdana (IPO) pada Januari 1999. 13F Third Point menunjukkan bahwa Loeb membeli 1.450.000 saham Nvidia (NASDAQ: NVDA) pada kuartal yang berakhir Maret, yang menandai hanya kali kedua dia memiliki saham dari kecerdasan buatan Wall Street (AI) yang sangat diminati.

Nvidia tidak menjadi perusahaan publik terbesar di Wall Street, atau menambah lebih dari $3,5 triliun dalam kapitalisasi pasar sejak akhir 2022, secara kebetulan. Perusahaan ini mencapai prestasi tersebut berkat berbagai keunggulan kompetitif yang dimilikinya.

Pertumbuhan penjualan Nvidia -- $27 miliar dalam penjualan tahun penuh yang dilaporkan di fiskal 2023 ( yang berakhir Januari 2023) hingga diperkirakan $200 miliar dalam penjualan tahun penuh di fiskal 2026 ( yang berakhir Januari 2026) -- adalah cerminan betapa dominannya unit pemrosesan grafis (GPU) di pusat data perusahaan. Permintaan untuk arsitektur GPU Hopper dan penerusnya Blackwell tetap tertunda.

Meskipun upaya terbaik dari Taiwan Semiconductor Manufacturing untuk dengan cepat memperluas kapasitas chip-on-wafer-on-substrate, permintaan untuk AI-GPUs terus dengan mudah mengalahkan pasokan mereka. Hal ini memungkinkan Nvidia untuk menjual lebih banyak AI-GPUs setiap tahun dan juga mengenakan premi yang signifikan untuk chipnya, dibandingkan dengan pesaing eksternal. Kelangkaan AI-GPU membantu mengangkat margin kotor Nvidia ke puncaknya sebesar 78,4% sedikit lebih dari satu tahun yang lalu.

Wall Street juga telah memberikan penghargaan kepada Nvidia atas investasi berkelanjutan dalam inovasi. CEO Jensen Huang berusaha untuk meluncurkan chip canggih AI baru setiap tahun, Setelah Blackwell, yang diluncurkan tahun lalu, akan ada Blackwell Ultra (2025), Vera Rubin (2026), dan Vera Rubin Ultra (2027), jika semuanya berjalan sesuai rencana. Memperkenalkan chip baru setiap tahun hampir memastikan bahwa perangkat keras Nvidia akan mempertahankan keunggulan komputasi.

Faktor lain yang mungkin berperan dalam menarik investor miliarder Third Point untuk mengambil langkah adalah penurunan saham Nvidia di kuartal pertama. Selain kelemahan umum pasar saham yang disebabkan oleh kebijakan tarif dan perdagangan Trump, saham Nvidia turun pada bulan Januari setelah peluncuran chatbot model bahasa besar R1 milik DeepSeek yang berbasis di China. Chatbot DeepSeek diklaim menggunakan chip Nvidia yang lebih murah dan kurang kuat. Penurunan singkat ini untuk saham Nvidia menurunkan multiple pendapatan tahunan ke depan dan memberi Loeb kesempatan untuk menyerang.

Namun, terlepas dari kesuksesannya, saham Nvidia mungkin masih berada dalam gelembung. Berdasarkan apa yang dikatakan sejarah, tidak ada teknologi besar berikutnya yang terhindar dari peristiwa pecahnya gelembung dalam lebih dari tiga dekade. Dibutuhkan waktu bagi AI untuk berkembang sebagai teknologi, yang membuat Nvidia rentan terhadap kemungkinan pecahnya gelembung AI.

Masalah besar lainnya bagi Nvidia, selain kebijakan tarif dan perdagangan Trump, adalah peningkatan persaingan yang tak terhindarkan yang akan dihadapinya. Khususnya, banyak pelanggan terbesarnya berdasarkan penjualan bersih sedang mengembangkan chip AI secara internal untuk digunakan di pusat data mereka. Meskipun perangkat keras ini tidak berisiko bersaing secara eksternal dengan AI-GPU Nvidia, itu bisa menghabiskan ruang pusat data yang berharga bagi kesayangan AI Wall Street di masa depan, mengurangi kelangkaan AI-GPU, dan memperlambat siklus peningkatan.

Jangan lewatkan kesempatan kedua ini untuk peluang yang berpotensi menguntungkan

Pernahkah Anda merasa bahwa Anda melewatkan kesempatan untuk membeli saham yang paling sukses? Maka Anda ingin mendengar ini.

Dalam kesempatan langka, tim analis ahli kami mengeluarkan rekomendasi saham “Double Down” untuk perusahaan yang mereka pikir akan segera meroket. Jika Anda khawatir Anda sudah melewatkan kesempatan untuk berinvestasi, sekarang adalah waktu terbaik untuk membeli sebelum terlambat. Dan angka-angka berbicara untuk diri mereka sendiri:

• Nvidia: jika Anda menginvestasikan $1.000 ketika kami menggandakan pada tahun 2009, Anda akan memiliki $422.419!*
• Apple: jika Anda menginvestasikan $1,000 ketika kami menggandakan pada tahun 2008, Anda akan memiliki $40,083!*
• Netflix: jika Anda menginvestasikan $1.000 ketika kami menggandakan pada tahun 2004, Anda akan memiliki $694.758!*

Saat ini, kami mengeluarkan peringatan "Double Down" untuk tiga perusahaan luar biasa**, tersedia ketika Anda bergabung dengan Stock Advisor**, dan mungkin tidak akan ada kesempatan seperti ini dalam waktu dekat.

Lihat 3 saham »

*Pengembalian Penasihat Saham per 7 Juli 2025

Sean Williams tidak memiliki posisi dalam saham-saham yang disebutkan. The Motley Fool memiliki posisi di dan merekomendasikan Nvidia, Taiwan Semiconductor Manufacturing, dan Tesla. The Motley Fool memiliki kebijakan pengungkapan.

Miliarder Dan Loeb dari Third Point Menjual Seluruh Sahamnya di Tesla Demi Saham yang Telah Naik Lebih dari 420.000% Sejak IPO-nya yang awalnya diterbitkan oleh The Motley Fool

Lihat Komentar