Bagaimana Protokol L2 dan L3 Mengubah Perdagangan Perpetual

Setelah dimulai dengan lambat, onchain perps melaju kencang. Teknologi sudah tersedia untuk mendukung perdagangan dengan latensi rendah dan frekuensi tinggi yang dibutuhkan oleh sektor ini, dan likuiditasnya juga semakin baik. Demikian juga dengan user experience-nya. Sebagian besar hal yang dapat Anda lakukan saat ini di bursa berjangka terpusat, sekarang dapat dilakukan onchain - dengan cepat, efisien, dan tanpa risiko penitipan. Yang dulunya hanya menjadi konsep, DeFi perps sekarang menjadi kenyataan.

Namun, itu tidak berarti pekerjaan sulit telah selesai. Jauh dari itu. Masih ada peningkatan signifikan yang harus dilakukan, terutama ketika datang pada memperdalam likuiditas dan lebih menurunkan latensi. Untuk memecahkan masalah-masalah ini, platform perps semakin melirik solusi L2 dan L3 yang telah dioptimalkan untuk tugas tersebut. StarkWare, Zeta X, Orbs adalah tiga protokol tersebut yang berperan meningkatkan perdagangan perps. Dalam kombinasi, proyek-proyek ini sedang mengubah perps dari vertikal niche menjadi DeFi powerhouse.

The People Want Perps

Kontrak abadi telah menjadi landasan keuangan terdesentralisasi, menawarkan para pedagang paparan terhadap aset kripto tanpa batasan tanggal kadaluwarsa atau perpanjangan. Namun, sifat perps yang menampilkan leverage tinggi dan eksekusi perdagangan yang cepat, menuntut infrastruktur yang mampu menangani volume besar dan penyelesaian hampir instan. Sebagai tanggapan, proyek-proyek DeFi semakin beralih ke solusi skala Layer 2 dan Layer 3 untuk mengurangi biaya, mengoptimalkan throughput, dan memberikan pengalaman pengguna yang sebanding dengan platform terpusat.

Utilitas Layer 2 dalam mengoptimalkan perps dapat dilihat dengan dYdX, yang mengadopsi teknologi rollup zero-knowledge (zk-rollup) dari StarkWare untuk menggerakkan platform perdagangan berkelanjutan. Dengan memindahkan tugas komputasi ke lapisan sekunder, dYdX secara signifikan mengurangi biaya gas dan kemacetan transaksi. Pengaturan ini memungkinkan para trader frekuensi tinggi untuk melakukan beberapa perdagangan secara cepat berturut-turut, menjadikannya solusi yang efisien dan hemat biaya untuk kontrak berkelanjutan.

zk-rollups StarkWare menggabungkan transaksi dan mengirimkan bukti ringkas ke Ethereum, meminimalkan data onchain. Akibatnya, para pedagang mendapatkan konfirmasi hampir instan dan biasanya membayar biaya lebih rendah - beberapa kali lebih rendah daripada Ethereum mainnet tempat dYdX awalnya dibuat. Sinergi antara dYdX dan StarkWare telah meningkatkan protokol perps, menjadikan dYdX sebagai salah satu platform DeFi paling terkemuka untuk futures.

Solana Steps Up

Meskipun mendominasi volume DEX, Solana ketinggalan di belakang rantai EVM dalam hal perps. Namun akhirnya mulai berubah. Zeta Markets khususnya mendorong batas-batas dari apa yang dapat dilakukan Solana melalui solusi scaling Zeta X-nya. Solana sendiri dikenal karena throughput tinggi dan waktu blok yang cepat, tetapi Zeta X menambahkan lapisan spesialisasi lainnya khusus untuk perdagangan perpetual. Hasilnya adalah lingkungan berkecepatan tinggi dan biaya rendah yang ditujukan untuk para pedagang yang menuntut waktu eksekusi sub-detik.

Dengan memanfaatkan infrastruktur Solana yang ada, Zeta X dapat menawarkan latensi minimal sambil mempertahankan biaya transaksi rendah, memenuhi banyak tujuan yang sama seperti Layer 2 berbasis Ethereum tetapi disesuaikan dengan ekosistem Solana. Munculnya Zeta X menegaskan tren yang berkembang: solusi Layer 2 berkembang untuk memenuhi kebutuhan unik dari platform perdagangan khusus, bukan hanya skalabilitas blockchain umum.

L3 Masuk ke Permainan

Sementara solusi Layer 2 mengatasi throughput dan biaya, di Layer 3, Orbs sedang mendukung platform-platform perps dalam berbagai cara seperti dengan likuiditas omnichain yang dalam dan jenis pesanan canggih. Dengan memperkenalkan lapisan abstraksi tambahan, Orbs memungkinkan pengembang untuk membangun aplikasi DeFi yang canggih yang membuat perdagangan perps terasa instan.

Perpetual Hub Orbs memiliki tiga komponen inti: Hedger, yang berfungsi sebagai market-maker untuk mengisi pesanan dan bertindak sebagai pihak lawan bagi para trader; Liquidator yang mengelola jaminan dan memonitor kesehatan posisi terbuka; dan Price Oracle untuk menyediakan data harga yang sangat penting. Ketika sepenuhnya terintegrasi ke dalam platform perdagangan perpetual, Perpetual Hub memungkinkan para trader pro untuk berfungsi sebagai Hedgers atau Liquidators dan memanfaatkan price oracle terdesentralisasi yang dapat diandalkan.

Protokol yang memanfaatkan teknologi Orbs L3 memanfaatkan Perpetual Hub untuk likuiditas yang terkumpul dan dampak harga yang lebih rendah, serta Pesanan Perdagangan Lanjutan, seperti pesanan limit terdesentralisasi dan TWAP, untuk eksekusi yang efisien. Dari perspektif DEXs, integrasi teknologi Orbs menghemat pengkodean, dan memecahkan masalah seperti memberikan insentif likuiditas, memungkinkan mereka fokus pada kompetensi inti.

Sekilas ke Masa Depan

Perdagangan terus menerus terdesentralisasi memerlukan kombinasi kecepatan, likuiditas, dan peralatan canggih – kriteria yang tidak selalu dipenuhi oleh blockchain Layer 1 saja. Solusi Layer 2 seperti zk-rollups dari StarkWare dan Zeta X sangat baik dalam meningkatkan throughput dan memangkas biaya transaksi, sementara Layer 3 seperti Orbs menambahkan kemampuan khusus dan logika eksekusi canggih. Kedua lapisan ini sangat penting untuk mendukung nafsu DeFi yang semakin besar terhadap kontrak perpetual, di mana bahkan ketidaksempurnaan minor dapat berdampak signifikan pada hasil perdagangan.

Seiring perkembangan ekosistem ini, harapkan lebih banyak kolaborasi cross-chain, rollups khusus, dan lapisan logika canggih muncul. Baik melalui bukti pengetahuan nol, waktu blok yang cepat, atau penyelesaian Lapisan 3 yang mulus, dorongan untuk meningkatkan perdagangan berkelanjutan adalah bagian dari upaya lebih luas untuk mengembangkan DeFi menjadi infrastruktur yang dapat menyaingi keuangan tradisional. Kita belum sepenuhnya mencapai sana, tetapi berkat solusi L2 dan L2 khusus, industri ini membuat kemajuan yang besar.

Seperti yang dicatat oleh Ran Hammer, Kepala BizDev Orbs, selama pidatonya di ETHDenver, total nilai terkunci (TVL) dalam derivatif onchain masih merupakan sebagian kecil dari total TVL pasar DeFi. Dia juga mengamati bahwa pertukaran terdesentralisasi hanya menyumbang 2% dari volume perdagangan derivatif crypto secara keseluruhan. Itu adalah pasar yang sangat besar untuk ditangkap. Dan berkat munculnya protokol multi-lapisan, teknologi untuk mencapai pertumbuhan ini sekarang sudah ada.