William Pulte, direktur Badan Pembiayaan Perumahan Federal (FHFA), yang mengawasi Fannie Mae dan Freddie Mac, perusahaan yang didukung pemerintah yang membeli sebagian besar hipotek yang diberikan oleh pemberi pinjaman, telah mengeluarkan arahan yang mengharuskan kedua lembaga untuk mempertimbangkan mata uang digital sebagai aset untuk pinjaman rumah satu keluarga.
Setelah belajar secara signifikan, dan sejalan dengan visi Presiden Trump untuk menjadikan Amerika Serikat sebagai ibu kota kripto dunia, hari ini saya memerintahkan Great Fannie Mae dan Freddie Mac untuk mempersiapkan bisnis mereka agar dapat menghitung cryptocurrency sebagai aset untuk hipotek.
SO ORDERED pic.twitter.com/Tg9ReJQXC3
— Pulte (@pulte) 25 Juni 2025
Bagaimana aset digital akan mempengaruhi aplikasi hipotek
Jadi, apa artinya bagi "cryptocurrency" untuk diperlakukan sebagai aset dalam proses hipotek? Ini berarti bahwa pembeli rumah berpotensi dapat mencantumkan kepemilikan crypto mereka di samping aset tradisional seperti uang tunai dan saham saat mengajukan hipotek.
Sebelum arahan ini, mengevaluasi profil keuangan peminjam relatif sederhana. Pemberi pinjaman terutama melihat pendapatan, riwayat kredit, dan aset tradisional seperti uang tunai yang ada di rekening bank atau saham yang dimiliki dalam rekening pialang untuk memutuskan apakah seseorang memenuhi syarat untuk mendapatkan pinjaman.
Aset-aset tersebut lebih disukai karena mudah diverifikasi, cepat dilikuidasi, dan relatif stabil nilainya; ketiga elemen tersebut sangat penting karena seluruh sistem pinjaman dibangun di sekitar penilaian seberapa besar kemungkinan peminjam akan terus melakukan pembayaran seiring waktu. Meskipun demikian, pemberi pinjaman ingin gambaran yang jelas tentang apa yang dimiliki peminjam dan seberapa cepat sumber daya tersebut dapat diubah menjadi dolar jika sesuatu berjalan salah dan mereka perlu membayar utang.
Apa pun yang memperkenalkan ketidakpastian ke dalam persamaan ini, apakah itu aset yang tidak stabil atau dokumentasi yang tidak jelas, biasanya akan disisihkan atau sangat didiskon dalam proses penjaminan, itulah sebabnya mata uang digital secara historis tidak dihitung sebagai aset terdaftar di mata pemberi pinjaman.
Mata uang digital terkenal karena volatilitasnya, yang menempatkannya ke dalam kategori "memperkenalkan ketidakpastian" ketika datang ke aset yang terdaftar. Inilah mengapa kripto belum dipertimbangkan dalam proses penyaringan hipotek hingga saat ini, karena profil risikonya secara fundamental berbeda dari aset tradisional yang lebih disukai pemberi pinjaman.
Karena harga kripto dapat berfluktuasi secara liar dalam hitungan jam, penjamin telah menganggapnya sebagai sumber pembayaran yang tidak dapat diandalkan.
Rintangan besar lainnya adalah membuktikan kepemilikan. Pemberi pinjaman harus mengonfirmasi bahwa pemohon benar-benar memiliki aset yang mereka klaim, dan dengan crypto, itu tidak selalu sederhana. Terkadang, yang dimiliki peminjam hanyalah alamat dompet yang mereka katakan milik mereka, dan memverifikasi bahwa mereka adalah pemilik dompet dan aset di dalam dompet dapat menjadi sulit.
Ketika Anda mempertimbangkan volatilitas dan tantangan kepemilikan, mudah untuk melihat mengapa kripto telah hidup di luar batasan yang dianggap aman dan dapat diprediksi oleh pemberi pinjaman hipotek. Namun, dengan arahan FHFA yang ada, hal itu bisa segera berubah.
Bagaimana aturan hipotek kripto baru akan bekerja dalam praktik
Menurut perintah tersebut, Fannie Mae dan Freddie Mac hanya akan mempertimbangkan aset cryptocurrency yang dapat diverifikasi dan disimpan di bursa terpusat yang diatur di AS. Peminjam tidak perlu mengonversi crypto mereka menjadi dolar sebelum penutupan; membuktikan bahwa mereka adalah pemilik koin dan token di dalam dompet sudah cukup. Pekerjaan yang lebih berat akan datang dari para pemberi pinjaman, yang akan diminta untuk menerapkan penyesuaian untuk volatilitas saat mempertimbangkan crypto dalam proses persetujuan mereka. Selain itu, pemberi pinjaman harus mendokumentasikan faktor risiko yang terkait dengan penggunaan aset digital sebagai cadangan.
Namun sebelum semua ini berlaku, setiap entitas harus membuat proposal formal untuk FHFA yang menguraikan dengan tepat bagaimana aset kripto akan dinilai, dihargai, dan dimasukkan ke dalam model risiko yang ada. Proposal ini harus disetujui oleh dewan direksi mereka dan kemudian diajukan ke FHFA untuk ditinjau sebelum pelamar mendapatkan izin untuk mencantumkan kepemilikan kripto dan pemberi pinjaman dapat memasukkannya ke dalam perhitungan mereka.
Apakah hipotek kripto akan mengubah pasar perumahan
Jika pedoman tersebut disetujui, ini akan menjadi manfaat besar bagi pembeli rumah yang memiliki aset kripto. Mereka tidak perlu mencairkan kepemilikan mereka hanya agar dapat dihitung dalam profil keuangan mereka, yang dapat berarti bahwa mereka akan memenuhi syarat untuk mendapatkan pinjaman yang lebih besar daripada yang dapat mereka peroleh sebaliknya. Ini juga dapat memiliki efek positif pada pasar perumahan, dengan lebih banyak orang memenuhi syarat untuk mendapatkan hipotek, berkat cadangan kripto mereka.
Tetapi jika itu terjadi, tidak mungkin memberikan dampak yang signifikan. Populasi pemegang kripto di AS masih merupakan bagian yang relatif kecil dari keseluruhan pasar, dan populasi itu menjadi lebih kecil lagi ketika Anda mempertimbangkan (1) jumlah orang yang memiliki cukup kripto untuk secara material mengubah kelayakan pinjaman mereka ( memiliki kurang dari nilai lima angka dalam kripto tidak mungkin memiliki dampak signifikan terhadap kelayakan pinjaman ), dan (2) tumpang tindih antara kelompok orang itu dan mereka yang sedang mencari rumah baru saat ini.
Ketika Anda menyelami subset itu, populasinya sangat sempit sehingga sulit membayangkan hal ini menyebabkan lonjakan yang nyata dalam penjualan rumah.
Terlepas dari apakah ini akhirnya mempengaruhi pasar perumahan, ini tetap harus dilihat sebagai kemenangan besar bagi kripto. Fakta bahwa FHFA secara resmi meminta agar cryptocurrency diperlakukan sebagai aset dalam penilaian hipotek adalah bukti lain dari kematangan kripto dan bagaimana ia semakin terintegrasi ke dalam sistem keuangan tradisional.
Tonton: Sejarah Bitcoin bersama Kurt Wuckert Jr.
Lihat Asli
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
Badan Keuangan Perumahan Federal bergerak untuk mengakui 'kripto' sebagai aset hipotek
William Pulte, direktur Badan Pembiayaan Perumahan Federal (FHFA), yang mengawasi Fannie Mae dan Freddie Mac, perusahaan yang didukung pemerintah yang membeli sebagian besar hipotek yang diberikan oleh pemberi pinjaman, telah mengeluarkan arahan yang mengharuskan kedua lembaga untuk mempertimbangkan mata uang digital sebagai aset untuk pinjaman rumah satu keluarga.
Bagaimana aset digital akan mempengaruhi aplikasi hipotek
Jadi, apa artinya bagi "cryptocurrency" untuk diperlakukan sebagai aset dalam proses hipotek? Ini berarti bahwa pembeli rumah berpotensi dapat mencantumkan kepemilikan crypto mereka di samping aset tradisional seperti uang tunai dan saham saat mengajukan hipotek.
Sebelum arahan ini, mengevaluasi profil keuangan peminjam relatif sederhana. Pemberi pinjaman terutama melihat pendapatan, riwayat kredit, dan aset tradisional seperti uang tunai yang ada di rekening bank atau saham yang dimiliki dalam rekening pialang untuk memutuskan apakah seseorang memenuhi syarat untuk mendapatkan pinjaman.
Aset-aset tersebut lebih disukai karena mudah diverifikasi, cepat dilikuidasi, dan relatif stabil nilainya; ketiga elemen tersebut sangat penting karena seluruh sistem pinjaman dibangun di sekitar penilaian seberapa besar kemungkinan peminjam akan terus melakukan pembayaran seiring waktu. Meskipun demikian, pemberi pinjaman ingin gambaran yang jelas tentang apa yang dimiliki peminjam dan seberapa cepat sumber daya tersebut dapat diubah menjadi dolar jika sesuatu berjalan salah dan mereka perlu membayar utang.
Apa pun yang memperkenalkan ketidakpastian ke dalam persamaan ini, apakah itu aset yang tidak stabil atau dokumentasi yang tidak jelas, biasanya akan disisihkan atau sangat didiskon dalam proses penjaminan, itulah sebabnya mata uang digital secara historis tidak dihitung sebagai aset terdaftar di mata pemberi pinjaman.
Mata uang digital terkenal karena volatilitasnya, yang menempatkannya ke dalam kategori "memperkenalkan ketidakpastian" ketika datang ke aset yang terdaftar. Inilah mengapa kripto belum dipertimbangkan dalam proses penyaringan hipotek hingga saat ini, karena profil risikonya secara fundamental berbeda dari aset tradisional yang lebih disukai pemberi pinjaman.
Karena harga kripto dapat berfluktuasi secara liar dalam hitungan jam, penjamin telah menganggapnya sebagai sumber pembayaran yang tidak dapat diandalkan.
Rintangan besar lainnya adalah membuktikan kepemilikan. Pemberi pinjaman harus mengonfirmasi bahwa pemohon benar-benar memiliki aset yang mereka klaim, dan dengan crypto, itu tidak selalu sederhana. Terkadang, yang dimiliki peminjam hanyalah alamat dompet yang mereka katakan milik mereka, dan memverifikasi bahwa mereka adalah pemilik dompet dan aset di dalam dompet dapat menjadi sulit.
Ketika Anda mempertimbangkan volatilitas dan tantangan kepemilikan, mudah untuk melihat mengapa kripto telah hidup di luar batasan yang dianggap aman dan dapat diprediksi oleh pemberi pinjaman hipotek. Namun, dengan arahan FHFA yang ada, hal itu bisa segera berubah.
Bagaimana aturan hipotek kripto baru akan bekerja dalam praktik
Menurut perintah tersebut, Fannie Mae dan Freddie Mac hanya akan mempertimbangkan aset cryptocurrency yang dapat diverifikasi dan disimpan di bursa terpusat yang diatur di AS. Peminjam tidak perlu mengonversi crypto mereka menjadi dolar sebelum penutupan; membuktikan bahwa mereka adalah pemilik koin dan token di dalam dompet sudah cukup. Pekerjaan yang lebih berat akan datang dari para pemberi pinjaman, yang akan diminta untuk menerapkan penyesuaian untuk volatilitas saat mempertimbangkan crypto dalam proses persetujuan mereka. Selain itu, pemberi pinjaman harus mendokumentasikan faktor risiko yang terkait dengan penggunaan aset digital sebagai cadangan.
Namun sebelum semua ini berlaku, setiap entitas harus membuat proposal formal untuk FHFA yang menguraikan dengan tepat bagaimana aset kripto akan dinilai, dihargai, dan dimasukkan ke dalam model risiko yang ada. Proposal ini harus disetujui oleh dewan direksi mereka dan kemudian diajukan ke FHFA untuk ditinjau sebelum pelamar mendapatkan izin untuk mencantumkan kepemilikan kripto dan pemberi pinjaman dapat memasukkannya ke dalam perhitungan mereka. Apakah hipotek kripto akan mengubah pasar perumahan
Jika pedoman tersebut disetujui, ini akan menjadi manfaat besar bagi pembeli rumah yang memiliki aset kripto. Mereka tidak perlu mencairkan kepemilikan mereka hanya agar dapat dihitung dalam profil keuangan mereka, yang dapat berarti bahwa mereka akan memenuhi syarat untuk mendapatkan pinjaman yang lebih besar daripada yang dapat mereka peroleh sebaliknya. Ini juga dapat memiliki efek positif pada pasar perumahan, dengan lebih banyak orang memenuhi syarat untuk mendapatkan hipotek, berkat cadangan kripto mereka.
Tetapi jika itu terjadi, tidak mungkin memberikan dampak yang signifikan. Populasi pemegang kripto di AS masih merupakan bagian yang relatif kecil dari keseluruhan pasar, dan populasi itu menjadi lebih kecil lagi ketika Anda mempertimbangkan (1) jumlah orang yang memiliki cukup kripto untuk secara material mengubah kelayakan pinjaman mereka ( memiliki kurang dari nilai lima angka dalam kripto tidak mungkin memiliki dampak signifikan terhadap kelayakan pinjaman ), dan (2) tumpang tindih antara kelompok orang itu dan mereka yang sedang mencari rumah baru saat ini.
Ketika Anda menyelami subset itu, populasinya sangat sempit sehingga sulit membayangkan hal ini menyebabkan lonjakan yang nyata dalam penjualan rumah.
Terlepas dari apakah ini akhirnya mempengaruhi pasar perumahan, ini tetap harus dilihat sebagai kemenangan besar bagi kripto. Fakta bahwa FHFA secara resmi meminta agar cryptocurrency diperlakukan sebagai aset dalam penilaian hipotek adalah bukti lain dari kematangan kripto dan bagaimana ia semakin terintegrasi ke dalam sistem keuangan tradisional.
Tonton: Sejarah Bitcoin bersama Kurt Wuckert Jr.