Pilihan Baru di Pasar Token Obligasi Negara RWA: Analisis Model Inovatif TProtocol
Saat ini, pasar token obligasi negara RWA (aset dunia nyata) memiliki beberapa masalah. Sebuah protokol terkenal meskipun memiliki suku bunga yang tinggi, tetapi model bisnisnya cukup kompleks, tidak hanya melibatkan investasi obligasi negara tetapi juga mencakup pinjaman kecil dan bisnis lainnya. Proyek obligasi negara murni lainnya meskipun fokus pada investasi obligasi negara, menghadapi masalah seperti persyaratan KYC (kenali pelanggan Anda) yang rumit, ambang batas masuk yang tinggi, dan kurangnya likuiditas.
Dalam konteks ini, pasar sangat membutuhkan produk token obligasi pemerintah dengan struktur aset yang sederhana dan mudah diakses oleh pengguna biasa. TProtocol V2 hadir untuk mengatasi titik sakit pasar token obligasi pemerintah RWA saat ini.
TProtocol secara permukaan adalah produk pinjaman. Sebagai contoh, kolam Matrixdock yang didukungnya memungkinkan penggunaan token utang negara STBT yang diterbitkan oleh Matrixdock sebagai jaminan untuk meminjam USDC. Pengguna setoran USDC akan menerima rUSDP, yang merupakan token hasil mirip dengan aUSDC dari platform pinjaman tertentu.
Salah satu fitur menonjol dari TProtocol adalah rasio nilai pinjaman (LTV) yang tinggi untuk pinjaman STBT, mencapai 100,5%. Ini berarti dalam keadaan ekstrem, tingkat pemanfaatan dapat mencapai 99,5%, sehingga mentransfer hasil obligasi negara sebesar 99,5% kepada pemegang rUSDP. Menghadapi tingkat pemanfaatan yang begitu tinggi, TProtocol menggunakan model perdagangan over-the-counter dengan peminjam untuk menangani penarikan besar, memberi Matrixdock waktu tertentu untuk menjual obligasi negara guna membayar kembali pinjaman. Penarikan kecil dapat dilakukan melalui penarikan biasa atau menjual USDP di bursa terdesentralisasi.
Sebagai perbandingan, beberapa produk token obligasi negara hanya dibuka untuk investor terakreditasi karena alasan kepatuhan, bahkan produk yang memiliki syarat relatif longgar juga memerlukan KYC dan periode penerbitan yang lebih lama. Inovasi TProtocol terletak pada cara memaksimalkan pengalihan bunga token obligasi negara kepada pengguna deposit USDC melalui model pinjaman yang dijaminkan oleh institusi, sehingga pengguna biasa juga dapat menikmati hasil obligasi negara.
Perlu dicatat bahwa TProtocol fokus pada produk yang ditujukan untuk tujuan tertentu. Misalnya, syarat investasi STBT secara jelas menyebutkan bahwa objek investasinya adalah obligasi pemerintah jangka pendek dan reverse repo obligasi pemerintah. Untuk meningkatkan transparansi, TProtocol secara berkala akan merilis laporan aset dan bekerja sama dengan platform oracle tertentu untuk menyediakan bukti cadangan.
Meskipun demikian, pola TProtocol masih sangat bergantung pada kepercayaan terhadap lembaga kustodian aset negara yang mendasarinya. Untuk itu, TProtocol menerapkan strategi pemisahan risiko dengan meluncurkan kolam dana independen untuk berbagai aset RWA.
Dalam desain tata kelola, TProtocol mengadopsi model yang mirip dengan platform perdagangan kontrak berkelanjutan tertentu, semakin lama waktu penyimpanan, semakin tinggi dividen. Selain itu, TProtocol juga merancang struktur dua lapis iUSDP/USDP, mirip dengan arsitektur token staking tertentu, di mana iUSDP adalah versi rUSDP yang otomatis mengakumulasi hasil, sementara USDP digunakan untuk menyediakan likuiditas di bursa terdesentralisasi.
Desain ini memungkinkan TProtocol untuk meningkatkan efisiensi modal dan meningkatkan imbal hasil iUSDP dengan cara memberi insentif kepada protokol lainnya, sehingga memiliki potensi untuk melampaui imbal hasil obligasi negara biasa.
Saat ini, persaingan di bidang RWA sangat ketat. Sebuah protokol stablecoin yang dijamin berlebihan meskipun mendominasi, tetapi proporsi aset yang dapat digunakan untuk membeli obligasi pemerintah terbatas. Seiring bertambahnya jumlah pengguna deposit, suku bunganya bahkan mungkin lebih rendah dari suku bunga obligasi pemerintah.
Secara keseluruhan, TProtocol melalui model inovatif peminjaman aset RWA yang dijamin oleh institusi, mentransfer keuntungan dari token obligasi negara yang murni kepada pengguna biasa yang tidak memerlukan KYC. Mengacu pada ide desain beberapa token yang dipertaruhkan, TProtocol diharapkan dapat memberikan pengguna imbal hasil yang melampaui keuntungan obligasi negara dasar.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
7 Suka
Hadiah
7
7
Bagikan
Komentar
0/400
rekt_but_not_broke
· 2jam yang lalu
Datang tepat pada waktunya
Lihat AsliBalas0
GateUser-a606bf0c
· 07-02 16:14
Apakah proyek ini dapat dipercaya?
Lihat AsliBalas0
CountdownToBroke
· 07-02 16:14
值得看好To da moon
Lihat AsliBalas0
PermabullPete
· 07-02 16:09
Menantikan pemain baru
Lihat AsliBalas0
GateUser-bd883c58
· 07-02 16:07
Menunggu lebih banyak detail perkenalan
Lihat AsliBalas0
GateUser-a5fa8bd0
· 07-02 16:06
Token utang negara memang bagus
Lihat AsliBalas0
FloorPriceNightmare
· 07-02 15:55
Keuntungan pasti lebih baik daripada spekulasi harga tinggi
TProtocol V2: Inovatif Model Token Obligasi RWA untuk Menciptakan Investasi Berbasis Tinggi yang Terjangkau
Pilihan Baru di Pasar Token Obligasi Negara RWA: Analisis Model Inovatif TProtocol
Saat ini, pasar token obligasi negara RWA (aset dunia nyata) memiliki beberapa masalah. Sebuah protokol terkenal meskipun memiliki suku bunga yang tinggi, tetapi model bisnisnya cukup kompleks, tidak hanya melibatkan investasi obligasi negara tetapi juga mencakup pinjaman kecil dan bisnis lainnya. Proyek obligasi negara murni lainnya meskipun fokus pada investasi obligasi negara, menghadapi masalah seperti persyaratan KYC (kenali pelanggan Anda) yang rumit, ambang batas masuk yang tinggi, dan kurangnya likuiditas.
Dalam konteks ini, pasar sangat membutuhkan produk token obligasi pemerintah dengan struktur aset yang sederhana dan mudah diakses oleh pengguna biasa. TProtocol V2 hadir untuk mengatasi titik sakit pasar token obligasi pemerintah RWA saat ini.
TProtocol secara permukaan adalah produk pinjaman. Sebagai contoh, kolam Matrixdock yang didukungnya memungkinkan penggunaan token utang negara STBT yang diterbitkan oleh Matrixdock sebagai jaminan untuk meminjam USDC. Pengguna setoran USDC akan menerima rUSDP, yang merupakan token hasil mirip dengan aUSDC dari platform pinjaman tertentu.
Salah satu fitur menonjol dari TProtocol adalah rasio nilai pinjaman (LTV) yang tinggi untuk pinjaman STBT, mencapai 100,5%. Ini berarti dalam keadaan ekstrem, tingkat pemanfaatan dapat mencapai 99,5%, sehingga mentransfer hasil obligasi negara sebesar 99,5% kepada pemegang rUSDP. Menghadapi tingkat pemanfaatan yang begitu tinggi, TProtocol menggunakan model perdagangan over-the-counter dengan peminjam untuk menangani penarikan besar, memberi Matrixdock waktu tertentu untuk menjual obligasi negara guna membayar kembali pinjaman. Penarikan kecil dapat dilakukan melalui penarikan biasa atau menjual USDP di bursa terdesentralisasi.
! Analisis TProtocol: RWA Liquidity Hub, Mencapai Tingkat Pemanfaatan Imbal Hasil Obligasi Treasury yang Tinggi
Sebagai perbandingan, beberapa produk token obligasi negara hanya dibuka untuk investor terakreditasi karena alasan kepatuhan, bahkan produk yang memiliki syarat relatif longgar juga memerlukan KYC dan periode penerbitan yang lebih lama. Inovasi TProtocol terletak pada cara memaksimalkan pengalihan bunga token obligasi negara kepada pengguna deposit USDC melalui model pinjaman yang dijaminkan oleh institusi, sehingga pengguna biasa juga dapat menikmati hasil obligasi negara.
Perlu dicatat bahwa TProtocol fokus pada produk yang ditujukan untuk tujuan tertentu. Misalnya, syarat investasi STBT secara jelas menyebutkan bahwa objek investasinya adalah obligasi pemerintah jangka pendek dan reverse repo obligasi pemerintah. Untuk meningkatkan transparansi, TProtocol secara berkala akan merilis laporan aset dan bekerja sama dengan platform oracle tertentu untuk menyediakan bukti cadangan.
Meskipun demikian, pola TProtocol masih sangat bergantung pada kepercayaan terhadap lembaga kustodian aset negara yang mendasarinya. Untuk itu, TProtocol menerapkan strategi pemisahan risiko dengan meluncurkan kolam dana independen untuk berbagai aset RWA.
Dalam desain tata kelola, TProtocol mengadopsi model yang mirip dengan platform perdagangan kontrak berkelanjutan tertentu, semakin lama waktu penyimpanan, semakin tinggi dividen. Selain itu, TProtocol juga merancang struktur dua lapis iUSDP/USDP, mirip dengan arsitektur token staking tertentu, di mana iUSDP adalah versi rUSDP yang otomatis mengakumulasi hasil, sementara USDP digunakan untuk menyediakan likuiditas di bursa terdesentralisasi.
Desain ini memungkinkan TProtocol untuk meningkatkan efisiensi modal dan meningkatkan imbal hasil iUSDP dengan cara memberi insentif kepada protokol lainnya, sehingga memiliki potensi untuk melampaui imbal hasil obligasi negara biasa.
Saat ini, persaingan di bidang RWA sangat ketat. Sebuah protokol stablecoin yang dijamin berlebihan meskipun mendominasi, tetapi proporsi aset yang dapat digunakan untuk membeli obligasi pemerintah terbatas. Seiring bertambahnya jumlah pengguna deposit, suku bunganya bahkan mungkin lebih rendah dari suku bunga obligasi pemerintah.
Secara keseluruhan, TProtocol melalui model inovatif peminjaman aset RWA yang dijamin oleh institusi, mentransfer keuntungan dari token obligasi negara yang murni kepada pengguna biasa yang tidak memerlukan KYC. Mengacu pada ide desain beberapa token yang dipertaruhkan, TProtocol diharapkan dapat memberikan pengguna imbal hasil yang melampaui keuntungan obligasi negara dasar.