Analisis Imbal Hasil dan Risiko Strategi Poin Leveraged Pendle YT
Dalam artikel sebelumnya, kami membahas risiko tingkat pengembalian dari strategi hasil leverage Pendle PT AAVE. Artikel ini akan melanjutkan untuk mengeksplorasi ekosistem Pendle, menganalisis tingkat pengembalian nyata dan risiko potensial dari strategi poin leverage YT. Menggunakan Ethena sebagai contoh, tingkat pengembalian potensial dari strategi ini saat ini dapat mencapai 393%, tetapi investor tetap perlu menilai risiko di dalamnya dengan hati-hati.
Sifat Leverage Aset YT dan Pendapatan Point
Awal tahun 2024, dengan proyek LRT yang diwakili oleh Eigenlayer yang mengadopsi mekanisme point untuk mendistribusikan hadiah, strategi poin leverage YT menarik perhatian pasar. Pengguna meningkatkan leverage dana mereka dengan membeli Pendle YT untuk mendapatkan lebih banyak point, sehingga memperoleh bagian yang lebih besar saat distribusi hadiah.
Pendle mengubah sertifikat token berbunga menjadi Principal Token (PT) dan Yield Token (YT). YT mewakili kemampuan akumulasi hasil dari aset berbunga yang terkunci selama periode keberadaan. Karena YT hanya mendapatkan hak hasil tanpa dapat menebus pokok, harganya jauh di bawah aset asli, sehingga menciptakan efek leverage.
Perhitungan Kuantitatif Pendapatan Point
Sebagai contoh sUSDe YT, memiliki 1 YT dapat memperoleh 30 poin Ethena Sats sebagai hadiah setiap hari. Pendapatan yang diharapkan dari Point kuantitatif perlu mempertimbangkan parameter kunci berikut:
Total jumlah point yang dihasilkan setiap hari
Jumlah point yang telah didistribusikan
Perkiraan rasio airdrop setelah musim berakhir
Harga ENA saat distribusi
Berdasarkan data API resmi Ethena dan asumsi, kita dapat memperkirakan total poin yang mungkin diperoleh dari aset YT-sUSDe yang bernilai $10000 di masa depan. Dengan menggabungkan harga ENA dan estimasi rasio hadiah, kita dapat menghitung tambahan tingkat pengembalian tahunan (APY) sebesar 415.8%, setelah mengurangi kerugian dari dividen biaya sUSDe, total APY dapat mencapai 393%.
Strategi untuk Mengurangi Risiko Volatilitas Imbal Hasil
Untuk mengurangi risiko strategi, dapat mempertimbangkan metode lindung nilai berikut:
Melakukan short ENA saat harga ENA tinggi, mengunci harga yang diperkirakan saat distribusi keuntungan.
Menukarkan sebagian nilai airdrop point di bursa Point OTC pihak ketiga terlebih dahulu.
Dengan menjual aset besar seperti BTC, ETH, sebagian mengurangi risiko imbal hasil dividen tarif sUSDe.
Selain itu, fungsi produk Boros Pendle juga memungkinkan pengguna untuk melakukan hedging terhadap risiko suku bunga, yang patut diperhatikan.
Artikel ini menggunakan sUSDe sebagai contoh untuk memperkenalkan metode penilaian hasil dan risiko dari strategi poin leverage YT. Investor dapat menggunakan metodologi ini untuk mempelajari objek lain dan sepenuhnya mengevaluasi risiko potensial sebelum menerapkan strategi.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
Pendle YT strategi leverage Kedalaman analisis: risiko dan rencana hedging di balik potensi keuntungan 393%
Analisis Imbal Hasil dan Risiko Strategi Poin Leveraged Pendle YT
Dalam artikel sebelumnya, kami membahas risiko tingkat pengembalian dari strategi hasil leverage Pendle PT AAVE. Artikel ini akan melanjutkan untuk mengeksplorasi ekosistem Pendle, menganalisis tingkat pengembalian nyata dan risiko potensial dari strategi poin leverage YT. Menggunakan Ethena sebagai contoh, tingkat pengembalian potensial dari strategi ini saat ini dapat mencapai 393%, tetapi investor tetap perlu menilai risiko di dalamnya dengan hati-hati.
Sifat Leverage Aset YT dan Pendapatan Point
Awal tahun 2024, dengan proyek LRT yang diwakili oleh Eigenlayer yang mengadopsi mekanisme point untuk mendistribusikan hadiah, strategi poin leverage YT menarik perhatian pasar. Pengguna meningkatkan leverage dana mereka dengan membeli Pendle YT untuk mendapatkan lebih banyak point, sehingga memperoleh bagian yang lebih besar saat distribusi hadiah.
Pendle mengubah sertifikat token berbunga menjadi Principal Token (PT) dan Yield Token (YT). YT mewakili kemampuan akumulasi hasil dari aset berbunga yang terkunci selama periode keberadaan. Karena YT hanya mendapatkan hak hasil tanpa dapat menebus pokok, harganya jauh di bawah aset asli, sehingga menciptakan efek leverage.
Perhitungan Kuantitatif Pendapatan Point
Sebagai contoh sUSDe YT, memiliki 1 YT dapat memperoleh 30 poin Ethena Sats sebagai hadiah setiap hari. Pendapatan yang diharapkan dari Point kuantitatif perlu mempertimbangkan parameter kunci berikut:
Berdasarkan data API resmi Ethena dan asumsi, kita dapat memperkirakan total poin yang mungkin diperoleh dari aset YT-sUSDe yang bernilai $10000 di masa depan. Dengan menggabungkan harga ENA dan estimasi rasio hadiah, kita dapat menghitung tambahan tingkat pengembalian tahunan (APY) sebesar 415.8%, setelah mengurangi kerugian dari dividen biaya sUSDe, total APY dapat mencapai 393%.
Strategi untuk Mengurangi Risiko Volatilitas Imbal Hasil
Untuk mengurangi risiko strategi, dapat mempertimbangkan metode lindung nilai berikut:
Selain itu, fungsi produk Boros Pendle juga memungkinkan pengguna untuk melakukan hedging terhadap risiko suku bunga, yang patut diperhatikan.
Artikel ini menggunakan sUSDe sebagai contoh untuk memperkenalkan metode penilaian hasil dan risiko dari strategi poin leverage YT. Investor dapat menggunakan metodologi ini untuk mempelajari objek lain dan sepenuhnya mengevaluasi risiko potensial sebelum menerapkan strategi.