Tren Baru: Kebangkitan dan Tantangan Dana Investasi Desentralisasi

Belakangan ini, konsep dana investasi desentralisasi (Investment DAO) kembali menarik perhatian. Model hedge fund desentralisasi yang dikelola oleh kecerdasan buatan atau manusia ini, melalui pengumpulan dana, melakukan investasi dan mengembalikan keuntungan kepada pemegang token, memberikan saluran pendanaan baru bagi manajer hedge fund.

Meskipun Investment DAO bukanlah konsep yang sepenuhnya baru, tetapi gelombang kecerdasan buatan dan meme coin saat ini telah memberikan energi baru padanya. Saat ini, tren ini secara bertahap telah berpindah dari ekosistem Solana ke blockchain Base, melahirkan beberapa proyek baru.

Beberapa platform berfungsi sebagai pasar agregasi untuk Investment DAO, menjembatani manajer dana dan investor. Jenis platform ini biasanya terdiri dari dua peran utama: manajer DAO yang bertanggung jawab untuk menerbitkan dan mengelola dana, sementara peserta daftar tunggu (WL) berperan sebagai penggalang dana.

Proses operasional dana secara umum adalah sebagai berikut:

1. Manajer DAO menerbitkan dana di platform dan mengumpulkan modal awal
2. Investor yang terdaftar di whitelist membeli saham dana pada tahap presale
3. Platform mencetak token ERC20 yang mewakili kas DAO
4. Manajer dana mulai melakukan transaksi investasi
5. Pada saat dana jatuh tempo, investor akan menerima keuntungan atau menanggung kerugian sesuai dengan proporsi token yang dimiliki.

Untuk meningkatkan transparansi dan keamanan, beberapa platform telah mengambil langkah-langkah seperti KYC yang ketat, tanda tangan ganda, dan lain-lain untuk mencegah risiko pencurian dana. Pada saat yang sama, dengan mengatur mekanisme seperti kolam likuiditas untuk melindungi nilai token.

Perlu dicatat bahwa beberapa proyek juga memperkenalkan kecerdasan buatan sebagai manajer dana, yang fokus pada investasi di bidang vertikal tertentu. Misalnya, suatu proyek meluncurkan tiga jenis dana yang masing-masing ditujukan untuk investasi pada agen AI dengan skala kapitalisasi pasar yang berbeda.

Visi DAO Investasi adalah untuk mewujudkan demokratisasi investasi, memecahkan batasan keuangan tradisional. Namun, ia masih menghadapi beberapa tantangan:

1. Kinerja dana sangat bergantung pada kemampuan manajer DAO, ada risiko pencurian dana.
2. Beberapa proyek memiliki rasio nilai pasar terhadap aset bersih yang terlalu tinggi, suasana spekulatif sangat kental.
3. Ambang batas untuk mendapatkan daftar putih cukup tinggi, tidak ramah bagi investor biasa.

Meskipun demikian, Investment DAO tetap menunjukkan potensi besar. Di masa depan, mungkin akan muncul lebih banyak dana DAO profesional yang ditujukan untuk bidang vertikal, serta platform baru yang berfokus pada pemecahan masalah yang ada. Perkembangan di bidang ini layak untuk terus diperhatikan.