Tinjauan Pasar Kripto 2024 dan Prospek 2025

Tahun 2024 adalah tahun yang memiliki makna penting dalam sejarah mata uang enkripsi. Persetujuan ETF Bitcoin dan pemilihan umum AS menjadi dua narasi inti, mendorong industri enkripsi untuk mencapai terobosan. Perusahaan yang terdaftar, lembaga keuangan tradisional, hingga pemerintah negara mulai memasuki bidang ini, sehingga tingkat mainstream dan pengakuan aset enkripsi meningkat secara signifikan. Setelah pemerintahan baru menjabat, lingkungan regulasi juga secara bertahap menjadi lebih jelas dan longgar. Integrasi arus utama, diferensiasi jalur, dan evolusi regulasi menjadi tema utama industri enkripsi tahun ini.

Tinjauan 2024: Bitcoin Mencapai Puncak, Ethereum Dikejar, Kepopuleran MEME Tidak Surut

Bitcoin tanpa diragukan lagi adalah aset inti untuk tahun 2024. Persetujuan ETF dan cadangan negara membuatnya melampaui batas 100.000 dolar, menandakan bahwa Bitcoin telah melampaui sekadar pasar kripto, menjadi aset anti-inflasi yang diakui secara global dan alat penyimpanan nilai. Bitcoin sedang bergerak dari emas digital menuju mata uang supranasional, eksperimen keuangan Satoshi Nakamoto mencapai kemenangan tahap. Selain itu, ekosistem Bitcoin juga diperluas, dengan inskripsi, rune, dan Layer 2 meskipun berfluktuasi, tetapi ekosistem yang beragam telah terbentuk secara awal. Total nilai terkunci DeFi Bitcoin melonjak dari 300 juta dolar di awal tahun menjadi 6,755 juta dolar, meningkat lebih dari 20 kali lipat sepanjang tahun.

Ethereum tahun ini menghadapi tekanan yang tidak kecil. Dibandingkan dengan aset lainnya, kinerjanya tidak memenuhi harapan, dengan penangkapan nilai dan tingkat aktivitas pengguna yang menurun. Meskipun seruan kebangkitan DeFi sangat mencolok, tetapi selain gelombang TVL dari staking kembali, investasi yang sebenarnya tidak memadai. Munculnya pendatang baru derivatif Hyperliquid di akhir tahun tidak hanya mengguncang bursa terpusat, tetapi juga membawa peluang baru bagi DeFi. Di sisi lain, setelah pembaruan Dencun, persaingan dalam Layer 2 semakin ketat, menggerogoti pangsa pasar jaringan utama, memicu diskusi besar tentang mekanisme Ethereum.

Kontras dengan kebangkitan kuat Solana. Dari segi TVL, pangsa pasar Ethereum di blockchain publik turun dari 58,38% di awal tahun menjadi 55,59%, sementara Solana melesat dari hampir nol menjadi 6,9%, menjadikannya blockchain publik terbesar kedua setelah Ethereum. Harga SOL naik dari 6 dolar dua tahun yang lalu menjadi sekitar 200 dolar, hanya tahun ini telah naik lebih dari 100%. Dengan biaya rendah dan efisiensi tinggi, Solana menjadi raja MEME dan pusat bagi investor ritel.

MEME telah menjadi penggerak utama di pasar tahun ini. Meskipun proporsi nilai pasar tidak tinggi, tetapi proporsi volume perdagangan terus berada di 6-7%, dan pada puncaknya bahkan mencapai 11%, menjadi salah satu jalur dengan likuiditas paling terpusat. Menurut data, MEME menyita perhatian 30,67% dari para investor, menempati urutan teratas di semua jalur. Proyek MEME seperti penggalangan dana pra-penjualan, token selebriti, pertempuran kebun binatang, PolitFi, dan AI sering menjadi sorotan industri.

Dengan pemilihan umum AS yang semakin dekat, aplikasi pasar prediksi Polymarket muncul sebagai bintang baru. Hanya pada bulan Oktober, jumlah kunjungan ke situsnya mencapai 35 juta kali, dua kali lipat dari situs perjudian mainstream, dan volume transaksi bulanan melonjak dari 40 juta dolar AS pada bulan April menjadi 2,5 miliar dolar AS. Meskipun tidak berhasil mengonversi pengguna enkripsi dalam skala besar, model baru yang menggabungkan media + perjudian sedang muncul diam-diam.

Akhir tahun, AI sekali lagi bangkit di bidang Web3. Truth Terminal mendorong proyek-proyek seperti GOAT, ACT, Fartcoin untuk cepat terkenal, memicu gelombang aplikasi AI Agent. Saat ini, infrastruktur di bidang ini masih belum sempurna, aplikasi banyak terfokus pada MEME, Bot, dan sejenisnya, dan kombinasi mendalam antara AI dan enkripsi masih perlu digali.

PayFi sebagai jembatan yang menghubungkan keuangan tradisional dengan Web3, juga mendapat perhatian besar. Stablecoin memiliki tempat di pasar pembayaran dan remitansi global, dengan total nilai sirkulasi melebihi 210 miliar USD. RWA sepenuhnya terpicu setelah BlackRock masuk, dengan skala yang berkembang dari kurang dari 2 miliar USD tiga tahun lalu menjadi 14 miliar USD. Pemerintah di tempat-tempat seperti Hong Kong juga menjadikan stablecoin dan RWA sebagai bidang pengembangan utama.

Prospek 2025: Siklus Baru, Aplikasi Baru, Arah Baru

Menghadapi tahun 2025, dengan pemerintahan baru yang menjabat dan masuknya dana institusi, pasar kripto diperkirakan akan menyambut putaran kenaikan baru. Beberapa institusi memprediksi harga Bitcoin akan mencapai 150.000-200.000 USD, beberapa institusi bahkan memberikan harapan optimis sebesar 500.000 USD. ETH diperkirakan akan naik menjadi 6.000-7.000 USD, SOL mungkin mencapai 500-750 USD, dan SUI diharapkan naik menjadi 10 USD. Total nilai pasar kripto diperkirakan akan mencapai 7,5-8 triliun USD.

Dari segi sektor spesifik, stablecoin, aset tokenisasi, dan AI adalah bidang yang paling diperhatikan oleh institusi. Volume penyelesaian stablecoin diperkirakan akan mencapai 3000-4500 miliar dolar. Nilai sekuritas tokenisasi diperkirakan akan melebihi 500 miliar dolar. Kombinasi AI dan enkripsi akan semakin mendalam, dengan total kapitalisasi pasar token terkait AI diperkirakan akan meningkat setidaknya 5 kali lipat.

Revitalisasi DeFi, integrasi rantai aplikasi dan L2, popularitas teknologi ZK, pertumbuhan industri DEPIN, dan kebangkitan kembali NFT juga dipandang positif oleh institusi. Secara keseluruhan, pasar kripto diharapkan terus berkembang dengan baik dalam hal harga, ekosistem, dan adopsi mainstream pada tahun 2025.

Bagi investor, kenaikan harga mata uang utama sudah menjadi kepastian, terutama dengan datangnya kabar baik yang intensif di Q1 2025. Pasar koin alternatif akan terus terfragmentasi, proyek yang memiliki kepatuhan tinggi lebih mudah mendapatkan perhatian dari investor. Dampak dari blockchain publik baru tidak boleh diabaikan, blockchain publik terkemuka seperti Ethereum dan Solana juga akan menghadapi tantangan dan peluang baru. Aplikasi berbasis konsumen akan menjadi fokus, sektor DeFi, pembayaran, dan MEME layak untuk diperhatikan. Sektor stablecoin, AI, RWA, dan DePin yang disukai oleh institusi juga diharapkan dapat berkembang lebih cepat.

Siklus baru akan segera datang, investor perlu menemukan dan mengikuti siklus tersebut, melakukan penelitian mendalam dan berpartisipasi agar dapat memanfaatkan peluang.