Dalam beberapa tahun terakhir, pendapatan investasi menurun, investasi stabilcoin on-chain menjadi pilihan baru

Dalam dua tahun terakhir, mencari produk investasi yang sesuai semakin sulit. Suku bunga bank terus menurun, hasil dari obligasi negara dan reksa dana sulit mengalahkan inflasi, dan produk investasi asuransi juga secara perlahan menurunkan imbal hasil. Bagi para investor yang ingin meningkatkan nilai aset, menghadapi imbal hasil yang umumnya sekitar 1% dalam aplikasi investasi, tidak dapat dihindari untuk merasa kecewa.

Kita tampaknya hidup di era di mana jenis produk keuangan sangat beragam, namun cara investasi yang dapat memberikan keuntungan yang stabil semakin langka. Dalam konteks ini, sebuah cara investasi baru—investasi on-chain berbasis stablecoin—secara bertahap menarik perhatian lebih banyak orang.

Keuntungan Investasi Stablecoin

Stablecoin adalah aset digital yang terikat dengan mata uang fiat, tidak memiliki volatilitas tinggi seperti Bitcoin, dan lebih banyak berfungsi sebagai "uang digital". Investasi stablecoin memungkinkan pengguna untuk meminjamkan, mempertaruhkan, atau menginvestasikan stablecoin yang tidak terpakai di jaringan blockchain atau platform terpusat untuk mendapatkan imbal hasil tahunan.

Logika cara investasi ini mirip dengan layanan bank tradisional, hanya saja di dunia blockchain, distribusi keuntungan lebih transparan dan imbalan lebih masuk akal. Saat ini, produk investasi stablecoin terutama mencakup jenis pinjaman, staking, dan investasi protokol.

Berdasarkan data dari paruh pertama tahun ini, suku bunga tahunan untuk USDT/USDC di sebagian besar protokol pinjaman keuangan terdesentralisasi (DeFi) berkisar antara 2,5% hingga 4%. Beberapa platform DeFi menawarkan imbalan tahunan total yang bahkan dapat melebihi 8% melalui pertambangan likuiditas atau mekanisme hadiah, tetapi ini biasanya disertai dengan volatilitas yang lebih tinggi dan persyaratan penguncian. Sebagai perbandingan, produk pendapatan tetap meskipun tidak memiliki suku bunga tahunan tertinggi, menunjukkan kinerja yang stabil dan meningkat secara keseluruhan, dengan maksimum sekitar 5%. Karena imbalan yang stabil dan ambang batas yang lebih rendah, produk ini telah menjadi pilihan utama bagi banyak pengguna untuk melakukan manajemen keuangan on-chain.

Hal yang lebih patut dicatat adalah fleksibilitas dan pengalaman pengguna dari produk-produk ini sedang meningkat pesat. Pengguna hanya perlu memegang stablecoin, memilih platform dan jenis produk, dan dapat melakukan pembelian hanya dengan satu klik. Beberapa platform bahkan mendukung penyetoran dan penarikan kapan saja, dengan bunga dihitung harian. Cara operasi ini tidak hanya secepat Alipay, tetapi juga dapat menghasilkan keuntungan mendekati obligasi pemerintah AS; memiliki stabilitas seperti deposito berjangka, namun tanpa penalti untuk penarikan awal. Pengalaman yang menggabungkan stabilitas dan fleksibilitas ini adalah keadaan manajemen keuangan yang diidamkan oleh banyak pengguna.

Sumber Pendapatan dari Investasi Stabilcoin

Hasil dari investasi stablecoin terutama berasal dari tiga saluran:

1. Bunga pinjaman on-chain: Platform meminjamkan stablecoin yang dikunci oleh pengguna kepada pengguna lain, dan mendapatkan keuntungan darinya.
2. Hadiah staking atau pendapatan node: Khususnya umum di produk jenis Staking.
3. Pembagian keuntungan dari strategi lapisan opsi atau hasil.

Bagi pengguna, selama struktur produk platform transparan dan pengelolaan aset aman, produk tersebut dapat dianggap sebagai "produk pendapatan tetap" on-chain.

Saat ini, jumlah alamat aktif on-chain untuk stablecoin terus meningkat. Meskipun tidak ada statistik yang jelas tentang jumlah pengguna yang terlibat dalam investasi stablecoin, dari segi volume aktivitas on-chain dan aliran dana, skala tersebut sedang berkembang pesat. Terutama di kawasan Asia Tenggara, Amerika Latin, dan Timur Tengah, di mana mata uang lokal tidak stabil dan sistem keuangan kurang mencukupi, stablecoin telah menjadi alat penting bagi penduduk untuk menghindari depresiasi mata uang lokal dan mendapatkan keuntungan dari aset dolar.

Perlu dicatat bahwa dana institusi juga terus masuk ke dalam bidang ini. Perusahaan asuransi, kantor keluarga, dana, dan lainnya telah memasukkan pengelolaan keuangan stablecoin ke dalam alat manajemen likuiditas, sebagai bagian dari kumpulan aset dolar. Tren ini mendorong platform untuk terus meningkatkan dalam hal kontrol risiko, transparansi, dan kepatuhan, serta menyediakan lingkungan produk dan pengalaman layanan yang lebih matang bagi pengguna individu.

Risiko dan Saran Investasi Stablecoin

Meskipun stablecoin menawarkan hasil yang lebih tinggi, sebagai bidang yang baru muncul, identifikasi risiko tetap sangat penting. Beberapa stablecoin mungkin menghadapi risiko penyimpangan akibat masalah mekanisme likuidasi, pengelolaan aset pengikat, dan lainnya. Audit kontrak pintar, langkah-langkah keamanan, dan faktor-faktor lainnya juga dapat mempengaruhi keamanan dana.

Bagi pengguna biasa, disarankan untuk memilih platform terkemuka atau produk dari lembaga yang sudah terdaftar di bawah pengawasan, dengan mempertimbangkan terlebih dahulu cara investasi stablecoin yang memiliki struktur imbal hasil yang jelas dan mendukung penebusan yang fleksibel. Harus tetap berhati-hati terhadap produk yang menawarkan imbal hasil tahunan di atas 10%, dan menghindari mengejar imbal hasil yang tinggi secara membabi buta. Kestabilan, transparansi, dan kepatuhan adalah syarat kunci untuk berpartisipasi jangka panjang.

Dalam lingkungan suku bunga rendah saat ini, investasi melalui stablecoin memberikan lebih banyak pilihan investasi yang stabil bagi pengguna. Meskipun tidak perlu sepenuhnya terlibat dalam dunia cryptocurrency, melalui stablecoin, pengguna dapat memiliki "rekening tabungan kripto" yang transparan, aman, dengan imbal hasil tahunan sekitar 5%, untuk mencari pengembalian yang pasti dalam lingkungan keuangan yang tidak pasti.