RWA: Membangun Dunia Baru Buku Besar Publik Aset Nyata

Saat ini, jalur RWA menunjukkan perkembangan yang pesat. Ukuran pasar telah mencapai 36,5 miliar dolar AS, dengan pertumbuhan tahunan sekitar 60%. Ini mencakup berbagai bidang seperti kredit pribadi, obligasi AS, komoditas, real estat, dan sekuritas saham. Sementara itu, wilayah Hong Kong lebih fokus pada aset energi baru.

Meskipun RWA masih menghadapi banyak tantangan, seperti kepatuhan, likuiditas global, dan masalah lain yang perlu diselesaikan. Namun, keterlibatan raksasa keuangan tradisional dan upaya aktif pemerintah di berbagai negara membawa harapan untuk mengubah masalah pengosongan dan skala finansial berbasis blockchain.

RWA sebagai derivatif keuangan blockchain dari dunia aset tradisional, tepatnya mengisi kekurangan dalam penangkapan nilai di dunia blockchain. Kami percaya, RWA akan menjadi jembatan kunci yang menghubungkan keuangan tradisional dengan cryptocurrency.

Dalam dunia blockchain yang seperti "hutan gelap" ini, RWA mungkin dapat berperan sebagai "pembawa pedang" di beberapa bidang tertentu.

Tujuan akhir RWA adalah menghubungkan keuangan tradisional dan keuangan terdesentralisasi secara mulus. Ini tidak hanya ingin membentuk ulang keuangan tradisional, tetapi juga membawa peluang dunia nyata ke dalam rantai, bukan hanya sekadar sekumpulan protokol pribadi yang ada di atas rantai publik. Kami berharap RWA dapat membawa investasi aset global tanpa batas dan cara ekspresi keuangan. Di masa depan, mungkin kita dapat membeli saham Nasdaq di Hong Kong pada siang hari, menyimpan dana di Sberbank Federasi Rusia pada tengah malam, dan keesokan harinya berinvestasi bersama ratusan pemegang saham yang tidak dikenal di properti Dubai.

Kami percaya bahwa RWA sedang membangun dunia baru yang dibangun di atas buku besar publik aset nyata! Sebuah dunia tanpa batas yang lebih besar!

Dinamika Pasar Terbaru dan Peristiwa Penting

Dinamika pasar terkait

1. Ukuran pasar terus tumbuh: hingga 21 April 2025, total nilai pasar RWA mencapai 36,5 miliar dolar AS, meningkat 0,7% dalam 24 jam. Jumlah token kripto terkait melebihi 185, dengan total nilai pasar lebih dari 10,62 miliar dolar AS, meningkat 61% dibandingkan tahun lalu.

2. Raksasa keuangan tradisional secara aktif mengatur: BlackRock sedang mencari persetujuan regulasi untuk tokenisasi obligasi dan saham, JPMorgan meluncurkan platform tokenisasi internal. Diperkirakan dalam lima tahun ke depan, skala bidang ini akan melampaui angka triliun.

3. Kemajuan Kepatuhan Regulasi: Mantra Chain memperoleh lisensi VASP dari VARA Dubai, menjadi platform DeFi pertama yang mendapatkan lisensi ini. Platform ini memungkinkan peserta ekosistem untuk membangun aplikasi berbasis izin dalam lingkungan tanpa izin.

4. Kerjasama Ekspansi Blockchain Stellar: Membangun kemitraan dengan Paxos, Ondo, Etherfuse, dan SG Forge yang merupakan anak perusahaan dari Société Générale. Merencanakan untuk mengonversi aset dunia nyata senilai 3 miliar dolar AS ke dalam blockchain sebelum akhir tahun 2025.

5. Alchemy Pay mengintegrasikan RWA: mengumumkan kerja sama dengan penyedia RWA mainstream untuk memperkenalkan aset keuangan tradisional berkualitas tinggi seperti obligasi pemerintah AS dan saham blue-chip.

6. Platform Yala RealYield diluncurkan: platform pasar pendapatan terstruktur pertama yang berbasis Bitcoin dan mengintegrasikan RWA, mengumpulkan penyedia RWA yang beragam.

7. RWA REAL UP Dubai Summit 2025: Sebuah konferensi yang dipimpin oleh Ant Group dan diikuti oleh banyak mitra Web3.0 akan diadakan di Dubai.

Dinamika Inovasi Teknologi

1. Quant Network meluncurkan Overledger: sistem operasi blockchain yang dapat dioperasikan untuk aplikasi multi-rantai, meningkatkan likuiditas lintas rantai RWA.

2. Securitize meluncurkan fitur sToken Vault: berdasarkan teknologi vault ERC-4626, meningkatkan likuiditas dan keterpaduan RWA. Bekerja sama dengan Elixir, menghubungkan keuangan tradisional dengan DeFi.

Dinamika Pembiayaan Proyek

1. Plume mendapatkan pendanaan sebesar 20 juta dolar AS untuk membangun ekosistem keuangan RWA.

2. Tether berinvestasi di Quantoz, berencana meluncurkan stablecoin yang sesuai dengan standar MiCAR, untuk memperluas kemampuan tokenisasi.

Pengembangan RWA Hong Kong dan Cina

1. Conflux Network bekerja sama dengan Ant Group: Mendorong pertumbuhan RWA di Hong Kong, berpartisipasi dalam proyek RWA pertukaran baterai energi terbarukan pertama di China.

2. Otoritas Moneter Hong Kong meluncurkan "Program Alokasi Obligasi Digital": mendorong pasar modal untuk mengadopsi teknologi tokenisasi. Memulai proyek sandbox "Project Ensemble" untuk mendukung lembaga dalam bereksperimen dengan aplikasi tokenisasi.

3. Festival Web3 2025 diadakan di Hong Kong: Tokenisasi RWA menjadi topik utama. Diskusikan inisiatif "Project Ensemble", menjelajahi infrastruktur pasar inovatif.

4. Dana tokenisasi asuransi Cina Pasifik: Meluncurkan dana pasar uang dolar yang ditokenisasi di HashKey Chain, mengumpulkan 100 juta dolar pada hari pertama.

Pengamatan dan Pemikiran Industri

Tantangan utama dalam pengembangan industri RWA saat ini

1. Ketidakpastian regulasi: Kurangnya kerangka regulasi yang seragam mempengaruhi promosi global dan meningkatkan biaya kepatuhan.

2. Hambatan adopsi: Memerlukan penerimaan dan penggunaan yang lebih luas dari kelompok pengguna, mengatasi kurva belajar teknologi baru.

3. Keberlanjutan dan Volatilitas: Tokenisasi dapat menyebabkan spekulasi berlebihan, yang mempengaruhi kepercayaan investor jangka panjang.

4. Tantangan teknis: Kerentanan kontrak pintar dan masalah skalabilitas blockchain dapat memengaruhi keamanan dan keandalan.

5. Masalah likuiditas: Beberapa RWA (seperti properti, karya seni) mungkin masih menghadapi kekurangan likuiditas setelah ditokenisasi.

6. Kepercayaan investor: Kurangnya transparansi, keamanan, dan kepatuhan regulasi dapat melemahkan kepercayaan.

Pengamatan dan Pemikiran

1. Regulasi sebelum on-chain terpusat dan peredaran setelah on-chain terdesentralisasi adalah bentuk ekspresi akhir dari RWA. Mengambil contoh Hong Kong, telah dibangun mekanisme kolaborasi dengan struktur tiga lapisan antara daratan, Hong Kong, dan Singapura.

2. Mengaktifkan vitalitas pasar sekunder RWA adalah kunci terbangnya industri. Sistem identitas digital terdistribusi (DID) akan menjadi titik strategis penting.

3. RWA dapat melakukan tokenisasi keuangan tradisional dan juga membuat cryptocurrency menjadi tradisional. Keduanya bergerak saling mendekati, mewujudkan proses transformasi mata uang baik dari cryptocurrency.