On-chain Token mengalami kenaikan popularitas, apakah koin di dalam pertukaran dapat menyambut tren pump?

Pasar cryptocurrency baru-baru ini menunjukkan tren perkembangan yang beragam, dengan pangsa pasar Bitcoin turun dari 60% menjadi 55%, menandakan dimulainya tren altcoin. Banyak fokus pasar muncul, bisa dibilang seperti seribu bunga yang sedang mekar: proyek terkait AI Agent menunjukkan kinerja yang mengesankan, dengan nilai pasar suatu protokol sempat melampaui 300 juta USD; proyek ekosistem suatu blockchain publik mencapai nilai pasar tertinggi lebih dari 1 miliar USD; sementara itu, nilai suatu koin ekosistem bahkan meningkat lebih dari 10 kali lipat. Dalam hal produk, volume open interest di platform pertukaran juga terus mencetak rekor baru, melampaui 4,3 miliar USD. Bahkan sektor NFT yang sempat diabaikan pasar juga mulai bergerak, dengan beberapa proyek terkenal meluncurkan koin, mendorong harga banyak proyek NFT blue-chip di ekosistem ETH/SOL naik.

Dari hotspot ini, dapat dilihat bahwa perhatian pasar terutama terfokus pada proyek on-chain. Jadi, apakah Token di dalam pertukaran terpusat benar-benar dilupakan oleh pasar?

Faktanya tidak demikian. Ada narasi lain yang tidak bisa diabaikan dalam bull market kali ini: seorang mantan pejabat mungkin terpilih kembali. Ini berarti cryptocurrency akan semakin memasuki pandangan publik. Perbaikan regulasi dan pelonggaran pengawasan semuanya mendukung masuknya dana eksternal ke pasar cryptocurrency. Hal ini dapat dibuktikan dengan arus masuk bersih dana ETF spot Bitcoin dan Ethereum yang terus berlanjut. Selain itu, proyek cryptocurrency yang terkait dengan keluarga pejabat tersebut juga mendukung dengan tindakan nyata, membeli dalam jumlah besar token terkait DeFi dalam waktu sebulan, termasuk: ETH, CBBTC, AAVE, LINK, ENA, ONDO, dan lainnya.

Jadi, bagaimana kinerja Token ini setelah dibeli? Apa saja ciri-ciri yang dimiliki di antara mereka? Koin konsep terkait apa yang layak diperhatikan? Mari kita analisis bersama.

Ikhtisar Riwayat Pembelian

Sejak 30 November, proyek ini telah menginvestasikan 44,75 juta dolar untuk membeli koin kripto. Hingga 18 Desember, semua jenis koin yang dimiliki berada dalam kondisi menguntungkan.

Perlu dicatat bahwa, berbeda dengan lembaga tradisional yang lebih menyukai Bitcoin, jumlah ETH yang dimiliki proyek ini jauh melebihi Bitcoin, yang mungkin menunjukkan bahwa mereka lebih optimis terhadap pergerakan harga Ethereum di masa depan.

AAVE sebagai pemimpin pasar pinjaman, dengan peringkat TVL nomor satu, ukuran simpanan mendekati 400 miliar USD, mencetak rekor tertinggi. Baru-baru ini, harga koin naik 35% dalam tujuh hari. Komunitas proyek juga telah menyetujui proposal untuk bekerja sama dengan AAVE, yang saat ini sedang ditinjau di AaveDAO, jika disetujui akan membawa pengguna baru dan lebih banyak pendapatan nyata untuk AAVE.

LINK adalah proyek oracle terkenal, proyek kripto ini juga mengumumkan akan menggunakan Chainlink sebagai standar data on-chain dan koneksi lintas rantai, untuk mendorong DeFi masuk ke tahap aplikasi besar berikutnya dengan cara yang aman.

Perkembangan ENA sangat terkait dengan pasar bullish saat ini. Karena sumber pendapatannya berasal dari arbitrase spot dan futures, semakin positif sentimen pasar, semakin tinggi tarif biaya Ethereum, proyek ini dapat memperoleh lebih banyak keuntungan. Baru-baru ini, TVL-nya menembus 6 miliar USD, mencetak rekor tertinggi. Dalam hal produk, mereka juga bekerja sama dengan salah satu raksasa manajemen aset untuk meluncurkan stablecoin USDtb yang berbasis aset nyata, dengan sumber pendapatan dari obligasi pemerintah, ini juga meredakan kekhawatiran pasar tentang kemungkinan tarif biaya yang berubah negatif yang dapat menyebabkan protokol terjebak dalam spiral kematian.

ONDO adalah proyek terkemuka di jalur RWA saat ini. Setelah sebuah raksasa manajemen aset mengumumkan peluncuran dana terkait, Ondo Finance melakukan investasi lebih dari 95 juta dolar AS, menjadi pemegang terbesar. Baik dalam hal kepatuhan, keaslian, skala dana, maupun pengakuan pasar, ONDO adalah pilihan terbaik di jalur RWA saat ini.

Selain koin yang disebutkan di atas, COW juga patut diperhatikan. Proyek ini hanya menggunakan Cow Protocol saat membeli koin-koin ini, sehingga COW juga dianggap sebagai koin konsep terkait.

Koin yang Mungkin Diperhatikan di Masa Depan

Berdasarkan logika investasi proyek ini, kita dapat memperkirakan target yang mungkin mereka perhatikan selanjutnya.

Token yang menjadi pilihan utama adalah yang memiliki hubungan kerja sama dengan proyek tersebut, seperti AAVE dan LINK. Selanjutnya adalah proyek yang memiliki "model bisnis yang jelas" dan "pendapatan nyata yang stabil". AAVE, LINK, ENA, ONDO, dan lain-lain memiliki posisi produk yang jelas, pengguna ekosistem yang besar, dan model pendapatan yang nyata. Ini menunjukkan bahwa mereka lebih cenderung untuk berinvestasi di protokol yang dapat memberikan nilai jangka panjang, bukan sekadar mengejar "kebaruan" atau "Token murni konsep".

LDO: Mengingat bahwa proyek ini memiliki kepemilikan ETH yang jauh lebih tinggi daripada BTC, dapat dilihat bahwa mereka sangat optimis terhadap potensi jangka panjang Ethereum. Dengan kematangan mekanisme staking Ethereum, ditambah dengan kemungkinan ETF yang dapat memperkenalkan suku bunga staking Ethereum, protokol terkemuka LIDO menjadi pilihan utama. Ini adalah protokol staking likuid terbesar di ekosistem Ethereum, dengan TVL mencapai 37 miliar dolar, yang mencakup 30% dari seluruh pasar staking Ethereum.

Pendle: terutama berfokus pada pasar pemisahan hasil, memungkinkan pengguna untuk memperdagangkan hak hasil di masa depan. Dengan meningkatnya suku bunga staking Ethereum dan imbal hasil protokol seperti USDe, permintaan pasar perdagangan hasil terus meningkat, membuat Pendle mendapat perhatian tinggi dari pasar dalam bull run kali ini. Baru-baru ini, TVL Pendle telah melampaui 5 miliar dolar AS, dan telah menjalin kemitraan dengan beberapa protokol DeFi utama.

UNI: Beberapa DEX adalah pelopor DeFi Summer dan merupakan pertukaran terdesentralisasi yang paling sering digunakan oleh pengguna saat ini, menjadi pemimpin di jalur ini. Baru-baru ini, mereka meluncurkan produk baru, meskipun respons pasar dingin, tetapi ini tidak mempengaruhi ketergantungan pengguna terhadap produk mereka.

Ringkasan: Proyek blue-chip menjadi fokus

Mengenai tindakan membeli Token secara besar-besaran untuk proyek kripto ini, seorang analis mengatakan kepada media: "Ini mungkin untuk mendapatkan lebih banyak kepercayaan, atau untuk mendorong perkembangan proyek itu sendiri dengan menarik perhatian pada aset-aset ini. Karena jika aset-aset ini berkinerja baik, proyek tersebut juga mungkin akan mendapat manfaat."

Proyek ini secara aktif mengatur proyek blue-chip, tidak hanya meningkatkan kepercayaan pasar terhadap protokol DeFi utama, tetapi juga menyuntikkan lebih banyak dana institusi ke dalam pasar kripto. Aliran dana seperti ini semakin menstabilkan pasar, mendorong proyek utama menuju nilai pasar yang lebih tinggi dan potensi perkembangan.