AgentFi: Paradigma Baru untuk Keuntungan Stablecoin

Dalam konteks strategi hasil stablecoin yang semakin beragam, tetapi perhatian dan efisiensi eksekusi pengguna terbatas, AgentFi sebagai paradigma baru "AI + DeFi" memberikan solusi agen cerdas yang otomatis dioptimalkan tanpa perlu memantau pasar bagi pengguna DeFi.

I. Klasifikasi dan Perbandingan DeFAI dan AgentFi

DeFAI dan AgentFi meskipun berada di bidang persimpangan "AI + DeFi", namun esensi teknologi, bentuk produk, dan misi paradigma mereka sangat berbeda. AgentFi berbeda dari DeFi tradisional atau proyek DeFAI yang digeneralisasi, ciri khas utamanya adalah: AI Agent sebagai entitas eksekusi utama dan wadah pengambilan keputusan, yang sepenuhnya mengambil keputusan otomatis dan eksekusi dalam loop tertutup, bukan sekedar menggunakan AI sebagai alat bantu pengambilan keputusan untuk analisis data dan penguatan strategi.

DeFAI kategori besar: menggunakan AI untuk membantu atau meningkatkan fungsi terkait DeFi, seperti pengoptimalan strategi, analisis data, saran investasi, dan aplikasi berbasis alat lainnya, model AI yang membantu keputusan manusia. Produk otomatisasi keuangan semacam ini tergantung pada instruksi dan strategi yang jelas dari pengguna, dan menjalankan proses "dari instruksi ke tindakan".

AgentFi Kategori Besar: Membangun sistem keuangan dengan agen AI on-chain sebagai pelaksana utama, agen dapat secara mandiri melakukan penalaran, pengambilan keputusan, dan menyelesaikan transaksi atau operasi pemerintahan, pengguna memberikan wewenang kepada agen untuk mewakili mereka dalam pelaksanaan, dan agen secara aktif mengambil keputusan dan melaksanakan. Menggunakan paradigma "dari niat ke hasil", pengguna hanya perlu mengekspresikan tujuan, sistem dapat menyelesaikan perumusan dan pelaksanaan strategi.

Saat ini pasar dipenuhi dengan banyak platform peluncuran Agent atau pasar perdagangan, dibandingkan dengan token Meme AI yang hanya bersifat spekulatif dan tidak memiliki tujuan praktis, proyek AgentFi yang benar-benar fokus pada dunia Defi Crypto Native dapat dihitung dengan jari. Melalui banyak penelitian dan penyaringan, setelah menghapus proyek yang terlalu awal atau jelas-jelas tidak bernilai, kami telah melakukan klasifikasi dan penilaian sederhana terhadap proyek AgentFi yang ada di pasar saat ini:

Optimasi Pendapatan Stablecoin:

• ARMA (⭐⭐⭐⭐⭐)
• Vissa (⭐⭐⭐)

Kombinasi Strategi/Pertambangan Likuiditas:

• Swell (⭐⭐⭐⭐)
• Zeta (⭐⭐⭐)
• Polygon Yield Bot (⭐⭐)

Kelas eksekusi transaksi on-chain:

• Brahma (⭐⭐⭐⭐)
• Cogni (⭐⭐⭐)
• Opus (⭐⭐⭐)
• Ayedo (⭐⭐)

Sembilan proyek AgentFi di atas, semuanya sudah berada pada tahap awal yang memiliki eksekusi on-chain yang tertutup, skenario yang jelas, dan produk dasar yang awalnya dapat digunakan. Namun, harus diakui bahwa jalur AgentFi masih terlalu awal, sebagian besar pengalaman produk sulit untuk dijelaskan, dan perbedaan produk dibandingkan dengan protokol Defi yang matang masih cukup besar. Kami berharap di masa depan jalur AgentFi dapat keluar dari tahap spekulasi koin Meme dan memasuki tahap PMF yang sebenarnya.

Dua, Optimasi Penghasilan Stablecoin di AgentFi

Lini optimasi imbal hasil stablecoin tidaklah baru di dunia DeFi. Dari agregator imbal hasil otomatis Yearn Finance dan platform rebalancing aset otomatis serta kombinasi strategi Idle Finance, hingga Gauntlet yang merupakan platform pemodelan risiko DeFi profesional yang ditujukan untuk institusi dan optimasi imbal hasil tingkat protokol, semuanya merupakan proyek optimasi imbal hasil otomatis yang cukup representatif sebelum AgentFi.

Keuangan Cerdas ( AgentFi ) telah secara awal mewujudkan visi integrasi Crypto dan AI: yaitu AI melalui pengumpulan informasi dan kemampuan pengambilan keputusan di blockchain, memberdayakan pengguna untuk lebih baik berpartisipasi dalam dunia Defi yang asli dari Crypto, sambil memanfaatkan ketidakberubahannya blockchain, detail transaksi disimpan dalam bentuk log di blockchain untuk memastikan logika dapat diverifikasi dan tindakan dapat dilacak. Sebagai kelanjutan dari artikel keuntungan stabilcoin, kami akan membahas dengan fokus tentang produk di jalur AgentFi yang memiliki satu-satunya ulasan bintang lima dalam aspek ketersediaan dan satu-satunya aset dalam kategori "optimisasi keuntungan stabilcoin"—ARMA.

Tiga, Visi dan Paradigma Proyek Giza

Giza adalah proyek infrastruktur blockchain yang fokus pada pembangunan "Verifiable AI Agents", yang bertujuan untuk mendorong Agent-native Finance( paradigma baru ini. Sebagai salah satu tim proyek yang langka di jalur ZKML, Giza lebih menekankan pada rekayasa dan praktikalitas, berbeda dengan Modulus Labs atau EZKL yang lebih condong pada penelitian teoritis atau pengembangan infrastruktur. Giza adalah proyek pertama di jalur ZKML yang berhasil mewujudkan "smart agent on-chain + eksekusi yang dapat diverifikasi + penjadwalan AI" dalam satu siklus lengkap.

Giza mengajukan konsep inovatif—Xenocognitive Finance), yaitu pengenalan agen pintar( dalam keuangan terdesentralisasi untuk mengatasi batasan kognitif peserta manusia dan membangun kembali kecerdasan dan struktur pasar. Agen bukanlah alat pasif, tetapi "perwakilan kognitif", yang memiliki kemampuan penalaran independen dan hak eksekusi di blockchain, meningkatkan kemampuan pemrosesan informasi seluruh pasar melalui jaringan agen terdistribusi, sehingga kecerdasan pasar berkembang seiring dengan skala partisipasi dan bukan runtuh, serta memberikan hasil yang dapat dipercaya melalui bukti nol pengetahuan)ZK(. Singkatnya, Xenocognitive Finance) adalah cara untuk memperluas kemampuan kognitif manusia melalui agen pintar otonom, tanpa mengorbankan kedaulatan dalam mode non-kustodial, untuk mencapai "cognitive offload(", tanpa perlu terus-menerus memantau pasar, beralih otomatis antar protokol, dan berpartisipasi secara efisien dalam paradigma baru keuangan terdesentralisasi.

![AgentFi ke XenoFi, paradigma baru untuk hasil stablecoin])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-4b3c39c336804eb0205e3234dcc7690b.webp(

Arsitektur Giza Protocol terdiri dari tiga lapisan berikut:

• Semantic Abstraction Layer): menjembatani kesenjangan semantik antara AI dan blockchain, membantu AI memahami dunia blockchain.
• Lapisan Eksekusi Terdesentralisasi(: menyediakan lingkungan eksekusi agen yang dapat diskalakan, aman, dan tahan sensor.
• Lapisan Otorisasi Agen): memastikan agen berjalan tanpa pengawasan, aman, dan terkontrol.

Proses eksekusi agen Giza diselesaikan oleh tiga modul inti yang bekerja sama, dibagi menjadi empat langkah kunci:

1. Permintaan pemrosesan ( lapisan abstraksi semantik ): Agen AI memulai permintaan operasi melalui protokol MCP ( seperti "menyimpan USDC ke AAVE" ), sistem akan menganalisis strategi bahasa alami menjadi instruksi operasi on-chain yang distandarisasi, sambil memverifikasi format, makna, dan batasan izin, untuk memastikan permintaan sah dan dapat dieksekusi;

2. Interaksi Protokol ( Lapisan Eksekusi Terdesentralisasi ): Node eksekusi memanggil protokol DeFi ( seperti pinjaman, pertukaran ) untuk menyelesaikan operasi nyata, sistem akan secara dinamis mengoptimalkan jalur perdagangan, mempertimbangkan biaya gas, toleransi slippage, dan likuiditas protokol, setelah tugas dieksekusi, hasil dan bukti tugas akan dihasilkan untuk digunakan dalam verifikasi selanjutnya;

3. Melaksanakan verifikasi ( lapisan otorisasi + lapisan eksekusi ): sistem memeriksa apakah operasi sesuai dengan batas otorisasi Session Key yang ditetapkan pengguna ( jenis protokol, jumlah, waktu ), beberapa node Attester melakukan verifikasi independen terhadap operasi, node agregator ( Aggregator ) mengumpulkan tanda tangan untuk mencapai konsensus, memastikan hasil aman dan terpercaya;

4. Umpan balik hasil ( lapisan abstraksi semantik ): hasil eksekusi diubah menjadi informasi semantik terstruktur ( seperti perubahan pendapatan, distribusi aset ), dikembalikan ke sistem agen AI, digunakan untuk penyesuaian strategi dan keputusan siklus otomatis selanjutnya.

Pada bulan Juli 2023, Giza mengumumkan telah menyelesaikan pendanaan putaran Pre-Seed sebesar 3 juta dolar AS, yang dipimpin oleh CoinFund, dengan partisipasi dari StarkWare, TA Ventures, dan Arrington Capital( pendiri TechCrunch). Investor malaikat termasuk Rand Hindi dan Julien Bouteloup. Pada bulan Mei 2025, Giza kembali menyelesaikan pendanaan putaran benih sebesar 2,2 juta dolar AS, yang dipimpin oleh Base Ecosystem Fund, dengan CoinFund, Arrington Capital, Re7 Capital, dan Contango Digital Assets sebagai investor tambahan. Kedua putaran pendanaan ini menunjukkan bahwa pasar modal terus optimis terhadap visi Giza di bidang "AI + DeFi".

Empat, Produk Perwakilan ARMA: Optimasi Pendapatan Stablecoin dengan Agen Cerdas

ARMA(Autonomous Revenue Management Agent) adalah agen pintar optimisasi hasil stablecoin yang diluncurkan oleh Giza, bertujuan untuk memaksimalkan hasil otomatis lintas protokol bagi pengguna. Saat ini telah diterapkan di jaringan Base, dan berencana untuk memperluas ke lebih banyak ekosistem Layer2, mendukung protokol peminjaman utama seperti AAVE, Morpho, Compound, Moonwell, dan lainnya.

( 4.1 Tinjauan Mekanisme Kerja ARMA

• Penjadwalan Strategi Cerdas: Menganalisis secara real-time imbal hasil stabilcoin setiap protokol )APR(, biaya transaksi, dan waktu penyesuaian, serta secara otomatis melakukan operasi penyeimbangan optimal.
• Sistem Optimasi APR: Melalui perbandingan suku bunga, evaluasi biaya, dan logika penyesuaian portofolio yang komprehensif, memastikan setiap operasi menghasilkan keuntungan bersih; pengembalian tahunan yang terukur dapat mencapai 2 kali lipat dari posisi statis tradisional.
• Mekanisme bunga majemuk otomatis: otomatis menerima dan menginvestasikan kembali token insentif, mengubah hadiah menjadi stablecoin asli; frekuensi bunga majemuk dioptimalkan secara dinamis berdasarkan skala posisi dan biaya transaksi, meningkatkan efisiensi.
• Logika pertukaran koin cerdas: mendukung operasi dua koin USDC dan USDT, jika perlu melalui integrasi DEX untuk pertukaran koin yang otomatis dan efisien, memastikan pengguna selalu dapat menarik aset dalam koin asli, meningkatkan fleksibilitas dan pengalaman.

![AgentFi ke XenoFi, paradigma baru keuntungan stablecoin])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-86b52246444d196d16553ad20f01c05c.webp(

) 4.2 Ikhtisar Modul Komponen ARMA dan Arsitektur Keamanan

Arsitektur Giza Agent terdiri dari enam modul utama: Smart Accounts (, Session Keys ), Agent Core ###, Protocol Integration (, Risk Module ), dan Accounting Module (, di mana masing-masing modul bekerja sama untuk membangun sistem eksekusi otomatis yang aman, efisien, cerdas, dan dapat diverifikasi di blockchain.

Sementara itu, ARMA melindungi dana dan keamanan operasi pengguna melalui tiga lapisan mekanisme perlindungan:

• Keamanan akun cerdas: Berdasarkan akun cerdas yang dikelola sendiri, pengguna selalu memegang kendali atas aset, Giza tidak dapat mengakses kunci pribadi; kontrak telah diaudit, mendukung manajemen izin yang fleksibel.
• Mekanisme kontrol akses: Mengatur hak proxy secara rinci melalui Kunci Sesi, hanya untuk protokol tertentu, jenis operasi, dan masa berlaku, untuk menghindari risiko otorisasi penuh.
• Sistem manajemen risiko: hanya menghubungkan protokol yang dipilih dengan hati-hati, fokus pada skenario pendapatan yang stabil; proses perdagangan sepenuhnya dapat dilacak, memastikan operasi transparan dan dapat diaudit, meningkatkan keamanan keseluruhan sistem.

![AgentFi ke XenoFi, paradigma baru untuk hasil stablecoin])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-de27123568f85c35bb7e8af287749188.webp###

( 4.3 Mekanisme Biaya ARMA dan Manajemen Pendapatan

Mekanisme biaya dan keuntungan ARMA berfokus pada ramah pengguna dan transparansi yang efisien, mencakup tiga aspek utama:

• Struktur biaya: dikenakan biaya berdasarkan hasil, transparan dan dapat diperiksa, hanya mengenakan biaya keberhasilan 10% pada bagian hasil yang sebenarnya dihasilkan. Biaya ini diselesaikan secara sekaligus saat pengguna melakukan penarikan, dan seluruh proses perhitungan biaya dapat dilihat secara real-time melalui dasbor.
• Manajemen hadiah: penerimaan otomatis, distribusi terpusat, ARMA akan secara otomatis mengumpulkan dan mengintegrasikan semua hadiah dari berbagai protokol DeFi yang terintegrasi, semua hadiah akan dikembalikan kepada pengguna bersamaan dengan modal dan pendapatan saat penarikan tanpa perlu tindakan manual dari pengguna.
• Manajemen Aset: ARMA tidak mengenakan biaya deposit atau penarikan. Terlepas dari berapa banyak protokol yang terlibat di tengah, dan jenis koin apa yang terlibat, pengguna selalu menarik dana dengan koin yang sama seperti yang mereka simpan, menjamin kemudahan pemulihan dana.

) 4.4 Kinerja dan Protokol Defi yang Terhubung dengan ARMA

Melalui dasbor data resmi ARMA, kita dapat secara intuitif mengamati pertumbuhan berkelanjutan dari skala manajemen aset dan jumlah agen pintar dalam beberapa bulan setelah peluncurannya. Selain itu, dasbor juga menunjukkan dinamika aliran aset antara protokol pinjaman utama seperti Morpho, Aave, dan Fluid. Kami percaya bahwa seiring ARMA mengintegrasikan lebih banyak protokol DeFi, jumlah agen aktif meningkat, dan skala dana terus berkembang, ini akan semakin memperkuat efek roda gigi pertumbuhan positifnya.

Lima, Posisi Inti dan Mekanisme Insentif Token Koin

Saat ini Giza resmi baru saja mengumumkan rincian lengkap model ekonomi koin, TGE发