Panduan Lengkap Hasil Stablecoin: Analisis Mendalam 8 Jenis dan Perbandingan Kelebihan serta Kekurangan Strategi

robot
Pembuatan abstrak sedang berlangsung

Panduan Pendapatan Stablecoin: Analisis Kelebihan dan Kekurangan dari 8 Tipe

Pasar kripto baru-baru ini menunjukkan kinerja yang biasa-biasa saja, dan imbal hasil yang konservatif dan stabil kembali menjadi permintaan di pasar. Artikel ini akan mengulas topik klasik dan abadi mengenai imbal hasil stablecoin berdasarkan pengalaman investasi bertahun-tahun dan penelitian di bidang stablecoin.

Panduan Keuntungan Stablecoin: Jenis mana yang terbaik?

Saat ini, kategori utama stablecoin di pasar kripto meliputi:

  • USDT: memiliki banyak aplikasi, dengan pangsa pasar tertinggi
  • Koin stabil yang dipatok ke mata uang fiat yang sesuai: diwakili oleh USDC
  • Koin stabil yang dijaminkan berlebihan: terutama menggunakan DAI dan LUSD
  • Aset sintetik stablecoin: diwakili oleh USDe
  • Proyek stablecoin RWA obligasi AS: diwakili oleh USD0 dan USDY
  • Stablecoin algoritma: UST hampir ditinggalkan oleh pasar setelah runtuh
  • Non-dolar stablecoin: pengaruh terbatas

Panduan Pendapatan Stablecoin: Jenis mana yang terbaik?

Saat ini, ada beberapa jenis model utama untuk mendapatkan imbal hasil dari stablecoin:

Satu, Pinjaman Stablecoin

Peminjaman adalah model pendapatan keuangan yang paling tradisional, di mana pendapatan berasal dari bunga yang dibayar oleh peminjam. Perlu mempertimbangkan keamanan platform, risiko gagal bayar, dan stabilitas pendapatan. Ini terutama mencakup:

  • Investasi harian di bursa terpusat
  • Protokol DeFi terkemuka seperti Aave, MakerDAO
  • Protokol pinjaman suku bunga tetap seperti Pendle
  • Protokol yang memperkenalkan mekanisme inovatif seperti pembagian suku bunga, pinjaman dengan leverage, dan lainnya.
  • Protokol pinjam meminjam untuk klien institusi

Pinjaman adalah sumber pendapatan stablecoin yang paling utama dan terbesar dalam skala dana.

Panduan Pendapatan Stablecoin: Jenis mana yang terbaik?

Dua, Penambangan Likuiditas

Dengan Curve sebagai perwakilan, pendapatan berasal dari biaya transaksi dan insentif token. Curve sebagai patokan DEX stablecoin, memiliki keamanan tinggi tetapi pendapatan yang lebih rendah (0-2%). Kolam stablecoin DEX lainnya memiliki masalah pendapatan rendah atau risiko tinggi, yang tidak sesuai dengan prinsip keuangan stabil dari stablecoin.

Panduan Keuntungan Stablecoin: Jenis Apa yang Terbaik?

Tiga, Arbitrase Netral Pasar

Utama termasuk:

  • Arbitrase suku bunga: memanfaatkan selisih harga antara kontrak berkelanjutan dan spot
  • Arbitrase spot dan futures: memanfaatkan basis antara kontrak berjangka dan spot
  • Arbitrase antar bursa: memanfaatkan perbedaan harga antar platform

Ethena membawa model arbitrase biaya dana ke blockchain, memungkinkan pengguna biasa untuk berpartisipasi. Lainnya seperti Pionex juga menawarkan produk arbitrase berjangka. Namun secara keseluruhan, produk arbitrase netral pasar yang ditujukan untuk ritel masih cukup sedikit.

Panduan Pendapatan Stablecoin: Dari 8 Jenis, Mana yang Terbaik?

Empat, Proyek RWA Obligasi AS

Menggunakan produk RWA yang dikembangkan dengan imbal hasil tinggi obligasi AS (4% ke atas ), seperti USDY dari Ondo dan USD0 dari Usual. Usual juga secara inovatif menyediakan solusi likuiditas untuk obligasi AS dengan periode penguncian USD0++. Produk semacam ini memiliki persyaratan kepatuhan yang tinggi, kesulitan operasional yang besar, tetapi stabilitas imbal hasil yang baik.

Panduan Pendapatan Stablecoin: Jenis Mana yang Terbaik?

Lima, Produk Terstruktur Opsi

Utamanya adalah menjual opsi put ( Sell Put ) untuk mendapatkan premi opsi. Cocok untuk kondisi pasar yang berfluktuasi, tetapi perlu hati-hati dalam menetapkan harga target. Beberapa bursa juga menawarkan strategi Shark Fin yang melindungi modal, cocok untuk investor yang lebih konservatif. Tingkat kedewasaan produk opsi di blockchain masih perlu ditingkatkan.

Panduan Pendapatan Stablecoin: Jenis mana yang terbaik?

Enam, Tokenisasi Pendapatan

Protokol Pendle membagi aset pendapatan menjadi token pokok PT dan token pendapatan YT, pengguna dapat dengan fleksibel melakukan operasi seperti pendapatan tetap, spekulasi pendapatan, atau lindung nilai risiko. Tingkat pengembalian kolam stabilcoin-nya cukup tinggi, tetapi memerlukan operasi yang sering untuk mengganti kolam.

Panduan Pendapatan Stablecoin: Jenis mana yang terbaik?

Tujuh, Produk Pendapatan Keranjang Stablecoin

Seperti kolam USD tanpa risiko pasar yang ditawarkan oleh Ether.Fi, yang menggabungkan berbagai strategi seperti pinjaman, pertambangan likuiditas, arbitrase biaya modal, dan tokenisasi hasil. Cocok untuk pengguna yang mencari pendapatan stabil di blockchain tetapi memiliki jumlah dana yang tidak cukup atau tidak ingin melakukan operasi frekuensi tinggi.

Panduan Pendapatan Stablecoin: Jenis mana yang terbaik?

Delapan, Staking Stabilcoin

Seperti jaringan AO yang menerima staking DAI untuk mendapatkan imbalan koin. Model ini memungkinkan untuk menghasilkan pendapatan tambahan dengan menjamin keamanan stablecoin, tetapi perlu menghadapi risiko ketidakpastian dalam pengembangan proyek.

Panduan Pendapatan Stablecoin: Jenis mana yang terbaik?

Memahami dan mengonfigurasi dengan baik berbagai model imbal hasil stablecoin, membantu untuk menghadapi risiko dan peluang pasar kripto dengan lebih tenang sambil menjaga kesehatan keuangan.

stablecoin收益指南:8种类型哪种最佳?

Panduan Pendapatan Stablecoin: Jenis mana yang terbaik?

Panduan Pendapatan Stablecoin: Jenis mana yang terbaik?

Panduan Pendapatan Stablecoin: Jenis mana yang terbaik?

Lihat Asli
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
  • Hadiah
  • 6
  • Bagikan
Komentar
0/400
degenwhisperervip
· 5jam yang lalu
Saya masih menunggu imbal hasil tinggi.
Lihat AsliBalas0
SatoshiHeirvip
· 5jam yang lalu
Perlu dicatat bahwa kesalahan terbesar dalam tulisan ini adalah tidak mengutip model Fisher-Black tahun 2017.
Lihat AsliBalas0
GameFiCriticvip
· 5jam yang lalu
Rasio Hasil x Rasio Risiko = Indeks Pelanggaran
Lihat AsliBalas0
ForkMastervip
· 5jam yang lalu
Sudah menjadi jebakan lama, dua tahun lalu bisa menghasilkan uang, sekarang hanya barang yang merugikan.
Lihat AsliBalas0
gas_fee_therapyvip
· 5jam yang lalu
Suku Bunga pinjaman tidak begitu bagus Eh, Mizi ya
Lihat AsliBalas0
PerpetualLongervip
· 5jam yang lalu
Apa manfaat dari arbitrase stablecoin? Naikkan posisi lebih banyak adalah kebenarannya!
Lihat AsliBalas0
  • Sematkan
Perdagangkan Kripto Di Mana Saja Kapan Saja
qrCode
Pindai untuk mengunduh aplikasi Gate
Komunitas
Bahasa Indonesia
  • 简体中文
  • English
  • Tiếng Việt
  • 繁體中文
  • Español
  • Русский
  • Français (Afrique)
  • Português (Portugal)
  • Bahasa Indonesia
  • 日本語
  • بالعربية
  • Українська
  • Português (Brasil)