Tinjauan pasar kripto 2024 dan proyeksi 2025

Tahun 2024 adalah tahun yang penting dalam sejarah enkripsi. Dengan dua narasi inti seputar ETF dan pemilihan presiden AS, industri enkripsi berhasil menembus dengan Bitcoin sebagai pengungkit utama. Perusahaan publik, lembaga keuangan tradisional, hingga pemerintah negara semakin banyak yang terlibat, meningkatkan mainstream dan pengakuan industri secara signifikan. Lingkungan regulasi juga bergerak menuju jalur yang jelas dan longgar seiring dengan pemerintahan baru yang menjabat. Perpaduan mainstream, diferensiasi jalur, dan evolusi regulasi menjadi melodi utama industri tahun ini.

Tinjauan 2024: Bitcoin Mencapai Puncak, Ethereum Dikejar, MEME Menjadi Sorotan

Bitcoin tanpa diragukan lagi adalah narasi inti tahun ini. ETF dan cadangan negara mendorong Bitcoin menembus 100.000 dolar AS, secara resmi menyatakan bahwa ia melampaui makna pasar kripto, menjadi aset tahan inflasi global. Ekosistem Bitcoin juga diperluas, ekosistem yang beragam mulai terbentuk. Aplikasi BTCFi, NFT, permainan, dan sosial terus berkembang, TVL DeFi Bitcoin meningkat lebih dari 20 kali lipat sepanjang tahun. Kinerja umum BTCFI sangat mengesankan, dengan saham ETF spot melonjak, mencerminkan keberhasilan Bitcoin di bidang keuangan tradisional.

Ethereum tahun ini kurang menguntungkan. Dibandingkan dengan aset lainnya, kinerjanya buruk, penangkapan nilai dan tingkat aktivitas pengguna menurun, narasi tidak sekuat sebelumnya. Meskipun seruan kebangkitan DeFi terdengar, tetapi selain TVL yang dipicu oleh staking ulang, investasi aktual masih kurang. Munculnya kuda hitam derivatif Hyperliquid di akhir tahun, meniupkan semboyan serangan balik DeFi. Persaingan dalam Layer 2 Ethereum semakin cepat, terus menggerogoti pangsa pasar utama, memicu keraguan terhadap mekanismenya.

Kebangkitan kuat Solana kontras dengan yang lainnya. Pangsa pasar TVL meningkat dari nol di awal tahun menjadi 6,9% di akhir tahun, menjadi blockchain publik terbesar kedua setelah Ethereum. Harga SOL meningkat lebih dari 100% sepanjang tahun. Dengan biaya rendah dan keunggulan efisiensi, Solana menargetkan posisi likuiditas, menjadi raja MEME dan tempat berkumpulnya retail. Biaya on-chain harian beberapa kali melebihi Ethereum, dan pertumbuhan pengembang baru juga melampaui Ethereum.

TON dan SUI juga menonjol. Telegram mengangkat bidang permainan berbasis blockchain, membuka pintu masuk baru untuk lalu lintas Web3. Jumlah pengguna di blockchain TON telah melebihi 38 juta, dengan volume transaksi lebih dari 2,1 miliar dolar AS. SUI sepenuhnya menonjol dengan pertumbuhan yang cepat, dengan kemajuan di blockchain publik Move. Meskipun Aptos menunjukkan kinerja harga yang lemah, ia lebih disukai oleh modal tradisional, dan nada kepatuhan mungkin membawanya ke masa depan yang cerah dalam siklus RWA dan BTCFI yang baru.

MEME adalah pendorong utama pasar tahun ini. Kebangkitan MEME menandakan perubahan pola pasar, yang perlahan berkembang dari sekadar objek spekulasi menjadi perwakilan keuangan budaya. MEME mencakup 30,67% perhatian investor, menduduki peringkat teratas di semua jalur. Penggalangan dana pra-penjualan, token selebriti, Pertarungan Kebun Binatang, PolitFi, dan AI, semuanya adalah yang teratas di dalam lingkaran.

Infrastruktur di sekitar MEME terus diperkuat. Platform peluncuran yang adil Pump.fun muncul, merombak pola MEME, menjadi salah satu aplikasi yang paling menguntungkan dan sukses tahun ini. Hingga 22 Desember, pump.fun telah mengumpulkan pendapatan lebih dari 320 juta USD, dengan total token yang telah dikerahkan sekitar 4,93 juta.

Dipengaruhi oleh pemilihan presiden AS, platform pasar prediksi Polymarket muncul sebagai yang terdepan. Pada bulan Oktober, jumlah pengunjung situs mencapai 35 juta, dua kali lipat dari situs perjudian populer, dan volume transaksi bulanan melonjak dari 40 juta dolar AS pada bulan April menjadi 2,5 miliar dolar AS. Gabungan baru antara media dan perjudian sedang perlahan-lahan muncul.

Akhir tahun, AI di Web3 kembali menjadi kuda hitam. MEME menjadi yang pertama meledak, Truth Terminal menghadirkan GOAT, ACT, Fartcoin dan mitos ratusan kali lainnya, membuka gelombang aplikasi AI Agent. Saat ini, infrastruktur di bidang ini masih belum sempurna, aplikasi banyak terkonsentrasi pada MEME, Bot dan permukaan lainnya, sementara penggabungan mendalam antara AI dan blockchain masih jarang.

PayFi menjadi penggerak utama dalam siklus bull ini. Stablecoin mulai mengambil posisi di pasar pembayaran dan remittance global, dengan nilai sirkulasi melebihi 210 miliar USD. Ethena menunjukkan performa yang cemerlang, memicu gelombang stablecoin berbunga. RWA dinyalakan setelah pengumuman BlackRock untuk masuk, dengan skala telah berkembang menjadi 14 miliar USD.

Meskipun tampak positif, namun bidang enkripsi juga mengalami tekanan yang sangat berat. Aplikasi inovatif sulit untuk ditunjukkan, perselisihan internal meningkat, penggabungan dan akuisisi terus berlangsung, dan penurunan likuiditas menyebabkan pemisahan jalur, membentuk pola aliran inti Bitcoin. Pasar altcoin berada dalam waktu sampah selama lebih dari setengah tahun, hingga akhir tahun baru mulai rebound setelah perhatian Wall Street.

Prospek 2025: Siklus Baru, Aplikasi Baru, Arah Baru

Melihat ke depan ke tahun 2025, dengan pemerintahan baru membuka era baru enkripsi, lembaga-lembaga sangat antusias. Beberapa lembaga telah merilis prediksi pasar:

• Prediksi harga Bitcoin 150-200 ribu dolar AS, beberapa lembaga bahkan memberikan prediksi 500 ribu dolar AS
• ETH diperkirakan 6000-7000 dolar, Solana 500-750 dolar, SUI mungkin naik hingga 10 dolar
• Total nilai pasar enkripsi diperkirakan 7.5-8 triliun dolar AS
• Ekonomi AS mendarat lembut, regulasi enkripsi dilonggarkan
• Bitcoin mungkin akan dimasukkan ke dalam cadangan negara berdaulat dan perusahaan publik.
• Peningkatan aliran ETF menjadi konsensus

Prediksi jalur fokus:

• Stablecoin: volume penyelesaian mencapai 3000-4500 miliar USD, menjadi cara pembayaran baru
• Aset ter-tokenisasi: nilai atau lebih dari 50 miliar dolar AS, menjadi sumber pendapatan baru
• AI: memiliki prospek luas ketika digabungkan dengan enkripsi, atau mungkin menjadi bidang yang mengganggu
• Kebangkitan DeFi, integrasi rantai aplikasi, penyebaran teknologi ZK, pertumbuhan pendapatan DEPIN, dll.

Proyeksi keseluruhan untuk tahun 2025 optimis dan positif. Kenaikan harga koin utama sudah menjadi hal yang pasti, pasar koin alternatif terus mengalami diferensiasi. Blockchain lama masih mendominasi, tetapi tekanan dari blockchain baru semakin meningkat. Pengembangan aplikasi menjadi fokus utama, aplikasi untuk konsumen mungkin akan menjadi arus utama. Kebangkitan DeFi dan jalur pembayaran sangat menarik perhatian. Spekulasi MEME mungkin akan terus berlanjut tetapi dengan ritme yang melambat, infrastruktur masih akan diperbaiki. Jalur yang disukai institusi seperti stablecoin, AI, RWA, DePin, dan lainnya diharapkan akan berkembang dengan cepat.

Bagi para investor, siklus baru akan segera datang. Menemukan siklus, mengikuti siklus, serta melakukan penelitian dan berpartisipasi secara mendalam mungkin merupakan pilihan yang bijaksana.