Analisis Strategi Penumpukan Aset di Ekosistem BTCFi

Belakangan ini, seiring dengan perkembangan konsep BTCFi, likuiditas on-chain dari aset Bitcoin semakin mendapat perhatian dari berbagai ekosistem dan protokol. Dengan munculnya solusi skalabilitas Bitcoin dan BTC LST, BTC sedang bertransformasi dari sekadar penyimpan nilai menjadi aset yang bisa berpartisipasi dalam lebih banyak skenario pendapatan on-chain, sehingga potensi aplikasinya dalam ekosistem DeFi meningkat secara signifikan.

Core, BOB, dan Corn adalah kasus pertumbuhan representatif baru-baru ini di bidang BTCFi: Core fokus pada aset LST BTC yang tumbuh pesat; Corn bekerja sama dengan Pendle untuk meluncurkan permainan derivatif poin untuk merebut pasar yang meningkat; BOB menarik likuiditas melalui layanan staking yang kaya ekosistem dan likuid. Serangkaian tindakan di sekitar "penghasilan" dari setiap ekosistem telah sangat mengaktifkan likuiditas aset BTC. Dengan pelepasan likuiditas BTC secara bertahap, masih ada ruang pertumbuhan yang besar untuk skala akumulasi on-chain dari aset di ekosistem BTCFi.

Latar Belakang

BTC jalur aliran aset di blockchain

Arah aliran BTC dan aset yang terikat di dalam rantai dapat dibagi menjadi tiga lapisan:

1. Lapisan pertama: BTC asli
2. Tingkat kedua:
   • BTC terbungkus yang diterbitkan berdasarkan kustodian terpusat
   • Aset yang dipetakan yang berjalan di L2 BTC dan sidechain
   • Staking Likuid BTC
3. Tingkat ketiga: Aset derivatif BTC dalam berbagai skenario DeFi hulu.

BTC aset pasar saat ini

Dari situasi penerbitan aset terikat BTC di tiga jaringan utama, yaitu Ethereum, Arbitrum, dan BNB, terlihat bahwa penerbitan BTC yang dikelola secara terpusat masih mendominasi, dengan WBTC dan BTCB menguasai lebih dari 75% dari total volume peredaran. Sementara itu, LBTC dan SolvBTC.BBN serta BTC LST lainnya baru-baru ini tumbuh pesat, menjadi kekuatan baru yang muncul di pasar.

Aplikasi utama dari aset yang dipatok ke BTC terkonsentrasi pada protokol pinjaman. WBTC dan BTCB yang memiliki volume terbesar masing-masing memiliki TVL di protokol Aave v3 dan Venus yang mewakili lebih dari 20% dari total pasokan mereka, mencerminkan permintaan besar untuk hasil stabil di bidang BTCFi.

Total volume pasar BTC LST sekitar 25,1K BTC, Lombard dan Solv Protocol menguasai lebih dari 70% pangsa pasar. Selain pinjaman, pasar perdagangan poin menjadi aplikasi hilir penting lainnya untuk BTC LST. Avalon dan Pendle masing-masing adalah protokol dengan akumulasi dana BTC LST terbanyak di sektor pinjaman dan derivatif poin.

Strategi Penumpukan Aset Ekosistem BTCFi

Core: Fokus pada pertumbuhan ekosistem yang didorong oleh aset tambahan dan insentif token.

Core adalah solusi perluasan L1 yang didorong oleh BTC, memungkinkan pengguna untuk mendapatkan imbal hasil melalui staking Bitcoin yang tidak dikelola. Saat ini, TVL mencapai $591.5M, dengan pertumbuhan 4757.9% dalam enam bulan. Strategi pertumbuhan Core mencakup:

1. Fokus pada pasar tambahan untuk aset yang dipatok BTC guna meningkatkan likuiditas ekosistem, menarik aset turunan Solv yang berkembang pesat.
2. Membangun protokol asli yang mendukung dan mengintegrasikannya dengan proyek BTCFi dengan cepat, serta membangun aplikasi ekosistem yang lengkap
3. Memanfaatkan airdrop dan kinerja pasar dari token asli $CORE untuk mendukung struktur insentif, mendorong partisipasi dan retensi aset.

Langkah utama:

• Terintegrasi dan bekerja sama secara mendalam dengan aset turunan Solv
• Dipimpin oleh Colend dan Pell Network dalam pembangunan ekosistem BTCFi
• Memanfaatkan airdrop token $CORE dan kinerja pasar untuk mendukung struktur insentif

Jagung: cara bermain derivatif yang efisien menarik likuiditas pasar BTC LST

Corn adalah jaringan ETH L2 yang baru muncul, saat ini aktivitas setoran telah mencapai TVL $425.8M. Pertumbuhan cepat ini didorong oleh:

• Bekerja sama dengan Pendle untuk memimpin permainan derivatif poin LST BTC
• Kampanye TVL BootStrap menarik likuiditas awal

Lima kolam BTC LST yang diluncurkan melalui kerjasama dengan Pendle menarik TVL sebesar $290,3 juta, yang mencakup 11,4% dari total pasar BTC LST.

BOB:Jembatan aman dan ekosistem yang kuat membantu pengumpulan aset

BOB adalah jaringan L2 hibrida yang menggabungkan BTC dan ETH, saat ini TVL mencapai $65,7M, sebagian besar berasal dari WBTC. Strategi akumulasi aset BOB meliputi:

• Meluncurkan layanan staking likuiditas satu klik BOB Stake, terintegrasi secara mendalam dengan berbagai protokol DeFi
• Program insentif BOB Fusion menarik pengguna untuk berpartisipasi

Ringkasan

Core, BOB, dan Corn sebagai kekuatan baru dalam ekosistem BTC, masing-masing memiliki ciri khas dalam strategi penempatan aset:

• Core menarik banyak aset melalui integrasi mendalam dengan Solv Protocol dan mekanisme staking ganda.
• Corn berhasil menarik dana BTC LST melalui permainan derivatif poin Pendle
• BOB menarik aset melalui integrasi proyek yang luas dan layanan staking satu klik

Kunci untuk mewujudkan pengendapan dana ekologi yang efektif terletak pada pembukaan dan pemberian insentif terhadap aset terikat peningkatan besar, serta membentuk strategi penghasilan yang dapat digabungkan melalui aplikasi DeFi yang beragam. Saat ini, aset terikat BTC di L2 dan sidechain memiliki TVL sekitar 1,6 miliar USD, hanya mencakup 0,14% dari total nilai pasar BTC, dengan ruang pertumbuhan yang sangat besar di masa depan.