Prospek Pasar Kripto 2025: Analisis Masa Depan Bitcoin dan Tren Makro

Belakangan ini, sebuah wawancara online dengan tema "Proyeksi Pasar Kripto 2025: Masa Depan Bitcoin dan Tren Makro" menarik perhatian luas di dalam industri. Beberapa ahli industri melakukan diskusi mendalam mengenai peristiwa penting di pasar kripto pada tahun 2024 dan dampaknya, perkembangan ekosistem Bitcoin, strategi investasi institusi, serta topik hangat lainnya, dan memberikan pandangan unik tentang tren pasar pada tahun 2025.

Tinjauan Pasar 2024

Tahun 2024 adalah tahun yang monumental bagi pasar kripto. Pengurangan setengah Bitcoin, persetujuan ETF Bitcoin di AS, kemenangan Trump, dan peristiwa kunci lainnya mendorong lonjakan besar di pasar, dengan Bitcoin melampaui batas 100.000 dolar. Sementara itu, semakin banyak lembaga, perusahaan, bahkan negara yang mulai terlibat dalam bidang enkripsi.

Partner riset ABCDE, Lao Bai, percaya bahwa kelahiran proyek GOAT adalah peristiwa yang paling mengejutkan di tahun 2024. Ini mengubah pemahaman industri tentang kombinasi AI dan enkripsi, mengungkapkan pandangan penting bahwa kontrak pintar mungkin dirancang secara alami untuk agen AI. Dia menunjukkan bahwa warga negara pertama blockchain mungkin adalah agen AI, bukan manusia, dan ini mungkin adalah titik pertemuan sebenarnya antara enkripsi dan AI.

Pendiri Mask Network, Suji Yan, menekankan dampak mendalam faktor politik terhadap pasar kripto. Ia menunjukkan bahwa Bitcoin sedang berkembang menuju arah cadangan negara, dan tren ini muncul lebih awal dan lebih kuat dari yang diperkirakan. Suji juga berani memprediksi bahwa dalam 40-60 tahun ke depan, AI mungkin akan mendapatkan hak asasi manusia, dan proses ini akan terkait erat dengan Bitcoin.

Pendiri dForce, Ming Dao, menganalisis dengan seksama fenomena keterlibatan langsung keluarga Trump dalam proyek DeFi, dan berpendapat bahwa ini mungkin akan memecahkan pola pengurangan setengah Bitcoin yang terjadi setiap empat tahun. Ia menunjukkan bahwa sikap pasar keuangan arus utama AS terhadap aset enkripsi telah mengalami perubahan mendasar, semakin banyak tim yang mulai kembali ke AS, menunjukkan bahwa seluruh industri sedang menuju arus utama.

Bitcoin Menembus 100.000 USD Setelah Pola Pasar

Para ahli memberikan pandangan yang berbeda mengenai apakah partisipasi ritel sulit setelah Bitcoin menembus 100 ribu dolar.

Lao Bai percaya bahwa meskipun sulit untuk mendapatkan pengembalian seratus kali lipat atau seribu kali lipat lagi, Bitcoin tetap merupakan salah satu alat investasi dan pengelolaan keuangan terbaik. Dia memprediksi pasar mungkin akan menuju profesionalisasi dan menjadi seperti pasar saham Amerika, yang memerlukan kemampuan penelitian dan investasi yang kuat untuk mendapatkan imbal hasil yang melebihi Bitcoin.

Suji Yan menunjukkan bahwa setiap dana yang mengklaim memiliki kelipatan keuntungan yang sangat tinggi, likuiditasnya lebih rendah daripada Bitcoin. Ia menekankan bahwa dalam skala yang lebih besar, hampir tidak mungkin untuk mengungguli Bitcoin dalam hal likuiditas dan pengembalian secara bersamaan.

Mingdao menyarankan investor ritel untuk menyesuaikan strategi investasi mereka berdasarkan ukuran modal mereka, dapat mempertimbangkan 50% untuk mengalokasikan Bitcoin, dan 50% lainnya untuk berinvestasi di proyek pasar sekunder dengan kapitalisasi rendah atau proyek pasar primer.

Kepala Riset Investasi HashKey Capital, Jeffrey Hu, menekankan bahwa kunci terletak pada memilih cara partisipasi yang tepat, menemukan keseimbangan antara risiko dan imbal hasil. Dia menunjukkan bahwa berbagai strategi investasi cocok untuk gaya investor yang berbeda, seperti dollar cost averaging atau penggunaan leverage yang moderat.

Analisis Strategi Investasi Institusi

Pada tahun 2024, MicroStrategy dan BlackRock memainkan peran penting di pasar Bitcoin. Para ahli telah melakukan diskusi mendalam tentang strategi dan dampak dari institusi-institusi ini:

Mingdao menjelaskan strategi MicroStrategy sebagai perusahaan yang "menjual volatilitas Bitcoin", serta cara BlackRock terus membeli melalui ETF. Dia memperkirakan bahwa strategi ini akan berlanjut hingga 2025, dan mungkin akan ada lebih banyak peniru yang muncul. Mingdao percaya bahwa proporsi kepemilikan MicroStrategy mungkin akan berhenti menambah pada 7-8% untuk menghindari mempengaruhi atribut desentralisasi Bitcoin.

Lao Bai menunjukkan bahwa selama Bitcoin tidak mengalami kejatuhan besar, pasti akan ada lebih banyak perusahaan yang meniru model MicroStrategy. Dia juga menyebutkan bahwa dalam 2-3 tahun ke depan, mungkin akan muncul model serupa yang berbasis Ethereum bahkan Solana.

Suji Yan menekankan bahwa generasi institusi baru seperti BlackRock, Hyperliquid, dan lainnya telah mengadopsi cara operasi yang lebih terstandarisasi dan transparan, yang meningkatkan stabilitas dan ketahanan pasar terhadap manipulasi. Ia memprediksi bahwa Bitcoin mungkin akan mencapai inklusi yang sebenarnya seperti emas, menjadi wadah untuk hadiah dan warisan.

Status Ekosistem Bitcoin dan Prospek Masa Depan

Tentang perkembangan ekosistem Bitcoin, para ahli mengemukakan beberapa pandangan menarik:

Jeffrey Hu berpendapat bahwa ekosistem Bitcoin itu sendiri tidak selalu merupakan Bitcoin, karena banyak proyek yang akan menerbitkan token mereka sendiri. Ia menunjukkan bahwa pendapatan BTC-Fi terutama berasal dari staking, biaya transaksi, dan pinjaman, tetapi keamanan dan keberlanjutan pendapatan ini masih perlu diverifikasi lebih lanjut.

Mingdao berpendapat bahwa konsep "Bitcoin Layer 2" ini agak dipaksakan, melakukan kesalahan empirisme Ethereum. Dia menunjukkan bahwa apa yang disebut Bitcoin Layer 2 saat ini pada dasarnya adalah sebuah jembatan, dan keamanannya mungkin bahkan tidak sebaik beberapa bursa terpusat.

Lao Bai menyatakan bahwa Bitcoin Layer 2 saat ini berada dalam keadaan semi-falsifikasi, dan momentum pengembangannya dalam aspek EVM tidak terlalu ideal. Dia lebih optimis terhadap eksplorasi Layer 2 asli Bitcoin, seperti Lightning Network, RGB++, dan sebagainya.

Suji Yan menekankan bahwa ekosistem Bitcoin harus fokus pada bidang-bidang yang sangat penting dan memerlukan netralitas mutlak, seperti infrastruktur kebebasan berbicara. Dia percaya bahwa para pengusaha harus fokus pada proyek-proyek penting yang benar-benar membutuhkan netralitas atau fokus pada bidang-bidang yang lebih pasti seperti manajemen aset.

Pengaruh masa jabatan Trump terhadap industri enkripsi

Para ahli menganalisis kebijakan enkripsi Trump setelah menjabat sebagai Presiden Amerika Serikat:

Jeffrey Hu menunjukkan bahwa setelah Trump menjabat, Bitcoin dan aset enkripsi lainnya mungkin akan menjadi cadangan strategis negara atau kedaulatan, dan lebih banyak negara dan wilayah mungkin akan meniru, mendirikan zona khusus untuk mencoba lebih agresif. Ruang lingkup penerbitan ETF mungkin akan diperluas, termasuk ETF spot untuk aset enkripsi lainnya seperti Solana, XRP.

Mingdao memperkirakan bahwa kemungkinan melalui undang-undang yang ramah terhadap enkripsi selama masa jabatan Trump sangat tinggi. Dia menyebutkan bahwa pen任an David Sacks sebagai penasihat AI Gedung Putih adalah sinyal positif.

Suji Yan berpendapat bahwa atribut Bitcoin dan punk kripto lebih selaras dengan ideologi Partai Republik. Dia mengingatkan bahwa penerapan kebijakan perlu dilakukan secara bertahap, tidak seharusnya menggunakan pendekatan yang keras, dan harus secara rasional melihat manfaat kebijakan serta memperhatikan cara dan ritme penerapan kebijakan yang sebenarnya.

Prediksi Pasar 2025

Untuk tren pasar tahun 2025, para ahli memberikan prediksi berikut:

Mingdao percaya bahwa kemungkinan terjadi peralihan bullish-bearish di kuartal pertama cukup kecil, mungkin akan terjadi di kuartal kedua atau lebih lambat. Dia memperkirakan bahwa dalam 100 hari pertama setelah Trump mengambil alih, banyak janji mungkin akan mulai direalisasikan, dan dampak kebijakan terhadap platform kontrak pintar akan lebih besar.

Suji Yan menunjukkan bahwa pada tahun 2025, beberapa perubahan struktural penting mungkin terjadi: institusi keuangan tradisional akan terlibat lebih dalam pasar kripto; perusahaan teknologi besar mungkin akan memasukkan mata uang kripto ke dalam neraca; ekosistem Layer 2 mungkin akan mengalami pertumbuhan yang eksplosif; dan penggabungan DeFi dengan keuangan tradisional akan semakin cepat.

Para ahli menyarankan, para pengusaha harus memanfaatkan kesempatan ini, dan investor biasa tidak boleh terpengaruh oleh fluktuasi jangka pendek hingga terlempar keluar. Secara keseluruhan, pasar memiliki prospek jangka panjang yang baik, tetapi cara manfaatnya terwujud mungkin berbeda dari yang diharapkan.