BTC mempertahankan pergerakan tinggi, koin kecil memimpin rebound kali ini

Selama dua minggu terakhir, pasar kripto secara keseluruhan tetap berfluktuasi di level tinggi dan belum menunjukkan tanda-tanda pemulihan sistemik. Didorong oleh tema-tema tertentu, token dengan kapitalisasi pasar kecil dan menengah menunjukkan kinerja yang cerah, dengan rata-rata kenaikan mencapai 16,65% untuk 500 token teratas. Di antara token yang berada di peringkat 301-400, kenaikannya melebihi 46%, menunjukkan bahwa preferensi dana terhadap aset dengan potensi topik dan narasi masih sangat jelas.

AURA melonjak lebih dari 180 kali, volume transaksi proyek seperti CONSCIOUS meningkat lebih dari seratus kali, efek resonansi volume dan harga sangat menonjol. Namun, beberapa token yang menunjukkan volume tinggi tetapi tidak mengalami kenaikan mencerminkan perbedaan harapan pasar terhadap kinerja mereka di masa mendatang. Secara keseluruhan, pergerakan pasar menunjukkan struktur "rotasi tema + stabilitas utama", dan perubahan volume transaksi tetap menjadi sinyal penting untuk menangkap peluang jangka pendek.

Dalam konteks ini, beberapa proyek potensial secara bersamaan meluncurkan kegiatan airdrop, termasuk OpenSea(, platform perdagangan NFT terkemuka di dunia), Treehouse(, platform imbalan DeFi), Recall(, protokol data terdesentralisasi), dan Sophon(, platform identitas on-chain), yang saat ini telah membuka akses untuk berpartisipasi dalam tugas.

Tinjauan Cepat Pasar Kripto

Selama dua minggu terakhir, pasar cryptocurrency secara keseluruhan tetap dalam pergerakan sideways, dengan tren cenderung menuju konsolidasi di level tinggi, dan belum ada tanda-tanda pemulihan yang jelas. Selama periode ini, BTC sempat menyentuh 110,000 USDT, dengan kenaikan hampir 4%, saat ini turun kembali sekitar 106,000 USDT, menunjukkan bahwa pasar masih berada dalam keadaan tarik-menarik antara bullish dan bearish.

Dari sisi makro, Federal Reserve melanjutkan nada hawkish, dan para pejabat tetap waspada terhadap prospek inflasi. Pada saat yang sama, penurunan pertumbuhan GDP dan peningkatan tingkat pengangguran memperburuk kekhawatiran pasar tentang perlambatan ekonomi dan penundaan pemotongan suku bunga, yang semakin menekan momentum kenaikan aset berisiko.

Dalam aspek geopolitik, Iran dan Israel mengalami konflik militer, yang mendorong peningkatan sentimen penghindaran risiko global, sehingga aset tradisional penghindaran risiko seperti emas mendapatkan manfaat. Namun, peristiwa ini belum cukup untuk menjadi pendorong keputusan untuk gelombang kenaikan baru.

Di sisi regulasi, kebijakan memberikan sinyal positif. "Undang-Undang Stablecoin GENIUS" berhasil melewati pemungutan suara prosedural di Senat, menunjukkan adanya pergeseran struktural dalam sikap regulasi AS, dan jalur regulasi semakin jelas. SEC juga mengumumkan secara resmi menarik beberapa proposal regulasi terkait DeFi dan penyimpanan kripto, yang secara umum dipandang sebagai dukungan positif terhadap ekosistem DeFi.

Secara keseluruhan, pasar kripto saat ini berada dalam fase fluktuasi yang dipengaruhi oleh permainan kebijakan. Meskipun dukungan fundamental belum cukup kuat, pelonggaran regulasi dan daya dukung modal sedang perlahan membaik, yang dapat memberikan momentum untuk pasar di paruh kedua tahun ini. Dalam jangka pendek, masih perlu untuk mengawasi perubahan volume dan reaksi keterkaitan terhadap indikator makro.

Data Persentase Kenaikan dan Penurunan Putaran Ini

Rata-rata kenaikan keseluruhan adalah 16,65%, di mana koin yang menduduki peringkat kapitalisasi pasar 301-400 menunjukkan kinerja yang paling mencolok, dengan rata-rata kenaikan mencapai 46,85%, jauh di atas rentang lainnya, menunjukkan bahwa sebagian koin dengan kapitalisasi kecil mendapatkan perhatian tinggi dari pasar dan aliran dana yang terkonsentrasi. Koin yang menduduki peringkat kapitalisasi pasar 101-200 dan 401-500 juga menunjukkan kinerja yang baik, dengan rata-rata kenaikan masing-masing sebesar 9,99% dan 9,91%, relatif stabil. Kenaikan aset utama dengan kapitalisasi pasar seratus teratas adalah 8,26%, mempertahankan kenaikan yang moderat, menunjukkan bahwa sentimen alokasi institusi berlanjut.

Secara relatif, token yang menduduki peringkat 201-300 berdasarkan kapitalisasi pasar menunjukkan kinerja yang stabil, dengan rata-rata kenaikan sebesar 8,23%, sedikit lebih rendah dibandingkan dengan rentang lainnya. Secara keseluruhan, sektor kapitalisasi menengah dan kecil menunjukkan karakteristik ledakan lokal, tetapi perputaran dana belum sepenuhnya merata, dan tingkat kepopuleran pasar masih terfokus pada beberapa tema dan sektor. Struktur rebound saat ini bersifat selektif, dan masih sulit untuk dianggap sebagai pemulihan emosi secara menyeluruh.

Daftar Peringkat Kenaikan dan Penurunan

Peringkat pertama dalam daftar kenaikan harga adalah AURA, dengan harga melonjak lebih dari 18.800% dalam dua minggu, jauh lebih tinggi daripada koin lainnya, menunjukkan arus masuk dana spekulatif yang ekstrem. AURA adalah koin Meme yang diluncurkan di blockchain Solana, diluncurkan pada 30 Mei 2024, mengusung konsep "aura" yang viral di TikTok, menekankan kombinasi antara pengaruh sosial dan kepribadian individu. Saat ini, proyek ini telah berevolusi menjadi gerakan yang dipimpin oleh komunitas dengan atribut kepercayaan, memiliki popularitas tinggi di platform X, dan menjadi salah satu proyek Meme paling panas dalam ekosistem Solana baru-baru ini.

Sisanya seperti 0X0(+119.76%), AB(+83.68%), PCI(+76.30%) juga mencatat kenaikan signifikan, mencerminkan pasar masih memiliki preferensi kuat terhadap aset dengan volatilitas tinggi dan topik tinggi. Sepuluh koin teratas dengan kenaikan paling banyak sebagian besar terkonsentrasi di bidang Meme, AI, dan pencetakan sosial, memiliki popularitas komunitas atau ruang spekulasi, dan mendapatkan perhatian dana dalam waktu dekat. Selain itu, seperti REKT, VENOM, DAKU juga menunjukkan kondisi pasar Beta tinggi, mencerminkan kinerja kuat dalam struktur permainan dana.

Sebaliknya, daftar penurunan terfokus pada proyek yang mengalami penurunan popularitas atau tema yang sudah usang, ZKJ mengalami penurunan sebesar 83,95%, sementara yang lainnya seperti KOGE(-56,11%), MASK(-46,97%), SOS(-45,22%) juga mengalami penurunan signifikan, menunjukkan bahwa aset yang tidak didukung oleh narasi mengalami tekanan yang jelas di bawah penurunan dana.

Secara keseluruhan, pasar saat ini belum menunjukkan pemulihan sistemik, tetapi preferensi dana jelas, token yang memiliki tema kuat dan komunitas yang aktif masih memiliki peluang untuk performa jangka pendek; sementara proyek yang tidak memiliki narasi baru dan kekurangan likuiditas cenderung menjadi area yang rentan terhadap penjualan, dengan karakteristik pemisahan pasar yang mencolok.

Hubungan antara peringkat kapitalisasi pasar dan perubahan harga

Dari distribusi keseluruhan, sekitar sembilan puluh persen koin memperoleh keuntungan positif, dengan peningkatan terfokus pada rentang 10% hingga 80%, mencerminkan karakteristik rebound sistematis yang jelas dalam gelombang pasar kali ini. Di antaranya, AURA mengalami kenaikan lebih dari 18.000%, menampilkan lonjakan ekstrem dalam grafik; PCI juga berada di peringkat teratas dalam peningkatan, menunjukkan bahwa beberapa koin dengan nilai pasar menengah dan kecil masih menjadi fokus permainan dana di pasar.

Rentang kapitalisasi pasar menengah ( dengan peringkat kapitalisasi pasar sekitar 100-400) menunjukkan distribusi yang paling padat, dan umumnya mencatatkan kenaikan dua digit, mencerminkan bahwa dana menunjukkan sikap "menebar jala" dan cenderung untuk mengalokasikan aset yang memiliki popularitas komunitas atau latar belakang narasi yang kuat. Sebaliknya, beberapa aset seperti LA, DLC, dan lain-lain yang mengalami penurunan besar, sebagian besar kekurangan dukungan topik, atau merupakan proyek lama yang telah diborong sebelumnya, baru-baru ini menghadapi pengambilan keuntungan oleh dana atau kehabisan likuiditas.

Dari yang telah dijelaskan di atas, rebound kali ini tidak didominasi oleh koin utama dengan nilai pasar yang tinggi, melainkan menunjukkan karakteristik struktural "koin utama yang stabil, koin kecil yang aktif", dengan dana lebih menyukai target yang memiliki ruang untuk spekulasi, basis komunitas, atau mekanisme inovatif.

Daftar 100 Teratas berdasarkan Kapitalisasi Pasar

Dalam konteks pergerakan pasar yang berfluktuasi ini, 100 token dengan kapitalisasi pasar teratas menunjukkan kinerja yang relatif stabil. Setelah mengecualikan stablecoin dan produk derivatif staking likuid LSD(, lima token dengan kenaikan tertinggi masing-masing adalah SPX)+43,24%(, UNI)+40,52%(, FARTCOIN)+32,25%(, SKY)+26,64%(, dan HYPE)+25,23%(, menunjukkan bahwa dana pasar lebih menyukai proyek-proyek utama yang memiliki narasi yang menarik, tingkat perdagangan yang tinggi, atau didukung oleh konsep baru.

Di mana, UNI menunjukkan performa lonjakan yang sangat mencolok, tidak hanya diuntungkan oleh peningkatan pendapatan dari tata kelola dan peningkatan likuiditas, tetapi juga terkait dengan peluncuran fungsi dompet pintar oleh salah satu platform DeFi besar. Dompet ini memperkenalkan mekanisme pertukaran satu klik, sponsor Gas, dan pembayaran token apa pun, yang secara signifikan meningkatkan pengalaman pengguna, dan didasarkan pada standar Ethereum EIP-5792, lebih lanjut meningkatkan keunggulan teknisnya di bawah peningkatan Pectra yang akan datang. Serangkaian inovasi ini meningkatkan daya tarik pengguna, memperkuat kepercayaan pasar terhadap ekosistem ini, dan juga menjadi dukungan penting bagi penguatan UNI dalam putaran ini.

Meskipun FARTCOIN memiliki atribut Meme, inti dari koin ini berfokus pada eksperimen dialog AI dan mekanisme "terminal kebenaran", yang dipadukan dengan penyebaran komunitas dan interaksi permainan, dengan cepat menarik perhatian banyak dana dalam jangka pendek, menunjukkan karakteristik volatilitas tinggi yang jelas; sedangkan HYPE sebagai token asli dari ekosistem Hyperliquid, juga menunjukkan kinerja pasar struktural Beta tinggi di bawah peningkatan aktivitas perdagangan platform dan popularitas topik.

Di sisi lain, meskipun pasar secara keseluruhan berada dalam kondisi konsolidasi tinggi, beberapa aset dengan kapitalisasi pasar teratas seratus menunjukkan kinerja yang relatif lemah. Lima teratas yang mengalami penurunan adalah LEO)-2,42%(, WBT)-0,51%(, sementara yang lainnya seperti TKX)+0,55%(, NEXO)+0,81%(, FTN)+0,91%( memiliki kenaikan yang terbatas, mencerminkan bahwa saat terjadi perputaran dana, aset-aset semacam ini memiliki sifat pertahanan tertentu, meskipun tidak mendapatkan perhatian yang signifikan, juga tidak mengalami penarikan besar.

Secara keseluruhan, token yang mengalami kenaikan paling signifikan dalam siklus pasar ini sebagian besar memiliki karakteristik likuiditas, narasi, dan inovasi mekanisme. Uang lebih memilih aset "high-heat, high-reactivity". Sementara itu, token defensif menunjukkan kinerja stabil di pasar yang bergejolak, menciptakan pola permainan uang "ekspansi struktur + rotasi diferensiasi".

![Gate Research Institute: BTC bergerak fluktuatif pada posisi tinggi, AURA melonjak lebih dari 180 kali, koin dengan nilai pasar kecil sedang ramai])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-945236d971eccc1cefa1ed27a61037d7.webp(

Analisis Kinerja Volume Pada Putaran Ini

) Analisis Pertumbuhan Volume Transaksi

Data menunjukkan bahwa token meme Solana AURA mengalami pertumbuhan volume transaksi lebih dari 1.600 kali, ditambah dengan kenaikan mengejutkan lebih dari 18.000%, menunjukkan bahwa proyek ini menjadi fokus perhatian pasar dalam siklus ini, dengan tingkat spekulasi yang tinggi.

Meskipun harga CONSCIOUS turun sekitar 4,6% dalam 14 hari terakhir, volume perdagangannya meningkat lebih dari seratus kali lipat, menunjukkan bahwa dana jangka pendek telah berinvestasi secara besar-besaran, mencerminkan perhatian sementara pasar terhadap tema naratifnya. Perlu dicatat bahwa CONSCIOUS bukanlah aset keuangan biasa, melainkan proyek Web3 yang menggabungkan praktik meditasi dengan teknologi blockchain, yang bertujuan untuk mempromosikan ide "Mindfulness" ###Mindfulness( di seluruh dunia. Tujuan inti dari proyek ini adalah membangun ekosistem terdesentralisasi yang berfokus pada kesehatan mental, melampaui kerangka proyek kripto tradisional, dan secara bertahap membentuk pengakuan dan proposisi nilai yang unik di pasar melalui skenario aplikasi yang unik dan posisi yang berbeda.

Sisa seperti ETHX)+56,17 kali(, PCI)+36,35 kali( dan USDY)+26,06 kali( juga mencatatkan volume yang signifikan, mencerminkan bahwa di bawah topik tinggi atau narasi baru, keinginan perdagangan pasar meningkat dengan cepat. Dari distribusi kapitalisasi pasar, proyek-proyek semacam ini sebagian besar berada di antara peringkat 100 hingga 400, dengan karakteristik ukuran yang moderat, volatilitas tinggi, dan likuiditas yang relatif aktif, sehingga mudah menjadi target spekulasi dana jangka pendek. Peningkatan volume perdagangan yang dramatis tidak selalu disertai dengan kenaikan harga yang berkelanjutan, tetapi seringkali merupakan tanda awal pergerakan pasar, terutama bagi token yang memiliki daya dorong komunitas dan tema narasi, yang memiliki nilai referensi perdagangan yang lebih tinggi.

Secara keseluruhan, perubahan volume transaksi adalah indikator penting untuk mengidentifikasi tingkat panas pasar dan perputaran struktural, terutama dalam token dengan kapitalisasi pasar kecil dan menengah, perubahan volume sering kali mendahului respons harga, sehingga cocok sebagai salah satu sinyal pemantauan untuk perdagangan jangka pendek.

![Gate Research Institute: BTC berfluktuasi tinggi, AURA melonjak lebih dari 180 kali, koin dengan kapitalisasi pasar kecil menimbulkan gelombang])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-1c7f5bc9d6772a307e826a1c20422935.webp(

) Analisis perubahan volume transaksi dan harga

Dari gambar dapat diamati bahwa sebagian besar koin yang mengalami kenaikan signifikan disertai dengan peningkatan volume perdagangan yang jelas, menunjukkan respons cepat pasar terhadap tema narasi, peluang perdagangan jangka pendek, atau popularitas komunitas. Misalnya, AURA berada di posisi ekstrem kuadran kanan atas, dengan volume perdagangan melonjak lebih dari 1.600 kali, dan harga naik hingga 18.000%, menjadikannya sebagai "kenaikan volume" yang paling representatif di pasar kali ini; proyek dengan kapitalisasi pasar menengah dan rendah seperti PCI dan RVN juga jatuh di area ini, mencerminkan bahwa dalam rotasi struktural, dana lebih mudah terkonsentrasi pada aset yang didukung dengan popularitas, membentuk resonansi volume.

Jika dibandingkan, beberapa proyek seperti CONSCIOUS, ETHX, dan USDY meskipun volume perdagangan juga mengalami peningkatan yang signifikan ### melebihi 25 kali (, namun harga justru menunjukkan penyesuaian bahkan hasil negatif, menunjukkan bahwa meskipun dana pernah masuk dalam jangka pendek, namun kurangnya dukungan pembelian yang berkelanjutan atau ekspektasi kenaikan. Ciri "volume meningkat tetapi tidak naik" ini.