Peran dan Dampak VC Enkripsi di Balik Strategi Cadangan Enkripsi Perusahaan Terdaftar

Dalam beberapa tahun terakhir, tren perusahaan publik yang mengintegrasikan aset kripto ke dalam neraca semakin terlihat jelas. Mulai dari sebuah perusahaan teknologi yang pertama kali melakukan investasi besar-besaran dalam Bitcoin, hingga sebuah grup media yang mengumpulkan 2,5 miliar dolar untuk membangun cadangan Bitcoin, dan beberapa raksasa industri tradisional serta teknologi yang mencoba-coba secara kecil-kecilan dengan stablecoin atau cadangan strategis Ethereum. Data menunjukkan bahwa hingga pertengahan Juli, lebih dari 150 perusahaan publik telah mengadopsi cadangan strategis Bitcoin; laporan penelitian lainnya menunjukkan bahwa total investasi perusahaan publik dalam aset kripto mencapai 76 miliar dolar.

Di balik tren ini, selain perubahan lingkungan kebijakan dan efek demonstrasi dari beberapa perusahaan, ada sekelompok VC enkripsi dan dana Web3 yang fokus pada tata kelola aset digital tingkat institusi yang berperan penting. Mereka memberikan solusi menyeluruh untuk perusahaan publik melalui pemimpin investasi PIPE, obligasi konversi, dan merger terbalik, termasuk pembelian cryptocurrency, kepemilikan token, penyelesaian dengan stablecoin, dan pengelolaan kas on-chain.

Pendorong utama perusahaan publik untuk melakukan enkripsi, telah berkembang dari beberapa dana terkenal di awal, menjadi termasuk banyak lembaga investasi enkripsi baru yang muncul, baru-baru ini semakin banyak VC enkripsi yang mulai bergabung dalam barisan ini.

Pelaku Utama dan Strategi Mereka

Sebuah dana investasi VC terkenal A

Dana ini telah berinvestasi pada beberapa perusahaan aset digital (DAT), di mana yang paling terkenal adalah perusahaan layanan keuangan yang dipimpin oleh seorang pendukung Bitcoin jangka panjang. Dana ini adalah institusi yang berinvestasi paling banyak dalam putaran pendanaan PIPE mereka. Perusahaan ini sedang mencoba meniru strategi perusahaan teknologi tertentu dan mendapatkan dukungan dari tiga raksasa industri. Dana ini percaya bahwa ukuran perusahaan ini cukup ideal, sehingga dapat dengan fleksibel mencapai pertumbuhan nilai per saham dengan kecepatan yang lebih cepat.

Selain itu, dana tersebut juga memimpin investasi di perusahaan lain yang terdaftar di Nasdaq, yang sedang menerapkan strategi dari suatu perusahaan teknologi pada Solana. Dana tersebut percaya bahwa Solana memiliki beberapa keunggulan unik sebagai pengganti BTC, seperti potensi ruang kenaikan yang lebih besar, volatilitas yang lebih tinggi untuk mencapai keuntungan yang lebih tinggi, dan imbal hasil staking yang dapat mendorong pertumbuhan per saham SOL.

Dana ini juga telah berinvestasi di perusahaan keuangan aset digital Ethereum pertama di AS, yang dipimpin oleh tokoh penting dalam ekosistem Ethereum untuk meluncurkan strategi ETH Vault.

sebuah perusahaan layanan keuangan enkripsi

Pada Mei 2025, sebuah kelompok media mengumumkan bahwa mereka akan mengumpulkan sekitar 2,5 miliar dolar AS untuk pembangunan kas Bitcoin melalui penerbitan 1,5 miliar dolar AS saham biasa dan 1 miliar dolar AS obligasi konversi. Perusahaan layanan keuangan enkripsi ini tidak hanya berfungsi sebagai penasihat keuangan untuk pembiayaan utang dan ekuitas tersebut, tetapi juga sebagai salah satu penjamin emisi utama, merancang struktur pembiayaan dan berkomitmen untuk memberikan dukungan likuiditas.

Sebelumnya, perusahaan tersebut telah membantu beberapa perusahaan non-enkripsi untuk melakukan eksperimen pembayaran enkripsi dan treasury, serta berperan sebagai penasihat dalam beberapa penggabungan SPAC, mendorong perusahaan target untuk memasukkan aset digital ke dalam alokasi aset strategis mereka. Dalam dua tahun terakhir, perusahaan tersebut telah terlibat dalam lebih dari 800 juta dolar AS pendanaan terkait enkripsi untuk perusahaan publik, mencakup berbagai aspek seperti investasi ekuitas, pembiayaan utang, dan layanan penasihat.

sebuah perusahaan investasi Web3

Pada Juli 2025, perusahaan ini mengumumkan telah menandatangani nota kesepahaman dengan sebuah perusahaan makanan dan kemasan. Menurut pernyataan bersama yang dirilis oleh kedua belah pihak, perusahaan ini akan menginvestasikan hingga 100 juta dolar Bitcoin dalam strategi pendapatan cadangan Bitcoin perusahaan makanan tersebut. Salah satu pendiri perusahaan juga akan bergabung dengan "Dewan Visi Bitcoin" perusahaan makanan untuk memberikan arahan strategis dalam pengelolaan cadangan dan optimasi pendapatan.

Selain itu, sebagai investor terkemuka di industri Web3 yang muncul di tengah gelombang NFT, perusahaan itu sendiri juga sedang mencari peluang untuk go public di Amerika Serikat. Salah satu pendiri perusahaan mengungkapkan rencana untuk melakukan penawaran umum di New York, berusaha memanfaatkan "kesempatan unik" yang ditawarkan oleh lingkungan regulasi aset digital saat ini. Dengan penurunan proyek NFT dan GameFi, selain investasi, laporan keuangan terbaru perusahaan juga menunjukkan bahwa mereka sedang melakukan transformasi menuju layanan konsultasi, mencakup konsultasi token, ekonomi token, pemasaran, konsultasi listing, operasi node, dan layanan perdagangan.

Sebuah dana modal ventura di Asia

Pada akhir 2024, dana ini mengumumkan peluncuran dana sebesar 150 juta USD, yang bertujuan untuk meniru model manajemen kas Bitcoin ala perusahaan teknologi tertentu untuk perusahaan publik di Asia. Dana ini akan fokus pada perusahaan publik di pasar seperti Jepang, Hong Kong, Thailand, Taiwan, dan Korea.

Pada bulan Mei tahun ini, dana tersebut memasuki pasar publik dan mengganti namanya melalui penggabungan strategis dengan distributor barang-barang mewah Hong Kong yang terdaftar di Nasdaq. Penggabungan ini memungkinkan distributor tersebut untuk mendapatkan keahlian Bitcoin dari dana tersebut, yang akan terlibat dalam investasi distributor dan manajemen kas negara. Distributor telah mengumumkan bahwa mereka akan menerapkan strategi cadangan Bitcoin dan berencana untuk menggunakan dana sebesar 150 juta USD untuk mendukung proyek kas Bitcoin dari setidaknya sepuluh perusahaan yang terdaftar di pasar Asia.

Baru-baru ini, aliansi investor Bitcoin yang mencakup dana tersebut, telah mengumpulkan sekitar 25 juta dolar AS dengan menerbitkan saham baru secara khusus kepada penyedia layanan perangkat lunak yang terdaftar di Korea. Perusahaan perangkat lunak ini berencana untuk menggunakan modal baru untuk mendukung operasi sehari-hari dan meluncurkan rencana bisnis baru di bidang aset digital.

suatu VC

Pada bulan Juni tahun ini, sebuah perusahaan peralatan kebugaran dan layanan kebugaran digital mengumumkan penandatanganan kerangka pembiayaan "dana FET token" dengan total skala mencapai 500 juta dolar AS, di mana investasi pertama sebesar 55 juta dolar AS dilakukan oleh dua lembaga, salah satunya adalah lembaga perdagangan crypto ini. Dana tersebut akan digunakan khusus untuk membeli token FET Fetch.ai melalui platform tertentu, sebagai aset yang dikonfigurasikan di buku besar on-chain mereka. Perusahaan kebugaran tersebut menyatakan bahwa jika rencana ini dapat sepenuhnya terealisasi, diperkirakan akan menjadikannya memiliki portofolio aset crypto terdaftar publik terbesar yang berfokus pada token AI.

Peserta lainnya

Selain beberapa institusi utama di atas, terdapat beberapa VC kripto terkenal yang juga terlibat dalam beberapa pendanaan penting perusahaan publik baru-baru ini. Misalnya, dalam private placement sebesar 100 juta dolar untuk sebuah perusahaan barang konsumsi dan private placement sebesar 425 juta dolar untuk sebuah perusahaan game, terdapat banyak VC kripto terkenal dan institusi investasi tradisional yang turut berinvestasi. Selain itu, dalam pendanaan sebesar 750 juta dolar yang diselesaikan oleh sebuah "perusahaan cadangan keuangan Bitcoin yang terdaftar" yang baru didirikan, juga terdapat banyak perusahaan modal ventura kripto yang terlibat.

Partisipasi lembaga-lembaga ini tidak hanya memberikan dukungan dana bagi perusahaan yang terdaftar, tetapi juga membawa pengalaman manajemen aset VC yang berharga dan sumber daya industri, mendorong integrasi lebih lanjut antara keuangan tradisional dan dunia enkripsi. Dengan semakin banyak perusahaan yang terdaftar mulai memperhatikan strategi cadangan aset enkripsi, peran lembaga investasi profesional ini akan menjadi semakin penting.