Sumber: Podcast Tidak Dirantai (Youtube); Kompilasi: Kaori, Luccy, BlockBeats
Pada tanggal 7 Agustus, PayPal mengumumkan peluncuran PayPal USD (PYUSD), stablecoin dolar AS untuk transfer dan pembayaran. Stablecoin diterbitkan oleh Paxos dan didukung oleh dolar AS, obligasi pemerintah jangka pendek, dan setara kas, dan akan tersedia secara bertahap kepada pelanggan PayPal di Amerika Serikat. Meskipun PayPal telah terlibat dalam banyak bisnis di bidang enkripsi dalam beberapa tahun terakhir, peluncuran mata uang stabil resminya masih dapat dianggap sebagai peristiwa besar dalam pengembangan enkripsi.
Baru-baru ini, Laura Shin mewawancarai José Fernández da Ponte, wakil presiden senior cryptocurrency PayPal, untuk membahas secara mendalam bagaimana raksasa teknologi keuangan itu mengembangkan strategi jangka panjang seputar pembayaran berbasis blockchain. BlockBeats menyusun dan mengatur wawancara, teks lengkapnya adalah sebagai berikut:
**Laura Shin: Minggu ini, PayPal meluncurkan stablecoin PYUSD di Ethereum Apa visi PayPal untuk PYUSD dan bagaimana penggunaannya? **
José Fernández da Ponte: Kami telah aktif di bidang enkripsi selama empat tahun terakhir, dan visi keseluruhan PayPal selalu menjadi jembatan antara mata uang fiat dan Web3, membawa aplikasi arus utama ke sistem pembayaran. Kami adalah perusahaan pembayaran yang sangat peduli dengan aplikasi pembayaran, dan peluncuran PYUSD merupakan perkembangan alami dari proses tersebut. Ini adalah puncak dari Fase 1, dimulai dengan penggunaan token crypto tradisional dalam aplikasi, kemudian beralih ke transfer on-chain, memasuki pasar internasional, dan sekarang menambahkan instrumen nilai stabil yang didukung penuh dan diatur yang dapat digunakan untuk pembayaran. Menurut kami stablecoin adalah aplikasi pembunuh untuk blockchain saat ini, mereka sangat dekat dengan pasar pembayaran yang sangat kami pedulikan.
**Laura Shin: Jadi bagaimana menurut Anda penerapannya, seperti industri mana yang menurut Anda akan menggunakannya, DeFi? Atau apakah Anda melihatnya sebagai pembayaran sederhana? **
José Fernández da Ponte: Kami percaya bahwa dasar-dasar mata uang digital sangat cocok untuk pembayaran, dengan beberapa keunggulan yang melekat seperti biaya, kemampuan pemrograman, dan waktu penyelesaian. Menariknya, banyak pembahasan berfokus pada biaya per transaksi, sedangkan saya lebih tertarik pada waktu penyelesaian.
Kami cenderung mengatakan mereka lebih cepat dan lebih murah, tetapi ketika Anda membayar, kecepatannya murah, dan keuntungan waktu penyelesaiannya sangat jelas. Tapi itu akan memakan waktu, revolusi ini tidak akan terjadi dalam semalam, dan penggunaan stablecoin secara umum dalam pembayaran sehari-hari masih beberapa tahun lagi. Namun saat ini beberapa industri sudah sangat cocok menggunakan stablecoin. Ada $122 miliar dalam stablecoin hari ini terutama untuk transaksi crypto dan kasus penggunaan Web3, termasuk DeFi yang Anda sebutkan, di mana kami berharap PYUSD juga akan digunakan. Kami melihat beberapa kasus penggunaan awal seperti pengiriman uang, yang merupakan area yang sangat menarik bagi kami.
Sebuah perusahaan yang diakuisisi PayPal beberapa tahun lalu bernama Xoom telah sangat aktif di ruang pengiriman uang, jadi kami memiliki hak untuk bermain di ruang itu, dan konvergensi antara pengiriman uang dan mata uang digital telah dimulai. Di ruang pembayaran B2B, kami melihat peningkatan adopsi stablecoin, yang sangat masuk akal jika Anda memikirkannya. Jika Anda adalah perusahaan yang mengekspor ke negara asing yang ingin mendapatkan bayaran, alih-alih mendapatkan transfer kawat yang membutuhkan tiga hingga lima hari untuk diselesaikan, waktu penyelesaian yang tepat waktu itu bisa sangat efektif.
Mungkin selain cryptocurrency, segmen pasar keempat yang kami yakini akan menjadi yang pertama mengadopsi stablecoin adalah barang digital. Dalam ekonomi seperti Minecraft atau Roblox, sekitar seratus miliar dolar barang digital diperdagangkan setiap tahun. Jika Anda seorang developer yang menjual barang digital dalam game dengan sistem pembayaran saat ini, diperlukan waktu hingga 15 hari untuk mendapatkan uang Anda. Oleh karena itu, jika Anda dapat melakukan beberapa hal asli digital dan penyelesaian instan dalam game, maka keuntungannya sangat jelas.
Demikian juga, saya pikir kita masih beberapa tahun lagi dari kasus penggunaan utama dalam e-commerce atau ritel domestik, tetapi sudah ada pasar komersial yang sangat besar untuk stablecoin.
**Laura Shin: Jadi maksud Anda DeFi akan melangkah lebih jauh? **
José Fernández da Ponte: Saya pikir DeFi akan menjadi bagian dari gelombang pertama, dan hari ini Anda hanya bisa mendapatkan PYUSD di dompet PayPal Anda. Kami menambahkan produk itu, tetapi pasti bursa utama juga akan menawarkan PYUSD pada saat itu, ketika orang dapat menggunakannya untuk kasus penggunaan tradisional juga.
**Laura Shin: Melihat beberapa berita bahwa PYUSD dapat dikirim ke "dompet eksternal yang kompatibel", ada beberapa peraturan yang mungkin melarang transaksi ke dompet yang dihosting sendiri, tetapi saya ingin memastikan, apakah ini termasuk dompet yang dihosting sendiri? **
José Fernández da Ponte: Ya, persis. Mengenai kompatibilitas, saya akan mengatakan bahwa PYUSD adalah token ERC-20 yang digunakan pada blockchain Ethereum dan dapat dikirim ke dompet eksternal yang mendukung token ERC-20, itulah artinya kompatibel.
**Laura Shin: Ada sesuatu dalam ketentuan pengguna bahwa PayPal dapat membalikkan transaksi, tetapi menurut saya ini hanya berlaku untuk transaksi tertentu, seperti dalam sistem PayPal/Venmo. **
José Fernández da Ponte: Saya tidak tahu persis bagian mana yang Anda rujuk, tetapi pasti ada kesepakatan yang terkait dengan stablecoin yang didukung penuh dan diatur. Penawaran kami disetujui oleh DFS di New York, Paxos adalah penerbitnya, dan New York memiliki persyaratan yang sangat jelas dan ketat dalam hal KYC dan peraturan anti pencucian uang, yang memerlukan kemampuan untuk menerapkan kontrol yang tepat.
**Laura Shin: Sudah ada beberapa stablecoin yang sangat populer yang dirancang sangat mirip dengan PYUSD, seperti USDT dan USDC, bagaimana Anda berencana untuk membedakan PYUSD dari stablecoin lain yang dirancang serupa? **
José Fernández da Ponte: Ya, menurut saya ada beberapa faktor berbeda yang membuat PYUSD menjadi proposisi nilai yang sangat kuat. Yang pertama jelas ekosistem PayPal, PYUSD adalah satu-satunya stablecoin yang diterima oleh ekosistem PayPal, yang mencakup PayPal sekarang, dan segera Venmo, dan jaringan dua sisi kami. Hasilnya, jutaan konsumen dan pedagang akan memiliki akses ke sana dan dapat menggunakannya sebagai alat pendanaan untuk transaksi PayPal. Ini berarti bahwa jika Anda berbelanja di salah satu dari jutaan pedagang PayPal, dan Anda memiliki saldo PYUSD, Anda dapat menggunakan PYUSD sebagai instrumen pendanaan untuk pembayaran, sesuatu yang menurut saya tidak dapat dilakukan orang lain.
Aspek kedua berkaitan dengan koneksi mata uang fiat, dan PayPal memanfaatkan koneksi perbankan yang telah kami bangun selama bertahun-tahun. Beralih dari fiat ke stablecoin adalah proses yang canggung yang terkadang membutuhkan pemindahan dompet ke bursa untuk membayar biaya dan kemudian menarik uang tunai, sebuah proses yang bisa memakan waktu berhari-hari. Sedangkan di PayPal Anda dapat mentransfer PYUSD dan menjualnya, lalu menariknya ke rekening bank Anda. Kami melihat ini sebagai keuntungan yang melekat, baik untuk uplink maupun downlink.
Poin ketiga yang ingin saya bicarakan adalah kepatuhan dan regulasi. PYUSD diterbitkan oleh New York Trust dan mengacu pada pengalaman kami selama 20 tahun dalam menangani dan mencegah kejahatan keuangan online.
**Laura Shin: Berbicara tentang peraturan, undang-undang stablecoin saat ini telah melewati tahap komite awal di DPR. Apakah waktu rilis Anda kebetulan, atau karena ini memberi Anda kepercayaan diri untuk memulai? **
José Fernández da Ponte: Kami telah mengikuti proses legislatif sejak lama. Jelas, partai-partai masih terbelah tentang isi undang-undang, tetapi ini adalah proses demokrasi. Secara umum, pengesahan RUU ini untuk dipertimbangkan belum tentu menjadi pemicu publikasi kami. Tren pasti sedang terjadi hari ini mengenai stablecoin, beberapa bulan lalu adalah MiCA di Eropa. Ada peraturan yang jelas seputar stablecoin di banyak pasar, dan sekarang AS sedang mengejar, itulah sebabnya kami pergi ke New York, karena ini adalah kerangka kerja stablecoin yang paling ketat, terkuat, dan paling ketat yang tersedia saat ini.
**Laura Shin: Perwakilan DPR Maxine Waters mengeluarkan pernyataan yang menyatakan, "Dia sangat prihatin bahwa PayPal telah memilih untuk meluncurkan stablecoinnya sendiri tanpa kerangka peraturan federal, pengawasan dan penegakan untuk aset ini." Apa tanggapan Anda terhadap hal itu? **
José Fernández da Ponte: Saya melihat pernyataan anggota senior, dan dari pernyataan tersebut, saya mengerti bahwa poin utamanya adalah dia ingin membuat undang-undang untuk peraturan federal tentang stablecoin, seperti yang baru saja kita katakan, ini adalah debat yang sedang berlangsung di Kongres. Ada anggota Kongres lainnya, baik dari Partai Republik maupun Demokrat, yang memiliki pandangan berbeda sebagai bagian dari proses legislatif. Kami sangat mendukung peraturan melalui undang-undang, seperti yang saya katakan, ini adalah kerangka kerja yang paling ketat, dan kami akan mematuhi dan mematuhi setiap undang-undang yang keluar dari Kongres.
**Laura Shin: Apakah menurut PayPal peraturan federal diperlukan, atau menurutnya peraturan negara tentang stablecoin sudah cukup? **
José Fernández da Ponte: Kami adalah perusahaan pembayaran di negara tempat pembayaran diatur di tingkat negara bagian. Saya pikir tempat yang berbeda mengaturnya dengan cara yang berbeda. Misalnya, di tempat-tempat seperti MiCA, ia memiliki definisi pembayaran yang sangat jelas dalam stablecoin. Dalam pandangan kami, jika stablecoin terkait dengan aktivitas pembayaran, masuk akal untuk memasukkannya ke dalam kerangka pembayaran, yang sekarang diatur di tingkat negara bagian.
**Laura Shin: Beberapa tahun yang lalu, ketika Facebook (sekarang Meta) meluncurkan Libra, ia mencoba menciptakan mata uang stabil yang tidak secara langsung dipatok pada nilai dolar AS. Tapi saya bertanya-tanya bagaimana kegagalan perusahaan, sebagian besar karena alasan peraturan, telah memengaruhi strategi PayPal untuk peluncuran ini. **
José Fernández da Ponte: Kami berdiskusi tentang Libra, empat tahun lalu. Tapi saya tidak berpikir itu akan memengaruhi cara kami melakukannya karena kami telah berkembang di bidang ini dengan cara yang sama seperti kami melakukan bisnis lain. Kami adalah perusahaan teknologi dan lembaga keuangan teregulasi berusia 20 tahun. Pendekatan kami selalu mengutamakan regulasi, dan terkadang itu berarti kami dapat bergerak lebih lambat dari perusahaan lain, tetapi kami sangat peduli dengan kerangka peraturan dan kepatuhan serta hubungan kami dengan regulator. Seperti yang telah kami katakan sebelumnya, kami adalah salah satu dari sedikit agensi yang dapat melakukannya, dengan operasi di 200 negara. Kami selalu menekankan bahwa kami akan selalu berkoordinasi dengan regulator saat kami menjelajahi area ini. Jadi menurut saya itu bukan pengaruh Libra, itu hanya sifat kita.
**Laura Shin: Bagaimana Anda berencana untuk memperluas ini ke seluruh dunia? Juga, apakah Anda akan meluncurkan stablecoin yang berlabuh ke mata uang fiat lainnya? **
José Fernández da Ponte: Kami sudah aktif di dompet PayPal, dan langkah selanjutnya adalah membuat fungsi ini di dompet Venmo, jadi masih berbasis di Amerika Serikat, tetapi kami juga akan mempertimbangkan ekspansi internasional. Kami belum mempertimbangkan stablecoin berdenominasi mata uang lokal lainnya, prioritas saat ini adalah memastikan keberhasilan peluncuran ini dan membuatnya bermanfaat bagi ekosistem kripto.
Laura Shin: Tapi saya yakin Anda harus memiliki gambaran umum di benak Anda apakah Anda berencana meluncurkan stablecoin euro atau stablecoin pound Inggris.
José Fernández da Ponte: Tidak ada rencana saat ini.
Laura Shin: Jadi seperti apa laporan cadangan bulanan Anda yang akan datang, apakah itu juga akan menunjukkan bukti cadangan?
José Fernández da Ponte: Sebagai bagian dari kerangka New York, Paxos adalah penerbit token. Audit berkala harus dilakukan sesuai kebutuhan. Jadi ini akan mirip dengan stablecoin lain yang dikeluarkan oleh Paxos seperti USDP dll. Pengguna dapat melihat laporan audit yang diverifikasi oleh pihak ketiga, yang menunjukkan jumlah dan komposisi cadangan.
Laura Shin: Tapi itu bukan hal yang mengidentifikasi alamat, dan orang tidak dapat menggunakan fungsi tertentu untuk membuktikan bahwa koin mereka sendiri masih tersimpan di cadangan.
José Fernández da Ponte: Saya pikir untuk kepentingan semua pihak, cara terbaik adalah mengunjungi situs web Paxos, yang menyediakan laporan tentang stablecoin lain, dan Anda dapat dengan jelas memahami informasi yang diberikan oleh pihak kami.
Laura Shin: PayPal berharap untuk membangun di beberapa lingkungan asli digital seperti game online, yang tampaknya berbeda dari basis pengguna PayPal yang ada, bagaimana Anda berencana untuk menarik pengguna ini.
José Fernández da Ponte: Saya sangat tertarik dengan pembayaran di industri video game. Jika Anda berpikir tentang video game, terkadang bagi pengamat luar mungkin dianggap hanya untuk kalangan muda. Namun kenyataannya, penonton video game sangat sejalan dengan populasi umum, dan ini adalah industri yang sangat besar dengan kebutuhan komputasi yang sangat ketat dan terbatas. Dari perspektif pemecahan masalah teknis yang sulit, ini adalah masalah komputasi yang sangat sulit.
Banyak inovasi komputasi lahir di video game, dan menurut saya banyak inovasi pembayaran juga akan terwujud di video game. Kami membayangkan beberapa kasus penggunaan pembayaran yang saat ini tidak memungkinkan, dan stablecoin dapat memungkinkan kasus penggunaan ini, seperti pembayaran streaming. Bayangkan membayar per detik atau menit ketika Anda menonton video alih-alih membayar seluruh video? Atau bisakah Anda membeli item digital di lingkungan dalam game dan membawanya pergi? Saya pikir kami telah melihat beberapa eksperimen yang sangat menarik dengan NPC dalam game (karakter non-pemain) atau agen AI yang dapat terhubung ke dompet dan membawa nilai, dan kemudian agen otonom di dalam game ini dapat Membeli dan menjual barang.
Kami tidak dapat membayangkan hal-hal ini begitu saja. Yang kami lakukan adalah merilis produk platform dan kemudian pengembang akan mengembangkannya.
Laura Shin: Inilah salah satu alasan mengapa PayPal memutuskan untuk merancang PYUSD sebagai token ERC-20, dan sepertinya sedang merencanakan kontrak pintar dan fungsi lain yang membuat uang lebih dapat diprogram.
José Fernández da Ponte: Ya, pada proses awal kami harus memikirkan apakah kami akan menggunakan lisensi sumber terbuka dan lingkungan tanpa izin tradisional, atau apakah kami akan melakukan sesuatu yang berpemilik. Kemudian kami dengan cepat memilih pendekatan terbuka karena kami percaya mengikuti pengembang. Alih-alih memberi tahu pengembang apa yang harus dilakukan, biarkan mereka memberi tahu Anda apa yang harus dilakukan. Memilih Ethereum adalah keputusan yang sangat jelas karena komunitas pengembang sudah ada.
PYUSD dirancang untuk menjadi multi-rantai, jadi sama sekali tidak ada alasan mengapa kita tidak perlu mengembangkan protokol lain atau lapisan lain dari protokol yang sama di masa mendatang. Meskipun Ethereum memiliki biaya yang lebih tinggi dibandingkan dengan protokol lain, ia juga memiliki banyak keuntungan. Untuk beberapa kasus penggunaan, seperti katakanlah pembayaran mikro atau kecepatan tinggi, throughput tinggi, itu bisa mahal, jadi kami pasti akan mengukur dari sana, tetapi Ethereum jelas merupakan platform pilihan untuk penerapan.
**Laura Shin: Ini tidak diragukan lagi membuka sumber pendapatan baru untuk PayPal. Pertama-tama, PayPal dapat menghasilkan uang dari simpanan seperti obligasi pemerintah. Biaya penanganan adalah 1,5% dari setoran atau transaksi? **
José Fernández da Ponte: Secara tradisional, mekanisme monetisasi untuk stablecoin adalah melalui pendapatan cadangan, tetapi dalam lingkungan suku bunga saat ini, ini telah menjadi sumber keuntungan yang besar bagi industri, tetapi menurut kami ini bukan satu-satunya mekanisme monetisasi. Lingkungan suku bunga dapat berubah, jadi asumsi kami adalah ketika stablecoin ini diadopsi, kami akan menghasilkan uang melalui instrumen yang lebih dekat dengan operasi pembayaran tradisional. Artinya, ketika pedagang ingin menerima penyelesaian stablecoin, mereka harus membayar tarif diskon pedagang.
Selain itu, orang dapat mengubah stablecoin dari satu mata uang menjadi jenis stablecoin lainnya, yang mungkin melibatkan biaya pemrosesan tertentu. Mengenai biaya, tidak ada biaya saat membeli PYUSD di aplikasi PayPal, dan tidak ada biaya saat menjual PYUSD, Anda dapat membeli $1 seharga $1 tanpa biaya, atau Anda dapat menjual $1 dan saldo PayPal Anda akan menerima $1, dan tentu saja transfer juga dimungkinkan, dan kami tidak membebankan biaya PayPal untuk transfer ini. Satu-satunya biaya yang perlu dibayar adalah yang diminta oleh protokol Ethereum untuk Anda bayar. Dalam ekosistem PayPal, kami membebankan biaya transaksi, tetapi tidak untuk stablecoin.
**Laura Shin: Kembali ke pertanyaan saya sebelumnya tentang aliran pendapatan PayPal, menurut pendapat PayPal, seberapa besar potensi lini bisnis ini? **
José Fernández da Ponte: Ini bisa menjadi sangat penting dalam jangka panjang, tetapi ekspektasi kami untuk tahun depan tidak terlalu tinggi. Menariknya, ini seringkali merupakan lingkungan yang sangat terpolarisasi. Stablecoin ada untuk bukti, bukan? Ada $120 miliar dalam stablecoin di pasar saat ini, dan kami berharap dapat merebut sebagian dari pangsa pasar tersebut, dan pada saat yang sama membantu memperluas pasar secara keseluruhan.
Saya melihat laporan analis beberapa hari yang lalu, dan dikatakan bahwa stablecoin akan tumbuh dari $122 miliar sekarang menjadi $2,8 triliun dalam lima tahun, yang merupakan peningkatan besar, yang berarti peningkatan 22 kali lipat dalam lima tahun, tetapi saya anggap sebagai sebuah proyek yang akan memakan waktu bertahun-tahun untuk dikembangkan. Kami ingin membangun kasus penggunaan yang tepat dan meluncurkannya. Pertumbuhan pasti akan terjadi, tetapi kami memiliki mentalitas jangka panjang. Ini akan menjadi perjalanan yang berlangsung selama bertahun-tahun.
**Laura Shin: Bagaimana cara aplikasi menampilkan metode pembayaran ini kepada pengguna? Apakah ini merupakan opsi di antara semua opsi pembayaran, atau apakah ada insentif bagi orang untuk mencobanya? **
José Fernández da Ponte: Ada dua tempat berbeda di mana itu muncul, yang pertama adalah saat Anda masuk ke aplikasi, ada bagian cryptocurrency di aplikasi, Anda akan melihatnya sebagai token tambahan, Anda akan melihat bahwa kami support , Bitcoin, Ethereum, Litecoin dan Bitcoin Cash, serta PYUSD, tempat mereka dapat dibeli, dijual, dan ditransfer ke dompet eksternal.
Dalam transaksi pembayaran, kami memberikan pilihan kepada konsumen tanpa menentukan sebelumnya atau mengarahkan mereka ke metode pembayaran tertentu. Jadi ini akan muncul sebagai opsi pembayaran lain, tetapi tidak akan diprioritaskan lagi saat checkout. Jika Anda memutuskan untuk menggunakan PayPal dan membayar dengan kartu kredit, kartu kredit Anda akan ditampilkan terlebih dahulu, dan yang lainnya akan ditampilkan setelah itu, termasuk PYUSD.
**Laura Shin: Oke, ini diskusi yang sangat menarik. Ada lagi tentang PYUSD yang tidak saya tanyakan tetapi ingin Anda sebutkan? **
José Fernández da Ponte: Seperti yang saya katakan di awal, kami percaya bahwa stablecoin adalah aplikasi pembunuh di ruang ini. Keuntungan dalam hal waktu penyelesaian, biaya, dan kecepatan sangat penting, tetapi akan memakan waktu lama untuk adopsi pembayaran umum. Jadi kami mengambil pendekatan crypto-first dan mulai mengeksplorasi beberapa kasus penggunaan ritel. Dalam hal persaingan, saya percaya kita akan memiliki beberapa pangsa pasar di sini, tetapi juga percaya ada banyak permintaan di pasar untuk stablecoin yang didukung dan diatur sepenuhnya, yang merupakan keuntungan bagi industri secara keseluruhan. .
Lihat Asli
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
Dialog dengan PayPal: Dampak PYUSD pada industri Crypto dan strategi jangka panjang
Sumber: Podcast Tidak Dirantai (Youtube); Kompilasi: Kaori, Luccy, BlockBeats
Pada tanggal 7 Agustus, PayPal mengumumkan peluncuran PayPal USD (PYUSD), stablecoin dolar AS untuk transfer dan pembayaran. Stablecoin diterbitkan oleh Paxos dan didukung oleh dolar AS, obligasi pemerintah jangka pendek, dan setara kas, dan akan tersedia secara bertahap kepada pelanggan PayPal di Amerika Serikat. Meskipun PayPal telah terlibat dalam banyak bisnis di bidang enkripsi dalam beberapa tahun terakhir, peluncuran mata uang stabil resminya masih dapat dianggap sebagai peristiwa besar dalam pengembangan enkripsi.
Baru-baru ini, Laura Shin mewawancarai José Fernández da Ponte, wakil presiden senior cryptocurrency PayPal, untuk membahas secara mendalam bagaimana raksasa teknologi keuangan itu mengembangkan strategi jangka panjang seputar pembayaran berbasis blockchain. BlockBeats menyusun dan mengatur wawancara, teks lengkapnya adalah sebagai berikut:
**Laura Shin: Minggu ini, PayPal meluncurkan stablecoin PYUSD di Ethereum Apa visi PayPal untuk PYUSD dan bagaimana penggunaannya? **
José Fernández da Ponte: Kami telah aktif di bidang enkripsi selama empat tahun terakhir, dan visi keseluruhan PayPal selalu menjadi jembatan antara mata uang fiat dan Web3, membawa aplikasi arus utama ke sistem pembayaran. Kami adalah perusahaan pembayaran yang sangat peduli dengan aplikasi pembayaran, dan peluncuran PYUSD merupakan perkembangan alami dari proses tersebut. Ini adalah puncak dari Fase 1, dimulai dengan penggunaan token crypto tradisional dalam aplikasi, kemudian beralih ke transfer on-chain, memasuki pasar internasional, dan sekarang menambahkan instrumen nilai stabil yang didukung penuh dan diatur yang dapat digunakan untuk pembayaran. Menurut kami stablecoin adalah aplikasi pembunuh untuk blockchain saat ini, mereka sangat dekat dengan pasar pembayaran yang sangat kami pedulikan.
**Laura Shin: Jadi bagaimana menurut Anda penerapannya, seperti industri mana yang menurut Anda akan menggunakannya, DeFi? Atau apakah Anda melihatnya sebagai pembayaran sederhana? **
José Fernández da Ponte: Kami percaya bahwa dasar-dasar mata uang digital sangat cocok untuk pembayaran, dengan beberapa keunggulan yang melekat seperti biaya, kemampuan pemrograman, dan waktu penyelesaian. Menariknya, banyak pembahasan berfokus pada biaya per transaksi, sedangkan saya lebih tertarik pada waktu penyelesaian.
Kami cenderung mengatakan mereka lebih cepat dan lebih murah, tetapi ketika Anda membayar, kecepatannya murah, dan keuntungan waktu penyelesaiannya sangat jelas. Tapi itu akan memakan waktu, revolusi ini tidak akan terjadi dalam semalam, dan penggunaan stablecoin secara umum dalam pembayaran sehari-hari masih beberapa tahun lagi. Namun saat ini beberapa industri sudah sangat cocok menggunakan stablecoin. Ada $122 miliar dalam stablecoin hari ini terutama untuk transaksi crypto dan kasus penggunaan Web3, termasuk DeFi yang Anda sebutkan, di mana kami berharap PYUSD juga akan digunakan. Kami melihat beberapa kasus penggunaan awal seperti pengiriman uang, yang merupakan area yang sangat menarik bagi kami.
Sebuah perusahaan yang diakuisisi PayPal beberapa tahun lalu bernama Xoom telah sangat aktif di ruang pengiriman uang, jadi kami memiliki hak untuk bermain di ruang itu, dan konvergensi antara pengiriman uang dan mata uang digital telah dimulai. Di ruang pembayaran B2B, kami melihat peningkatan adopsi stablecoin, yang sangat masuk akal jika Anda memikirkannya. Jika Anda adalah perusahaan yang mengekspor ke negara asing yang ingin mendapatkan bayaran, alih-alih mendapatkan transfer kawat yang membutuhkan tiga hingga lima hari untuk diselesaikan, waktu penyelesaian yang tepat waktu itu bisa sangat efektif.
Mungkin selain cryptocurrency, segmen pasar keempat yang kami yakini akan menjadi yang pertama mengadopsi stablecoin adalah barang digital. Dalam ekonomi seperti Minecraft atau Roblox, sekitar seratus miliar dolar barang digital diperdagangkan setiap tahun. Jika Anda seorang developer yang menjual barang digital dalam game dengan sistem pembayaran saat ini, diperlukan waktu hingga 15 hari untuk mendapatkan uang Anda. Oleh karena itu, jika Anda dapat melakukan beberapa hal asli digital dan penyelesaian instan dalam game, maka keuntungannya sangat jelas.
Demikian juga, saya pikir kita masih beberapa tahun lagi dari kasus penggunaan utama dalam e-commerce atau ritel domestik, tetapi sudah ada pasar komersial yang sangat besar untuk stablecoin.
**Laura Shin: Jadi maksud Anda DeFi akan melangkah lebih jauh? **
José Fernández da Ponte: Saya pikir DeFi akan menjadi bagian dari gelombang pertama, dan hari ini Anda hanya bisa mendapatkan PYUSD di dompet PayPal Anda. Kami menambahkan produk itu, tetapi pasti bursa utama juga akan menawarkan PYUSD pada saat itu, ketika orang dapat menggunakannya untuk kasus penggunaan tradisional juga.
**Laura Shin: Melihat beberapa berita bahwa PYUSD dapat dikirim ke "dompet eksternal yang kompatibel", ada beberapa peraturan yang mungkin melarang transaksi ke dompet yang dihosting sendiri, tetapi saya ingin memastikan, apakah ini termasuk dompet yang dihosting sendiri? **
José Fernández da Ponte: Ya, persis. Mengenai kompatibilitas, saya akan mengatakan bahwa PYUSD adalah token ERC-20 yang digunakan pada blockchain Ethereum dan dapat dikirim ke dompet eksternal yang mendukung token ERC-20, itulah artinya kompatibel.
**Laura Shin: Ada sesuatu dalam ketentuan pengguna bahwa PayPal dapat membalikkan transaksi, tetapi menurut saya ini hanya berlaku untuk transaksi tertentu, seperti dalam sistem PayPal/Venmo. **
José Fernández da Ponte: Saya tidak tahu persis bagian mana yang Anda rujuk, tetapi pasti ada kesepakatan yang terkait dengan stablecoin yang didukung penuh dan diatur. Penawaran kami disetujui oleh DFS di New York, Paxos adalah penerbitnya, dan New York memiliki persyaratan yang sangat jelas dan ketat dalam hal KYC dan peraturan anti pencucian uang, yang memerlukan kemampuan untuk menerapkan kontrol yang tepat.
**Laura Shin: Sudah ada beberapa stablecoin yang sangat populer yang dirancang sangat mirip dengan PYUSD, seperti USDT dan USDC, bagaimana Anda berencana untuk membedakan PYUSD dari stablecoin lain yang dirancang serupa? **
José Fernández da Ponte: Ya, menurut saya ada beberapa faktor berbeda yang membuat PYUSD menjadi proposisi nilai yang sangat kuat. Yang pertama jelas ekosistem PayPal, PYUSD adalah satu-satunya stablecoin yang diterima oleh ekosistem PayPal, yang mencakup PayPal sekarang, dan segera Venmo, dan jaringan dua sisi kami. Hasilnya, jutaan konsumen dan pedagang akan memiliki akses ke sana dan dapat menggunakannya sebagai alat pendanaan untuk transaksi PayPal. Ini berarti bahwa jika Anda berbelanja di salah satu dari jutaan pedagang PayPal, dan Anda memiliki saldo PYUSD, Anda dapat menggunakan PYUSD sebagai instrumen pendanaan untuk pembayaran, sesuatu yang menurut saya tidak dapat dilakukan orang lain.
Aspek kedua berkaitan dengan koneksi mata uang fiat, dan PayPal memanfaatkan koneksi perbankan yang telah kami bangun selama bertahun-tahun. Beralih dari fiat ke stablecoin adalah proses yang canggung yang terkadang membutuhkan pemindahan dompet ke bursa untuk membayar biaya dan kemudian menarik uang tunai, sebuah proses yang bisa memakan waktu berhari-hari. Sedangkan di PayPal Anda dapat mentransfer PYUSD dan menjualnya, lalu menariknya ke rekening bank Anda. Kami melihat ini sebagai keuntungan yang melekat, baik untuk uplink maupun downlink.
Poin ketiga yang ingin saya bicarakan adalah kepatuhan dan regulasi. PYUSD diterbitkan oleh New York Trust dan mengacu pada pengalaman kami selama 20 tahun dalam menangani dan mencegah kejahatan keuangan online.
**Laura Shin: Berbicara tentang peraturan, undang-undang stablecoin saat ini telah melewati tahap komite awal di DPR. Apakah waktu rilis Anda kebetulan, atau karena ini memberi Anda kepercayaan diri untuk memulai? **
José Fernández da Ponte: Kami telah mengikuti proses legislatif sejak lama. Jelas, partai-partai masih terbelah tentang isi undang-undang, tetapi ini adalah proses demokrasi. Secara umum, pengesahan RUU ini untuk dipertimbangkan belum tentu menjadi pemicu publikasi kami. Tren pasti sedang terjadi hari ini mengenai stablecoin, beberapa bulan lalu adalah MiCA di Eropa. Ada peraturan yang jelas seputar stablecoin di banyak pasar, dan sekarang AS sedang mengejar, itulah sebabnya kami pergi ke New York, karena ini adalah kerangka kerja stablecoin yang paling ketat, terkuat, dan paling ketat yang tersedia saat ini.
**Laura Shin: Perwakilan DPR Maxine Waters mengeluarkan pernyataan yang menyatakan, "Dia sangat prihatin bahwa PayPal telah memilih untuk meluncurkan stablecoinnya sendiri tanpa kerangka peraturan federal, pengawasan dan penegakan untuk aset ini." Apa tanggapan Anda terhadap hal itu? **
José Fernández da Ponte: Saya melihat pernyataan anggota senior, dan dari pernyataan tersebut, saya mengerti bahwa poin utamanya adalah dia ingin membuat undang-undang untuk peraturan federal tentang stablecoin, seperti yang baru saja kita katakan, ini adalah debat yang sedang berlangsung di Kongres. Ada anggota Kongres lainnya, baik dari Partai Republik maupun Demokrat, yang memiliki pandangan berbeda sebagai bagian dari proses legislatif. Kami sangat mendukung peraturan melalui undang-undang, seperti yang saya katakan, ini adalah kerangka kerja yang paling ketat, dan kami akan mematuhi dan mematuhi setiap undang-undang yang keluar dari Kongres.
**Laura Shin: Apakah menurut PayPal peraturan federal diperlukan, atau menurutnya peraturan negara tentang stablecoin sudah cukup? **
José Fernández da Ponte: Kami adalah perusahaan pembayaran di negara tempat pembayaran diatur di tingkat negara bagian. Saya pikir tempat yang berbeda mengaturnya dengan cara yang berbeda. Misalnya, di tempat-tempat seperti MiCA, ia memiliki definisi pembayaran yang sangat jelas dalam stablecoin. Dalam pandangan kami, jika stablecoin terkait dengan aktivitas pembayaran, masuk akal untuk memasukkannya ke dalam kerangka pembayaran, yang sekarang diatur di tingkat negara bagian.
**Laura Shin: Beberapa tahun yang lalu, ketika Facebook (sekarang Meta) meluncurkan Libra, ia mencoba menciptakan mata uang stabil yang tidak secara langsung dipatok pada nilai dolar AS. Tapi saya bertanya-tanya bagaimana kegagalan perusahaan, sebagian besar karena alasan peraturan, telah memengaruhi strategi PayPal untuk peluncuran ini. **
José Fernández da Ponte: Kami berdiskusi tentang Libra, empat tahun lalu. Tapi saya tidak berpikir itu akan memengaruhi cara kami melakukannya karena kami telah berkembang di bidang ini dengan cara yang sama seperti kami melakukan bisnis lain. Kami adalah perusahaan teknologi dan lembaga keuangan teregulasi berusia 20 tahun. Pendekatan kami selalu mengutamakan regulasi, dan terkadang itu berarti kami dapat bergerak lebih lambat dari perusahaan lain, tetapi kami sangat peduli dengan kerangka peraturan dan kepatuhan serta hubungan kami dengan regulator. Seperti yang telah kami katakan sebelumnya, kami adalah salah satu dari sedikit agensi yang dapat melakukannya, dengan operasi di 200 negara. Kami selalu menekankan bahwa kami akan selalu berkoordinasi dengan regulator saat kami menjelajahi area ini. Jadi menurut saya itu bukan pengaruh Libra, itu hanya sifat kita.
**Laura Shin: Bagaimana Anda berencana untuk memperluas ini ke seluruh dunia? Juga, apakah Anda akan meluncurkan stablecoin yang berlabuh ke mata uang fiat lainnya? **
José Fernández da Ponte: Kami sudah aktif di dompet PayPal, dan langkah selanjutnya adalah membuat fungsi ini di dompet Venmo, jadi masih berbasis di Amerika Serikat, tetapi kami juga akan mempertimbangkan ekspansi internasional. Kami belum mempertimbangkan stablecoin berdenominasi mata uang lokal lainnya, prioritas saat ini adalah memastikan keberhasilan peluncuran ini dan membuatnya bermanfaat bagi ekosistem kripto.
Laura Shin: Tapi saya yakin Anda harus memiliki gambaran umum di benak Anda apakah Anda berencana meluncurkan stablecoin euro atau stablecoin pound Inggris.
José Fernández da Ponte: Tidak ada rencana saat ini.
Laura Shin: Jadi seperti apa laporan cadangan bulanan Anda yang akan datang, apakah itu juga akan menunjukkan bukti cadangan?
José Fernández da Ponte: Sebagai bagian dari kerangka New York, Paxos adalah penerbit token. Audit berkala harus dilakukan sesuai kebutuhan. Jadi ini akan mirip dengan stablecoin lain yang dikeluarkan oleh Paxos seperti USDP dll. Pengguna dapat melihat laporan audit yang diverifikasi oleh pihak ketiga, yang menunjukkan jumlah dan komposisi cadangan.
Laura Shin: Tapi itu bukan hal yang mengidentifikasi alamat, dan orang tidak dapat menggunakan fungsi tertentu untuk membuktikan bahwa koin mereka sendiri masih tersimpan di cadangan.
José Fernández da Ponte: Saya pikir untuk kepentingan semua pihak, cara terbaik adalah mengunjungi situs web Paxos, yang menyediakan laporan tentang stablecoin lain, dan Anda dapat dengan jelas memahami informasi yang diberikan oleh pihak kami.
Laura Shin: PayPal berharap untuk membangun di beberapa lingkungan asli digital seperti game online, yang tampaknya berbeda dari basis pengguna PayPal yang ada, bagaimana Anda berencana untuk menarik pengguna ini.
José Fernández da Ponte: Saya sangat tertarik dengan pembayaran di industri video game. Jika Anda berpikir tentang video game, terkadang bagi pengamat luar mungkin dianggap hanya untuk kalangan muda. Namun kenyataannya, penonton video game sangat sejalan dengan populasi umum, dan ini adalah industri yang sangat besar dengan kebutuhan komputasi yang sangat ketat dan terbatas. Dari perspektif pemecahan masalah teknis yang sulit, ini adalah masalah komputasi yang sangat sulit.
Banyak inovasi komputasi lahir di video game, dan menurut saya banyak inovasi pembayaran juga akan terwujud di video game. Kami membayangkan beberapa kasus penggunaan pembayaran yang saat ini tidak memungkinkan, dan stablecoin dapat memungkinkan kasus penggunaan ini, seperti pembayaran streaming. Bayangkan membayar per detik atau menit ketika Anda menonton video alih-alih membayar seluruh video? Atau bisakah Anda membeli item digital di lingkungan dalam game dan membawanya pergi? Saya pikir kami telah melihat beberapa eksperimen yang sangat menarik dengan NPC dalam game (karakter non-pemain) atau agen AI yang dapat terhubung ke dompet dan membawa nilai, dan kemudian agen otonom di dalam game ini dapat Membeli dan menjual barang.
Kami tidak dapat membayangkan hal-hal ini begitu saja. Yang kami lakukan adalah merilis produk platform dan kemudian pengembang akan mengembangkannya.
Laura Shin: Inilah salah satu alasan mengapa PayPal memutuskan untuk merancang PYUSD sebagai token ERC-20, dan sepertinya sedang merencanakan kontrak pintar dan fungsi lain yang membuat uang lebih dapat diprogram.
José Fernández da Ponte: Ya, pada proses awal kami harus memikirkan apakah kami akan menggunakan lisensi sumber terbuka dan lingkungan tanpa izin tradisional, atau apakah kami akan melakukan sesuatu yang berpemilik. Kemudian kami dengan cepat memilih pendekatan terbuka karena kami percaya mengikuti pengembang. Alih-alih memberi tahu pengembang apa yang harus dilakukan, biarkan mereka memberi tahu Anda apa yang harus dilakukan. Memilih Ethereum adalah keputusan yang sangat jelas karena komunitas pengembang sudah ada.
PYUSD dirancang untuk menjadi multi-rantai, jadi sama sekali tidak ada alasan mengapa kita tidak perlu mengembangkan protokol lain atau lapisan lain dari protokol yang sama di masa mendatang. Meskipun Ethereum memiliki biaya yang lebih tinggi dibandingkan dengan protokol lain, ia juga memiliki banyak keuntungan. Untuk beberapa kasus penggunaan, seperti katakanlah pembayaran mikro atau kecepatan tinggi, throughput tinggi, itu bisa mahal, jadi kami pasti akan mengukur dari sana, tetapi Ethereum jelas merupakan platform pilihan untuk penerapan.
**Laura Shin: Ini tidak diragukan lagi membuka sumber pendapatan baru untuk PayPal. Pertama-tama, PayPal dapat menghasilkan uang dari simpanan seperti obligasi pemerintah. Biaya penanganan adalah 1,5% dari setoran atau transaksi? **
José Fernández da Ponte: Secara tradisional, mekanisme monetisasi untuk stablecoin adalah melalui pendapatan cadangan, tetapi dalam lingkungan suku bunga saat ini, ini telah menjadi sumber keuntungan yang besar bagi industri, tetapi menurut kami ini bukan satu-satunya mekanisme monetisasi. Lingkungan suku bunga dapat berubah, jadi asumsi kami adalah ketika stablecoin ini diadopsi, kami akan menghasilkan uang melalui instrumen yang lebih dekat dengan operasi pembayaran tradisional. Artinya, ketika pedagang ingin menerima penyelesaian stablecoin, mereka harus membayar tarif diskon pedagang.
Selain itu, orang dapat mengubah stablecoin dari satu mata uang menjadi jenis stablecoin lainnya, yang mungkin melibatkan biaya pemrosesan tertentu. Mengenai biaya, tidak ada biaya saat membeli PYUSD di aplikasi PayPal, dan tidak ada biaya saat menjual PYUSD, Anda dapat membeli $1 seharga $1 tanpa biaya, atau Anda dapat menjual $1 dan saldo PayPal Anda akan menerima $1, dan tentu saja transfer juga dimungkinkan, dan kami tidak membebankan biaya PayPal untuk transfer ini. Satu-satunya biaya yang perlu dibayar adalah yang diminta oleh protokol Ethereum untuk Anda bayar. Dalam ekosistem PayPal, kami membebankan biaya transaksi, tetapi tidak untuk stablecoin.
**Laura Shin: Kembali ke pertanyaan saya sebelumnya tentang aliran pendapatan PayPal, menurut pendapat PayPal, seberapa besar potensi lini bisnis ini? **
José Fernández da Ponte: Ini bisa menjadi sangat penting dalam jangka panjang, tetapi ekspektasi kami untuk tahun depan tidak terlalu tinggi. Menariknya, ini seringkali merupakan lingkungan yang sangat terpolarisasi. Stablecoin ada untuk bukti, bukan? Ada $120 miliar dalam stablecoin di pasar saat ini, dan kami berharap dapat merebut sebagian dari pangsa pasar tersebut, dan pada saat yang sama membantu memperluas pasar secara keseluruhan.
Saya melihat laporan analis beberapa hari yang lalu, dan dikatakan bahwa stablecoin akan tumbuh dari $122 miliar sekarang menjadi $2,8 triliun dalam lima tahun, yang merupakan peningkatan besar, yang berarti peningkatan 22 kali lipat dalam lima tahun, tetapi saya anggap sebagai sebuah proyek yang akan memakan waktu bertahun-tahun untuk dikembangkan. Kami ingin membangun kasus penggunaan yang tepat dan meluncurkannya. Pertumbuhan pasti akan terjadi, tetapi kami memiliki mentalitas jangka panjang. Ini akan menjadi perjalanan yang berlangsung selama bertahun-tahun.
**Laura Shin: Bagaimana cara aplikasi menampilkan metode pembayaran ini kepada pengguna? Apakah ini merupakan opsi di antara semua opsi pembayaran, atau apakah ada insentif bagi orang untuk mencobanya? **
José Fernández da Ponte: Ada dua tempat berbeda di mana itu muncul, yang pertama adalah saat Anda masuk ke aplikasi, ada bagian cryptocurrency di aplikasi, Anda akan melihatnya sebagai token tambahan, Anda akan melihat bahwa kami support , Bitcoin, Ethereum, Litecoin dan Bitcoin Cash, serta PYUSD, tempat mereka dapat dibeli, dijual, dan ditransfer ke dompet eksternal.
Dalam transaksi pembayaran, kami memberikan pilihan kepada konsumen tanpa menentukan sebelumnya atau mengarahkan mereka ke metode pembayaran tertentu. Jadi ini akan muncul sebagai opsi pembayaran lain, tetapi tidak akan diprioritaskan lagi saat checkout. Jika Anda memutuskan untuk menggunakan PayPal dan membayar dengan kartu kredit, kartu kredit Anda akan ditampilkan terlebih dahulu, dan yang lainnya akan ditampilkan setelah itu, termasuk PYUSD.
**Laura Shin: Oke, ini diskusi yang sangat menarik. Ada lagi tentang PYUSD yang tidak saya tanyakan tetapi ingin Anda sebutkan? **
José Fernández da Ponte: Seperti yang saya katakan di awal, kami percaya bahwa stablecoin adalah aplikasi pembunuh di ruang ini. Keuntungan dalam hal waktu penyelesaian, biaya, dan kecepatan sangat penting, tetapi akan memakan waktu lama untuk adopsi pembayaran umum. Jadi kami mengambil pendekatan crypto-first dan mulai mengeksplorasi beberapa kasus penggunaan ritel. Dalam hal persaingan, saya percaya kita akan memiliki beberapa pangsa pasar di sini, tetapi juga percaya ada banyak permintaan di pasar untuk stablecoin yang didukung dan diatur sepenuhnya, yang merupakan keuntungan bagi industri secara keseluruhan. .