乖離の根源

CRCLは、収益性の欠如と進行中の政策変更の背景の中で上場し、一部の機関からは過大評価されていると見なされました。同時に、別の派閥は、Web3決済産業の代表的な資産であり、ユニコーンの潜在能力を持っていると信じています。

主な分岐点は、2つのレベルに焦点を当てています: 市場成長の可能性対実際の収益性。

主流のアナリストの意見

強気の見通し（目標価格 200~250 USD）：

• ニードハム：サークルが準拠したステーブルコインセクターで置き換え不可能なリーディングポジションを持っていると考えており、世界の中央銀行がUSDCの使用に対してオープンであることから、その収益は12ヶ月以内に倍増する可能性がある。
• バーンスタイン：サークルが「未来のドルのデジタル化の手段」における重要なプレーヤーであると信じており、目標価格を235ドルとしています。
• バークレイズ：サークルが米国のデジタル決済エコシステムにおける主要なノードの一つになると予想、目標価格は$212。

慎重な分配見通し（目標価格80~100 USD）：

• J.P.モルガン：現在の市場価値は過大評価されていると警告し、サークルの利益モデルは金利に大きく依存しており、将来の金利引き下げが収益の大幅な減少につながる可能性がある。
• ゴールドマン・サックス：中立的な評価が付けられ、ビジネス構造が依然として不安定であり、長期的なリスクが短期的な利益を上回っていると考えています。

現在の価格リトレースメント分析

CRCLは$298.99の高値から$181.29に戻り、35%以上の下落を示しており、投資家がその評価を再評価していることを示しています。現在、テクニカル指標は高水準の統合フェーズにあり、取引量が大幅に増加しており、市場のセンチメントが分かれていることを示唆しています。

しかし、調整はまた、中期的な買いポイントが形成されていることを示している可能性があり、特に170ドルでのサポートが強いままであれば。

投資戦略の推奨

初心者投資家には、以下の提案をお勧めします:

1. 収益報告サイクルに注意してください
   サークルはまだ完全な上場後の財務報告を発表していません。新規参入者は、2025年第2四半期と第3四半期の財務実績、特にUSDCの市場シェアと収益構造に注目すべきです。
2. バッチで購入する方が安全です。
   一度に大量に購入することはお勧めしません; サポートレベルの$170、$150、$120で資金を三回に分けて割り当てることで、ポジションを構築するリスクを減らすことができます。
3. 政策ゲームに注意してください。
   GENIUS法案は短期的な利益をもたらしますが、もし財務省がその後ドルのステーブルコインの発行を主導するなら、Circleの市場ポジションは脅かされる可能性があります。
4. 利確と損切りを設定する
   短期的な目標を220ドルに設定し、150ドルを下回った場合は損切りを推奨します。中長期の投資家は、収益の成長がプラスに転じるまで保持することができます。

結論

CRCL株は、デジタル決済およびステーブルコインセクターにおいて重要な資産です。IPOのパフォーマンスは印象的ですが、リスクと機会の両方があります。新しい投資家は、政策、財務報告、技術トレンドを考慮してファンダメンタルズに焦点を当て、盲目的に高値を追わないように合理的な戦略を立てるべきです。