DeFiの巨人たち対ゲームトークン：AAVEとUniswapが強さを発揮する中、ENJが勢いを求めて奮闘

年間でほぼ10億ドルの手数料を生み出しているにもかかわらず、UNIトークンのホルダーは直接的な収益を受け取っておらず、トークンの価値の整合性について疑問が生じています。

$257億がロックされ、年間収益が$8477万であるAaveは、参加者に測定可能なリターンを提供し、DeFiレンディングにおけるその強さを強化しています。

ENJの低取引量と価格の下落は、投資家の評価が低く、革新が不足していることを示しており、これはDeFiの成功とは対照的です。

急速に発展している分散型金融(DeFi)市場では、AaveやUniswapなどのプロトコルが確固たる地位を築いており、重要な資本流入、高い手数料生成レベル、分散した財務を持っています。これらのサイトは、高いユーザー活動と成長する市場の一致を観察しており、変化する状況においても同様です。一方、Enjin Coin(ENJ)のようなゲーム指向のトークンは、トラクションの低下と小規模なエコシステムの発展に苦しんでいます。これら二つの分野間のパフォーマンスの格差の拡大は、投資の優先順位が変化していることを示しており、価値の獲得、収益の分配、プロトコルのユーティリティの役割が次のWeb3拡張の時代で重要になることを意味しています。

ユニスワップは強い利用状況を示すが、トークンホルダーへの収益は流れていない

最大の分散型取引所(DEXs)の1つであるUniswapは、現在TVLが$4.896億です。この指標はプロトコル内の総資金を示しており、活発なユーザー活動を意味します。プラットフォームによって生成された総手数料は$4.661億に達し、取引量は安定しており、多くのユーザーがいました。

驚くべき手数料生成にもかかわらず、収益、インセンティブ、および利益はUNIトークンホルダーにはゼロです。これは、プラットフォームのカスタマイズが高い使用率を持っているにもかかわらず、トークンがホルダーに対して価値を提供していないことを示しています。その結果、年間手数料は約9億6000万ドルになり、Uniswapが支配的なDEXであることに寄与していますが、トークン自体には直接的な経済的報酬はありません。

Aaveは利用と収益分配の成長を示しています

Aaveは、分散型の貸付および借入プロトコルであり、$25.712億の大幅に高いTVLを示しています。この立場は、資本の展開に関してAaveをUniswapの上に置いています。それは、DeFi貸付市場におけるプロトコルの重要な役割を象徴しています。プロトコルの総手数料は13.96億に達し、年換算手数料は5.8778億、日々発生した手数料は5.16百万でした。

Uniswapとは異なり、Aaveはその収益の一部をステークホルダーに分配します。このプロトコルは現在、年間収益84.77ドルを生み出しており、そのうち34.04ドルが利益として分類されています。これは、Aaveが関与する当事者、つまりトークンホルダーおよび流動性提供者にとってより実用的な投資であることを示唆しています。

エンジンコインは低調なパフォーマンスを示しています。

ゲームとデジタル資産に特化したトークンであるEnjin Coin (ENJ)は、AaveやUniswapなどのDeFi領域のリーダーほどのパフォーマンスを発揮していません。現在のENJの価格は0.06448で、過去7日間で1.06%減少しています。時価総額は119.83百万ドルで、24時間の取引量は8.34百万ドルに減少し、21.22%の減少を記録しています。

ENJは、総発行量19億のうち、18.5億トークンの流通供給量を持っています。これは、将来的なトークンの発行が最小限であることを示しており、通常は希薄化リスクを制限します。時価総額は、トークンの完全希薄化評価(FDV)が1億2301万ドルであることと密接に関連しており、ほとんどのトークンがすでにリリースされていることを確認しています。