日本の30年債利回りが3%を突破 — これがビットコインにとって重要な理由

キーインサイト

• 日本の30年国債利回りは、数十年ぶりに3%を超えました。
• この利回りの急上昇は、国内の財政政策への懸念と日本からの輸入に対する米国の関税の引き上げが原因である可能性が高い。
• 上昇する日本の金利は、世界的な金融環境を引き締め、リスク資産への食欲を減少させる可能性があります。
• これらの問題にもかかわらず、ビットコインは驚くべき回復力を示しており、最近の下落後に約$108,000で取引されています。
• 投資家は、日本の今後の20年債入札とMOVE指数を監視し、ビットコインの動向を把握する必要があります。

かつて安定性と超低金利の代名詞だった日本の債券市場は、突然、世界中の投資家にとって不安の源となっています。

7月8日、日本の30年国債の利回りが3%を突破しました。これは数十年ぶりの水準です。

このイベントは、金融市場全体に流動性危機の可能性についての恐れを引き起こし、それがビットコインのようなリスク資産に何を意味するのかを懸念させています。

国内の政治的不安定と地政学的緊張の組み合わせに市場が反応し続ける中、日本の債券利回りの急騰は孤立した出来事ではないかもしれません。

これが暗号業界にとって何を意味するかです。

イールドスパイクが注目を集める

日本の30年債利回りが3日間で30ベーシスポイント以上上昇したことは、市場を驚かせました。

TradingViewのデータによると、利回りは3.065%に急上昇し、40年物国債の利回りも約15ベーシスポイント上昇して3.36%に達しました。

これは2023年5月以来、30年利回りが3%の壁を越えたのは初めてであり、2000年以来の最高水準です。

この急増の一因は、日本の財政政策に対する懸念が続いていることかもしれません。

岸田文雄首相の政府は、国が参議院選挙に向かう中、現在圧力を受けています。

彼の現金給付の提案は、代わりに税減免を支持している野党から多くの批判を受けています。

一方、ドナルド・トランプ大統領が最近発表した日本からの輸入に対する25％の関税は、火に油を注ぐ結果となっています。

グローバルなリップル効果

日本の債券市場の問題の影響は、その国境をはるかに超えています。

数十年来、日本は積極的な金融緩和とイールドカーブコントロールを通じて超低金利を維持してきました。

これにより、日本の債券は世界の借入コストの最大のアンカーの1つとなり、円はキャリートレードのお気に入りの資金調達通貨になることさえできました。

しかし最近、日本は緩和的な金融スタンスを徐々に解除し始めました。

その変化はすでに国内の利回りの上昇につながっており、現在は世界の他の地域にも影響を及ぼし始めています。

アナリストによると、この利回りの急上昇は、米国の国債や大規模な赤字を抱える他の先進国における同様の動きを加速させる可能性がある。

もしそうなった場合、金利の変動性が高まり、リスク資産への食欲が低下する中で金融状況が引き締まる可能性があります。

ビットコインとブラックスワンの物語

日本の債券市場におけるこの突然の変動は、一部のアナリストに、より広範な市場の修正を引き起こす可能性があるのではないかと疑問を抱かせています。

彼らは、それが暗号市場における「ブラックスワン」イベントを引き起こす可能性があるのかどうか疑問に思っています。

「日本の30年国債利回りが、数十年ぶりに3%を超えました。劇的に聞こえないかもしれませんが…これは大きなシグナルです,」と市場アナリストのBitBullが言います。

「金利が上昇している今、お金が全体的に引き締まる可能性があるということです。流れるお金が少なくなる = BTCやアルトといったリスク資産への圧力が強まる。」

歴史的に見ると、流動性はビットコインのブームサイクルにおいて大きな役割を果たしてきました。

日本の安価な資本は、デジタル資産への資金流入を含む、世界中のリスクテイク行動を支援しました。

しかし、借入コストが引き続き上昇する場合、投資家は投機的市場から撤退する可能性があります。

これが現在の暗号通貨のブルランを終わらせ、次のベアマーケットを招く原因になる可能性があります。

ビットコインは戦うチャンスがあるかもしれない

マクロ経済の問題にもかかわらず、ビットコインは驚くほど安定しています。執筆時点で、この暗号通貨は約108,000ドルで取引されており、98,000ドルへの最近の急落から回復しています。

一部のアナリストは、ビットコインの価格の動きにおけるこの相対的な静けさが実際に新しい投資家を引き寄せるかもしれないと考えています。

同時に、マイクロストラテジーや日本のメタプラネットなどの投資家がこの資産を蓄積し続ける中、ビットコインへの機関投資家の関心は高まり続けています。

すべての目は、木曜日に予定されている日本の20年債の入札に向けられています。

ブルームバーグによると、これらのオークションは期待に応えないことがよくあり、パフォーマンスが悪いと長期債の利回りにさらなるボラティリティをもたらす可能性があります。

もしそうなった場合、アメリカとヨーロッパの金利が上昇し始めると、金融市場でのリスク回避のもう一つの波を引き起こす可能性があります。

暗号投資家は、オークションだけでなく、米国財務省証券の暗示的ボラティリティを追跡するMOVEインデックスも監視することが賢明です。

歴史的に、MOVEインデックスのピークはビットコインの底を示すことが多く、その逆もまた然りです。

免責事項: Voice of Cryptoは正確で最新の情報を提供することを目指していますが、欠落した事実や不正確な情報について責任を負いません。暗号通貨は非常にボラティリティの高い金融資産であるため、調査を行い、自分自身の財務決定を下してください。