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5月の暗号資産市場レポート：BTCは11万ドルを突破し、USD1の時価総額は21億に達しました
5月の暗号市場分析レポート
1. マクロ経済情勢
2025年5月、アメリカ経済は重要な転換点にあります。インフレは持続的に低下し、労働市場は強靭さを保ち、金融政策は様子見の期間に入り、貿易政策には不確実性があります。財政面では債務操作が市場予想に影響を与えています。このような背景の中で、暗号資産市場は強い耐圧能力を示し、世界のリスク資産構造は新たな再評価を迎える可能性があります。
インフレ傾向
4月のCPI年率は2.3%に低下し、2021年2月以来の最低値を記録し、価格圧力が持続的に緩和されていることを示しています。アメリカ財務省は400億ドルの国債買い戻し操作を開始し、これは「類QE」措置と見なされ、流動性を供給し低金利での再融資を目的としており、リスク資産価格を支える重要な力となっています。
###雇用市場
4月の非農業雇用は17.7万人増加し、市場の予想を上回り、雇用市場の弾力性を反映しています。これは連邦準備制度理事会が政策の様子見を維持する根拠となります。雇用が引き続き堅調であることは、景気後退への懸念を和らげると同時に、年内に複数回予想を超える利下げの可能性を弱めています。
金融政策の動き
米連邦準備制度理事会の議長は、現在の金融政策の枠組みを再評価し、「平均インフレ目標」メカニズムを放棄する可能性があると述べました。今後、高金利の維持期間を延長し、中長期国債の購入を通じて長期金利の上昇を抑制する可能性があります。政策の基調はより弾力的になり、短期的には予防的な利下げを急ぐことはありません。
###通商政策と世界経済
5月初にEU商品への関税引き上げが発表されたことが市場の変動を引き起こしました。中国人民銀行は「準備率引き下げ＋金利引き下げ」の組み合わせ政策を実施し、1兆元の流動性を供給しました。これは新たな緩和サイクルの開始と見なされ、市場では中米関係の改善期待が高まっています。
2. 暗号市場の概要
###ボリューム分析
5月27日現在、市場の日平均取引量は1,174億ドルで、前の期間に比べて15.8%増加しました。5月6日から12日および21日から22日の2つの期間において、取引量が大幅に増加し、単日取引量は一時1,800億ドルを突破し、BTC価格はそれぞれ10万ドル、11万ドルを突破しました。
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時価総額の推移
5月27日現在、暗号資産市場の総市場価値は3.56兆ドルに上昇し、先月比で17.0%増加しました。BTCの市場シェアは62.6%、ETHの市場シェアは9.6%で、後者は前回比で29.7%増加しました。5月8日以降、総市場価値は3.3兆ドルを突破し、着実に上昇しています。
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人気の新しいコイン
5月に新たに上場した人気トークンの中で、VCバックグラウンドのプロジェクトが主導しており、Layer2プロジェクトのSOPHやB2などが含まれています。また、USD1関連プロジェクトのB、Lista、Staketoneなども広く注目を集めています。
3. チェーン上のデータ分析
ETFの資金フロー ###
5月のBTC ETFの純流入は577百万ドル、ETH ETFの純流入は31.7百万ドル。ビットコインの価格は月初の$94,212から$108,969に上昇し、上昇幅は約13.5%。イーサリアムは$1,794から$2,635に上昇し、上昇幅は31.9%に達した。
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安定したコイン市場
5月のステーブルコインの総流通量は約728億ドル増加し、主にUSDT、USDE、DAIの成長によるものです。
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4. 主流の暗号通貨の価格分析
ビットコイン(BTC)
BTC価格は$109,588以上で維持されており、買いの積極的な介入を示しています。上昇トレンドは7週間続いており、8週目まで継続できればさらなる上昇の道を開くことになります。短期的な重要サポートレベルは20日移動平均線の$104,886付近にあります。
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イーサリアム(ETH)
ETHは20日移動平均線($2,425)から反発し、低価格帯に強い需要があることを示しています。ブルは再び$2,738の抵抗ラインを突破しようと試みるでしょう。成功すれば$3,000まで上昇する可能性があり、その途中で$2,850付近で抵抗に遭遇するかもしれません。
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ソラナ(SOL)
SOLは20日移動平均($169)でサポートを受けており、ブルは再び$188の抵抗線を突破しようとしています。成功すれば、$210-$220の範囲まで上昇する可能性があります。下方の主要サポートは50日移動平均$151付近です。
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5. ホットなイベント
USD1エコロジー発展
5月28日現在、USD1の時価総額は21億ドルを突破し、7番目の安定コインとなりました。その核心的な利点はトランプ一家が主導して発行していることで、初の大統領の支持を受けた安定コインプロジェクトです。複数のUSD1のパートナー関連トークンの価格が大幅に上昇し、"WLFI+USD1"の概念の熱気が高まっています。
Believeプラットフォームの台頭
BelieveプラットフォームのコアトークンLaunchcoinは今月最高で$0.36に達し、市場価値は一時3.1億ドルに近づいた。このプラットフォームは「ソーシャルアセット化」というコンセプトを打ち出しており、ユーザーはXプラットフォームで投稿することで自動的にトークンの発行をトリガーすることができる。しかし、プラットフォームが過度に支援しているトークン$YAPPERが上場後に大幅に下落し、コミュニティに疑念を引き起こしている。
6. 今後の展望
ステーブルコイン法案の進展
《GENIUS法案》は、討論動議を通じて改正手続きに入ります。法案の核心には、発行資格の制限、準備金の要求、コンプライアンス義務などの内容が含まれており、米ドルペッグのステーブルコインの国際的な主導地位を強化することを目的としています。今後、コンプライアンスが強いステーブルコインプロジェクトは、より大きな市場の認知を得ることが期待されています。
イーサリアムETFのステーキング承認
SECはグレースケールのイーサリアム信託ETFの決定を6月1日まで延期しました。それに対して、香港では複数のファンドがイーサリアムETFに対してステーキングサービスを提供することを承認しました。市場は、アメリカの規制当局が関連メカニズムに関するフレームワークに早急に合意し、イーサリアムの現物ETFの承認を進める可能性があると期待しています。一旦実現すれば、イーサリアムやLido、Eigenなどの関連資産に新たな市場熱が訪れるでしょう。
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