ビットコイン投資熱潮が上場企業を席巻

最近、ビットコインは再び金融市場の焦点となっています。10月30日、ビットコインの価格は一時73660ドルに達し、3月14日に記録した73881.3ドルの歴史的高値からわずか0.4%の差となりました。現在の政治環境の下、市場は年末にビットコインの価格が10万ドルに達する可能性が高いと広く予測しています。

この傾向は上場企業の関心を引き起こしました。最近、ある著名なテクノロジー大手が米国証券取引委員会（SEC）に提出した書類の中で、12月10日の株主総会で「ビットコインへの投資評価」についての議題を投票することを示しました。尽管その会社の取締役会はこの提案に反対することを推奨していますが、株主たちはこれに異なる見解を持っています。

世界で最も影響力のある企業の一つとして、このテクノロジー大手がビットコインへの投資を考慮することは、すでに深い意味を持っています。一方、すでにビットコインに投資しているいくつかの企業、例えばあるソフトウェア会社は、ビットコインの価格上昇の中で豊かなリターンを得て、他の上場企業の模範となりました。

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テクノロジー巨人がビットコインへの投資を検討

最近の政治的要因の影響を受けて、ビットコインは再び投資のホットスポットとなっています。10月30日に若干の反落がありましたが、年初から現在までにビットコインの上昇幅は56％を超え、大型株、中小型株、米欧株式、商品、国債、金、現金、新興市場、及び不動産投資信託を含む世界の主要資産クラスを上回るパフォーマンスを示し、強力なインフレ耐性と景気循環耐性を発揮しています。

ビットコインは"デジタルゴールド"としての地位がさらに強化されており、個人投資家だけでなく上場企業の関心も集めています。SECの文書によると、ある世界的に有名なテクノロジー企業が"ビットコインへの投資評価"を今後行われる株主総会の議題に含めることを明らかにしました。

この提案は、会社顧問委員会のシンクタンクによって提起され、会社が総資産の少なくとも1%をビットコインに投資することを提案しています。理由は「企業はビットコインをヘッジツールとして使用し、株主価値を保護すべきである」というものです。しかし、会社の取締役会は株主に反対票を投じるよう提案しています。

取締役会は、会社のグローバル財務チームが、分散投資やインフレーションヘッジを提供できる資産、さらには金利リスクを軽減できる資産を含むさまざまな投資資産の包括的な評価を行ったと発表しました。過去の評価ではビットコインや他の暗号通貨が考慮されており、会社は関連するトレンドや発展に引き続き注目していきます。

取締役会は、ビットコインの高いボラティリティが投資評価における重要な要因であると強調しています。暗号資産は投資価値を持つ可能性がありますが、その激しい価格変動は上場企業のバランスシートに悪影響を及ぼす可能性があるため、堅実な資産選択とは見なされません。

最終的な決定権は多数の株主によって決定されます。報道によると、同社の最大の二つの機関株主は暗号通貨に対して異なる態度を持っており、一方はビットコインへの投資を支持し、もう一方は慎重な態度を取っています。

提案が通過しなくても、このテクノロジー大手がビットコインへの投資を検討している行動は依然として深い影響を持ち、ビットコインが徐々に主流の金融機関に受け入れられていることを示しています。

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上場企業がビットコインに投資した先例

実際、上場企業がビットコインに投資することは新しいことではありません。データによると、現在29社の上場企業がビットコインを保有しており、その総量は36万枚、価値は26億ドルを超えています。その中で、あるソフトウェア会社が最も代表的な例です。

このソフトウェア会社は2020年8月に初めてビットコインを購入して以来、買い入れと保有の戦略を貫いてきました。2024年第三四半期現在、この会社は約990億ドルを投資して252,220枚のビットコインを購入し、世界で最も多くのビットコインを保有する上場企業となりました。会社の最新の財務報告書によると、今後3年間で420億ドルを調達し、さらに多くのビットコインを購入する計画です。

この戦略は、そのソフトウェア会社に豊かなリターンをもたらしました。会社がビットコインを購入した平均価格は約39266ドルであり、現在のビットコイン価格は7.2万ドルを超えています。会社の株価も25年ぶりの高値を記録し、市場価値は500億ドルを突破しました。報告によると、同社はここ2年で、ある有名な半導体会社を含むほぼすべてのアメリカの大型株よりも優れた株式パフォーマンスを示しています。

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そのほか、ある電動車メーカーも大量のビットコインを保有しています。同社は2021年2月に15億ドル相当のビットコインを購入しました。2024年第三四半期現在、同社は7.63億ドル相当のビットコインを保有しており、上場企業の保有額で4位にランクインしています。注目すべきは、2022年第二四半期に75%の減少を経て、同社は2年間ビットコインを売却しておらず、ビットコインに対する長期的な期待を示しています。

まとめ

そのテクノロジー大手の取締役会は現在、ビットコインへの投資に慎重な態度を持っていますが、長期的には、ビットコインの価値が上昇し、主流化が進むにつれて、資産配分の一部としてそれを考えることが上場企業の常態になる可能性があります。現在、ビットコインのボラティリティとコンプライアンスは、上場企業が考慮すべき主要な問題のままです。

しかし、規制環境は徐々に改善しています。例えば、米国財務会計基準審議会（FASB）は新しい規則を発表し、2024年12月15日以降に開始される会計年度にビットコインの公正価値を記帳することを許可します。この変更により、上場企業は財務報告でビットコインの実際の価値を反映しやすくなります。

総じて、ビットコインの上場企業における地位は変化しつつある可能性があり、今後はより多くの企業がその投資ポートフォリオに取り入れることを検討するかもしれません。

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