暗号資産市場は震蕩反転し、BTCの増持と公チェーンエコシステムの持続的な発展が見られる

#暗号市場ウィークリーレビュー(4.20-4.30)

マクロ流動性と市場動向

最近、米国株式市場はパンデミック以来最も激しい調整の一つを経験しました。アメリカの関税政策への期待の緩和が市場の感情を高め、米国株式市場の底打ち信号が初めて現れましたが、まだ完全には確立されていません。暗号資産市場は米国株式市場に続いて反発しています。

今週ビットコインは震荡反発し、ある企業は過去一週間で6億ドル相当のビットコインを増持しました。市場は主にBSCチェーンとSOLチェーンの発展に注目しています。

上位5つの暗号通貨は、ZETA、LAYER、FARTCOIN、MEW、BEAMで、40%から60%の利益でした。 下落した上位5つの暗号通貨は、NTGL、PI、PLUME、SATS、XCNで、10%から60%の下落幅でした。

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注目すべきは、SOLチェーン上のあるマーケットメーカーが再び活発になり、最近はOTC取引の需要があることです。FORMはBSCチェーン上のミームコイン発射プラットフォームで、BSCチェーンは総額1億ドルの流動性インセンティブプログラムを開始しました。HYPEチェーン上の取引所は、マーケットメーカーによる攻撃の疑いで信頼を失い、小規模通貨の契約が操作されやすいことを示しています。

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チェーン上データ分析

ビットコインの新たな需要が持続的に減少しており、大多数の短期投資家が損失状態にあります。長期保有者の供給量が増加し始めています。現在、短期保有者は40%の富を保有しており、2025年初頭の50%のピークを下回っており、以前のサイクルの70-90%の高点とも明らかに下回っています。これは機関投資家のETFへの大量投資に関係している可能性があります。

ステーブルコインの時価総額が大幅に減少し、資金がリスク回避に向かっていることを示しています。機関投資家の資金は楽観的な感情を取り戻し、連続5週間の資金流出を終えました。

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MVRV-ZScore指標は現在2.0で、市場の中間に近いです。この指標が6を超えるとピーク範囲に入り、2未満になるとボトム範囲に入ります。

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先物 & スポット市場

先物のロングショート比は1.1で、市場の感情は正常です。今週のビットコイン先物のポジションはわずかに減少し、市場に明確な方向性が欠けていることを示しています。先物の資金コスト率は0.01%の低水準を維持しています。

ビットコイン現物市場は今週、震荡反弹しています。市場のボラティリティは大幅に低下し、暴落後の横ばい震荡修復期にあります。取引所はベンチャーキャピタル支援のトークンの上場を加速しています。

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パブリックチェーンエコシステムの発展

BTCエコシステム

ある企業が約7000BTCをさらに購入し、ナスダックに上場する永久優先株を発表し、ビットコイン保有を最大化する戦略的決意を示しました。3月23日現在、その企業が保有するビットコインの総量は506,137枚に達し、累積購入コストは約337億ドル、平均保有コストは66,608ドルです。

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ETHエコシステム

イーサリアムのPectraアップグレードが新しいHoodiテストネットで成功裏に開始されました。このアップグレードではEIP-7702が導入され、複数の通貨でのガス代支払い機能が実現されます。テストが順調に進めば、Pectraは約30日後にイーサリアムのメインネットでローンチされる予定です。

CeloはEthereumの第2層ネットワークに成功裏に移行し、OptimismのOP Stack技術を採用しました。移行後、Celoのブロック生成時間は5秒から1秒に短縮され、取引速度が大幅に向上し、1セント未満の超低取引手数料を維持しています。

ETHエコシステムの総ロックアップ量(TVL)は46.288bに達し、先週比で1.53%上昇しました。

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TONエコシステム

全チェーン互換のHiBit DEXがTONエコシステムに登場し、TONエコシステムと他のブロックチェーンネットワークを接続する上で重要な役割を果たすことが期待されています。HiBit DEXは、中央集権型取引所と分散型取引所の利点を組み合わせ、数百万TPSレベルの効率的な取引体験を実現することを目指しています。

TON DeFiのロックアップ量は170.3mに達し、先週比で14.99%増加しました。

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SOLエコシステム

Pump.funはそのネイティブDEX PumpSwapを発表し、Raydiumの市場スペースをさらに圧縮しました。PumpSwapはローンチから1週間でSolanaエコシステムDEX市場の21％のシェアを占め、取引高は150億ドルに達しました。PumpSwapは1400万件以上の取引を処理し、累計手数料収入は303万ドルに達しました。

SOLエコシステムのDeFi総ロックアップ量は6.809bで、先週に比べてわずかに0.24%減少しました。

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