2024年の暗号市場のレビューと2025年の見通し

2024年は暗号通貨の歴史の中で画期的な年となります。ビットコインETFの承認とアメリカ大統領選挙が二大核心ストーリーとなり、暗号業界の突破を促進します。上場企業、伝統的金融機関、さらには国家政府もこの分野に参入し、暗号資産の主流化の程度と認知度が著しく向上します。新しい政府が発足した後、規制環境も徐々に明確かつ緩和されていきます。主流の融合、経路の分化、そして規制の進化が今年の暗号業界の主旋律となります。

! 2024年の暗号市場の「利益と損失」を振り返ると、2025年の道はどこにあるのか?

2024年の振り返り: ビットコインが頂点に立ち、イーサリアムが追いかけ、MEMEの熱が冷めない

ビットコインは間違いなく2024年のコア資産です。ETFの承認と国家備蓄により、10万ドルの大台を突破し、ビットコインは単なる暗号貨幣を超え、世界的に認識されたインフレ対策資産および価値保存手段となりました。ビットコインはデジタルゴールドから超主権通貨へと進化しており、中本聡の金融実験は段階的な勝利を収めています。さらに、ビットコインエコシステムも拡大しており、銘文、符文、Layer 2は不安定ですが、多様なエコシステムが初歩的に形成されています。ビットコインDeFiの総ロック量は年初の3億ドルから67.55億ドルに急増し、年間で20倍以上の成長を遂げました。

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イーサリアムは今年、少なからぬプレッシャーに直面しています。他の資産と比較して、そのパフォーマンスは期待を下回り、価値の捕捉やユーザーの活発度も減少しています。DeFiの復興のスローガンは大きく響いていますが、再ステーキングによって引き起こされたTVLの積み重ね以外には、実際の投資は不十分です。年末に登場したデリバティブの新星Hyperliquidは、中央集権型取引所に衝撃を与えるだけでなく、DeFiに新たな契機をもたらしました。一方で、Dencunのアップグレード後、Layer 2の競争が激化し、メインネットのシェアを侵食し、イーサリアムのメカニズムに関する市場の大討論を引き起こしています。

それに対して、Solanaの強力な台頭が際立っています。TVLから見ると、Ethereumのパブリックチェーン市場占有率は年初の58.38%から55.59%に低下し、一方でSolanaはほぼゼロから6.9%に急上昇し、Ethereumに次ぐ第2のパブリックチェーンとなりました。SOLの価格は2年前の6ドルから約200ドルに上昇し、今年だけで100%を超える上昇を記録しています。低コストと高効率を武器に、SolanaはMEMEの王と個人投資家の集中地となっています。

MEMEは今年の市場の主要なドライバーとなっています。市場価値の占有率は低いものの、取引量の占有率は6～7%を維持し、ピーク時には11%に達することもあり、流動性が最も集中しているトラックの一つです。データによると、MEMEは投資家の30.67%の関心を占め、全てのトラックの中でトップに立っています。プレセールの資金調達、有名人トークン、動物園バトル、PolitFi、AIなどのMEMEプロジェクトは、業界のホットな話題となっています。

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アメリカの選挙が近づくにつれ、予測市場アプリケーションPolymarketが急成長しています。10月だけでそのウェブサイトの訪問者数は3500万回に達し、主流の賭博サイトの2倍で、月間取引量は4月の4000万ドルから25億ドルに急増しました。暗号ユーザーを大規模に転換することには成功していませんが、メディア+賭博の新しい融合モデルが静かに台頭しています。

年末、AIがWeb3分野で再び台頭しました。Truth TerminalがGOAT、ACT、Fartcoinなどのプロジェクトを迅速に人気に押し上げ、AIエージェントの応用熱潮を巻き起こしました。現在、この分野のインフラはまだ不完全で、アプリケーションはMEME、Botなどの表層に多く集中しており、AIと暗号化の深い結びつきはまだ探求されるべきです。

PayFiは、伝統的な金融とWeb3をつなぐ橋として注目を集めています。ステーブルコインは、世界の決済および送金市場で一席を占めており、流通総額は2100億ドルを超えています。RWAは、ブラックロックが参入した後に完全に火が付けられ、規模は3年前の20億ドル未満から140億ドルに拡大しました。香港などの政府もステーブルコインとRWAを重点的に発展させる分野として位置付けています。

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2025年の展望: 新しいサイクル、新しいアプリケーション、新しい方向

2025年を展望すると、新政府の発足と機関資金の参入により、暗号資産市場は新たな上昇局面を迎えることが期待されています。複数の機関がビットコインの価格が15万から20万ドルに達すると予測しており、一部の機関は50万ドルという楽観的な予想を示しています。ETHは6000から7000ドルに上昇すると予想され、SOLは500から750ドルに達する可能性があり、SUIは10ドルに上昇する見込みです。暗号資産の総時価総額は7.5から8兆ドルに達することが予想されています。

! 2024年の暗号市場の「利益と損失」を振り返ると、2025年の道はどこにあるのか?

具体的な分野から見ると、ステーブルコイン、トークン化された資産、AIが機関投資家の最も関心のある領域です。ステーブルコインの決済量は3000億〜4500億ドルに達する見込みです。トークン化された証券の価値は500億ドルを超えると予想されます。AIと暗号化の結びつきはさらに深化し、AIエージェント関連のトークンの総時価総額は少なくとも5倍に増加する見込みです。

DeFiの復興、アプリケーションチェーンとL2の統合、ZK技術の普及、DEPIN業界の成長、NFTの再興なども機関に期待されている。総じて、2025年の暗号資産市場は価格、生態系、主流の採用などの面で引き続き良好な発展が見込まれている。

投資家にとって、主流の暗号資産の価格上昇は避けられない必然となっており、特に2025年Q1には多くの好材料が期待されている。アルトコイン市場は引き続き分化し、コンプライアンスが強いプロジェクトは資金の支持を得やすい。新しいパブリックチェーンの影響は無視できず、EthereumやSolanaなどの主要なパブリックチェーンも新たな挑戦と機会に直面するだろう。消費者向けアプリケーションが重点となり、DeFi、決済、MEMEなどの分野は注目に値する。機関投資家に人気のあるステーブルコイン、AI、RWA、DePinなどの分野も加速的に成長する見込みだ。

新しい周期がもうすぐ到来します。投資家は周期を見つけて順応し、深く研究し参加することで先手を打つ必要があります。

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