経済学者シフは警告しています：ドル、米国債券、株式が大きく売却される恐れがあり、ビットコインは避難所となるのでしょうか？

アメリカ市場は、インフレリスク、関税の脅威、欠陥のある財政政策が交差することによって、大規模な資産売却を引き起こす可能性がある潜在的な三重打撃の影に包まれています。経済学者であり金の支持者であるピーター・シフ（Peter Schiff）は、7月5日にソーシャルメディアプラットフォームXを通じて一連の投稿を行い、新たな関税が市場に衝撃を与える可能性があると警告し、投資家に対して衝撃に備えるよう促しました。彼は、ドル、国債、株式が急激に下落することを予言し、これは市場がまだ十分に反映していない「相互」関税の影響であると述べました。

I. 貿易摩擦と関税の脅威:市場ショックの導火線

シフは警告している：「ドル、国債、株式の急激な下落を再び準備しなさい。投資家は『相互』関税が再び巻き起こることを意識しているからだ。」彼は、これらの関税は初めて課税されたときほど高くはないかもしれないが、株式や債券の底値を狙う買い手が予想する水準よりはるかに高くなるだろうと考えている。この金の支持者は、市場が貿易制限の再実施の影響を十分に反映していないことを指摘し、初期の関税引き上げに対する懸念を反響させている。

彼はまた、ドナルド・トランプ大統領の最近のベトナムとの貿易協定に関する発言に挑戦しました。トランプは、この協定がベトナム商品に対して20％から40％の関税を課すだろうと述べました。シフはこの論理に反論し、「ベトナムは私たちに何の費用も支払うことはありません。アメリカ人がベトナム製の商品を購入すると、彼らはアメリカ政府に20％から40％の費用を支払うことになりますが、ベトナム人が私たちの商品を購入する際には、彼らの政府に何の費用も支払う必要はありません。」と説明しました。彼の発言は、外国の輸出業者ではなく、アメリカの消費者に対する経済的負担を浮き彫りにしました。

二、財政政策の構造的欠陥とインフレリスク

財政政策に関して、シフはトランプの減税措置には構造的な欠陥があると考えており、それは経済の供給側の問題を解決していないからです。経済学者は、このような措置は最終的に経済に圧力をかけるだろうと警告しています。「逆に、それらはより高い長期金利とインフレを引き起こすでしょう。」

シフは、持続可能な成長には節約と資本投資のインセンティブが必要であり、単なる短期的な消費者刺激にとどまらないと強調しています。彼の見解は需要側介入を支持する人々とは異なりますが、経済的な抵抗にどのように対処するかについての深まる対立を浮き彫りにしています。

シフは二大政党の財政および金融政策の方針を批判し、これらの方針がドルの弱さを悪化させる可能性があると述べた。特に彼は、トランプが政府の資金調達コストを下げるために金利を引き下げる傾向を批判し、支出削減こそが根本的な問題をより効果的に解決する手段だと考えている。

三、ビットコインと金：誰が米ドルの弱さに対する有効なヘッジツールなのか？

経済学者ピーター・シフは、Coin Editionがビットコインがドルの弱さに対する有効なヘッジの道具であるとした主張に疑問を呈しました。ドル指数は96.5を下回り、シフは警告を発しました。もし連邦準備制度が直ちに介入しなければ、2026年には消費者物価が上昇する可能性があります。

シフは、歴史的関連性と市場行動に基づいて、金がドルの継続的な弱さから利益を得るのに対し、ビットコインはそうではないと考えています。彼は、ビットコインと金の間には負の相関があり、通貨の価値が下がる時期における伝統的な避難資産としての有効性を弱めていると述べています。この経済学者は、ビットコインを購入することがドルの負担を軽減するどころか、逆にドルに対する圧力を増大させると主張しています。彼は6月29日の文章で「ドルを売却してビットコインを購入することがドルに圧力をかけている」と指摘し、ビットコインへの投資は無駄遣いであり、国にとって有害であると述べています。

この見解は、暗号通貨の支持者の見解とは正反対であり、後者はビットコインをデジタルゴールドとして位置づけ、伝統的な金融システムから独立した価値保存手段としています。Coin Edition の反応は、ビットコインの限られた流通性と非中央集権性が、中央銀行が印刷・管理する法定通貨に対する優位性であると指摘しています。彼らはまた、法定通貨のボラティリティの激化が、ビットコインを「健全な通貨」としての最終的な価値提案に有利に働き、中央銀行の管理から解放されると考えています。

シフは、ドルが弱含みの周期において金がより良いパフォーマンスを示すと考えており、この見解には歴史的な前例が支持しています。シフは、貴金属以外でドルの弱さから恩恵を受けると予想される資産について詳しく分析していません。この論争は、通貨圧力の時期に資産の相関性の潜在的な違いを浮き彫りにしています。シフなどの伝統的経済学者は、ドルが弱い時期の金の動向に関する歴史的な事例に注目している一方で、暗号通貨の支持者はビットコインの通貨的特性を参照しています。ドル指数の下落は、金とビットコインの支持者に対して、通貨が弱い時期の現実世界の行動を観察する機会を提供しました。

結論：

ピーター・シフの警告はアメリカ市場に警鐘を鳴らした。貿易緊張、欠陥のある財政政策、そしてドルの潜在的な弱さが、株式、債券、ドルに対する潜在的な三重の打撃を構成している。彼は、市場がこれらのリスクを十分に反映していないことを強調し、大規模な売却が間もなく来ると予言した。ビットコインと金の避難先資産としての議論の中で、シフは金の側にしっかりと立っている。この論争は、現在の複雑な経済環境において、投資家が資産配分において直面している課題と選択を浮き彫りにしている。