オラクルマシン：第二の上昇曲線を探す

オラクルマシンはブロックチェーンシステムの中でのサービスメカニズムの一種であり、チェーン外のデータをスマートコントラクトに引き込むために使用され、ブロックチェーンの世界のインフラストラクチャの一つです。根本的な原理から見ると、オラクルマシンプロジェクトのコア競争力は主に4つの側面に現れます: データ取得の包括性と信頼性、独自データの取得と価値捕獲、検証メカニズムの安全性と非中央集権度、伝送効率とネットワークの安定性。

2030年までに、オラクルマシン業界の全体市場規模は138億ドルから231億ドルの間に達する見込みです。

Chainlinkはオラクルマシン分野の絶対的なリーダーであり、データソースが豊富で、多くのプロジェクトと協力関係を築いています。Pythは伝送速度と金融データ取得の面で優位性を持っています。Redstoneは現在、PushとPullの2つのデータ伝送方式を同時にサポートしている唯一のオラクルマシンです。

未来、オラクルマシンはDeFiプロジェクトに価格データサービスを提供することに過度に依存しなくなり、実世界の資産(RWA)がオラクルマシン業界の強力な第二の上昇曲線になることが期待されています。

DePIN、AI、DeSciなどの新興分野は将来的にオラクルマシンのデータサービスと結びつく機会があり、オラクルマシンの収入上昇の新たな原動力となり、業界成長を2からNへと推進する。

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一、オラクルマシンの発展過程

2014年およびそれ以前

去中心化予測市場Augurは、ユーザーがデジタル資産を現実の出来事の結果に賭けることを可能にします。オラクルマシンの需要が現れ始めました。

2015-2016年に

イーサリアムの共同創設者であるヴィタリック・ブテリンはオラクルマシンの概念を提唱し、スマートコントラクトが外部データを取得する上での重要な役割を強調しました。2015年、Oraclize(は現在のProvable)として最初の分散型オラクルマシンサービスを提供し、イーサリアムのスマートコントラクトが外部データを取得できるようにしました。同年、イーサリアムのメインネットが立ち上げられました。

2017-2018年に

Chainlinkプロジェクトは2017年に設立され、分散型オラクルマシンネットワーク(DON)の概念を提唱し、単一障害点の問題を解決することを目的としています。分散型金融(DeFi)はまだ爆発しておらず、オラクルの需要は主に単純なデータ呼び出しに集中しています。

2019-2021

2020年DeFiサマーが到来し、オラクルマシンはDeFiの最も重要な外部データサービスプロバイダーとして、分散型アプリケーションに価格データサービスを提供します。需要の爆発により、Chainlink以外のオラクルマシンプロジェクトであるBand ProtocolやTellorが相次いで登場し、競争の構図が初めて見え始めました。

2022-2023

DeFi市場は調整期に入っていますが、オラクルマシン分野は引き続き革新を続けています。クロスチェーン相互運用性とモジュール型ブロックチェーンが業界のトレンドとなり、オラクルマシンサービスはマルチチェーン、マルチシナリオへと拡張しています。Chainlinkはクロスチェーン相互運用性プロトコル(CCIP)を発表し、クロスチェーンデータ転送とスマートコントラクトの相互作用をサポートしています。金融データに特化したオラクルマシンPyth Networkのメインネットが立ち上がり、多くの伝統的金融機関が参加しています。

2024-2025

オラクルマシンサービスはDeFiからゲーム、NFT、保険などの分野に拡張されました。DePINアプリケーションはIoTオラクルマシンに対するより多くの需要を持ち始めました。AIとオラクルマシンが組み合わさり、スマートコントラクトの自動実行の新しいシナリオを探求しています。

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二、オラクルマシン業界市場規模

現在、オラクルマシン業界の将来の上昇に関する専門的な予測データが不足しているため、本稿ではそのサービス対象であるDeFi業界の成長性を通じて、オラクルマシンの潜在的な市場規模を間接的に推測しようとしています。

歴史的データによれば、2024年末時点でのオラクルマシンプロジェクトの総時価総額は105.5億ドルで、DeFiの総時価総額(912.68億ドル)の11.8%を占めています。2021年初頭にオラクルマシンの時価総額がDeFiの25%以上を占めていたことと比較すると、この割合は明らかに減少しています。この変化の核心的な理由は、再ステーキングなどの新しいモデルがDeFiの業界の境界を拡張したことにありますが、他の固有のDeFiの細分野と比較しても、オラクルマシンの「必要性」は依然として堅固です。

Grand View ResearchによるDeFi市場の予測に基づくと、( 2025年から2030年の間の複合年成長率は約53%で、2030年には市場価値が2,310億ドルに達すると予測されています)。本稿では、「占比平稳」と「占比下降」の2つの仮定シナリオを導入してオラクルマシン市場のスペースを測定します。

楽観的なシナリオ:オラクルマシン市場規模がDeFi市場規模の10%を維持できれば、2030年には231億ドルに達する。

中立的状況:オラクルマシン市場規模がDeFi市場規模の6-8%を維持する場合、2030年には138-184億ドルになるでしょう。

この予測モデルは「時価総額比 × DeFi総時価総額」の方式でオラクルマシンの潜在的な時価総額を計算しており、DeFiの上昇に対する依存性を反映しているだけでなく、オラクルマシン業界のDeFiに対する独立した成長速度が徐々に鈍化している傾向も考慮しています。

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三、オラクルマシン業界の主要プロジェクト

現在のオラクルマシン業界の構図は、一強の状態を表しています。トークンの時価総額とTVS(の総保護価値)において、Chainlinkはこの分野の絶対的なリーダーです。2025年3月時点で、ChainlinkプロジェクトのTVSは310億ドルで、オラクルマシン分野全体の総TVSの53.3%を占め、トークンの時価総額は96億ドルで、オラクルマシン分野全体の総時価総額の76.9%を占めています。Chainlink以外では、Pyth Network、UMA、API3などのプロジェクトも、低遅延、検証メカニズム、データ取得の面での利点を活かし、オラクルマシン分野において一席を占めています。

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3.1 チェーンリンク

Chainlinkはオラクルマシン分野の絶対的なリーダーであり、このプロジェクトは2017年に設立され、最初のオラクルマシンプロジェクトの一つです。Chainlinkは(Data Feed)、(Automation)、(VRF)、(CCIP)などのサービスを提供しています。2024年、収入構成から見ると、フィードサービスの収入がプロジェクト収入の中で最も高く、累積収入の95%を占めており、主なサービス対象はDeFiプロトコルです。他の三つのサービスの収入の合計は5%です。自動化サービスとクロスチェーンサービスの収入はそれぞれ2%、ランダム数生成サービスの収入は1%未満です。

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3.1.1 Chainlinkオラクルマシンサービス

価格フィードはオラクルマシンの最も伝統的なサービスの一つであり、最初の分散型オラクルプロジェクトの一つであるChainlinkの価格フィードサービスは、第三者APIから直接価格を取得するのではなく、データノードの方式でデータを取得します。貸付プラットフォームがETH/USDTのリアルタイム価格を取得する例を挙げると、ユーザーのオンチェーン取引リクエストがスマートコントラクトをトリガーし、そのコントラクトはChainlinkのオラクルサービスを呼び出して最新の価格データを取得します。Chainlinkのオラクルは単一のデータソースから情報を直接取得するのではなく、複数の独立したノードを通じて、複数の質の高いデータ集約業者からデータを取得します。ノードはこれらのデータをローカルで集約およびクレンジングした後、チェーンに提出します。

その後、Chainlinkの集約契約は、すべてのノードから報告されたデータを再度フィルタリングし、加重平均を行い、スマートコントラクトが呼び出すための最終的なオンチェーン価格を得ます。この過程で、オラクルマシンノードは独立したオペレーターで構成されています。貸出プラットフォームはこの価格データを使用した後、スマートコントラクトを通じてChainlinkネットワークに$LINKトークンをサービス料金として支払います。

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3.1.2 Chainlinkオートメーション

Automation(自動化)はChainlinkプロジェクトのもう一つの重要な収益事業です。2021年ChainlinkはKeeper取引自動化サービスを発表しました。Keeperは外部アカウント(EOA)であり、特定の経済的インセンティブの下でスマートコントラクトをトリガーし、事前定義された条件に基づいて実行できます。Keeperはオフチェーン計算を使用して、オンチェーンと同じスマートコントラクト関数を実行します。一度関数の戻り値がtrueになると、Keeperはオンチェーン取引を開始し、オンチェーンスマートコントラクト関数を呼び出します。実際のアプリケーションでは、Keeperは特定のイベントがトリガーされた際に自動的に操作を実行するために使用されます。例えば、NFTの鋳造、流動性供給のリバランス、収益の集約、ローンの返済などです。KeeperはChainlinkプロジェクトにおけるAutomation 1.0時代の最も重要な製品でもあります。

2024年ChainlinkはAutomation 2.0を発表しました。Automation 2.0は、分散型オフチェーン計算において暗号学的合意を導入し、ブロックチェーンネットワーク内の高価な計算検証をオフチェーンネットワークに移行します。開発者は、dAppsの稼働時間を向上させ、コストを削減し、ユーザー体験を簡素化することができます。Gas費の節約と計算性能の向上により、より多くの開発者がChainlinkのAutomation 2.0ソリューションを選ぶことになるでしょう。

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3.1.3 Chainlinkクロスチェーンプロトコル

2021年Chainlinkはクロスチェーン相互運用性プロトコル(CCIP)を発表し、クロスチェーンプロトコルの新しいオープンソース標準です。このプロトコルはスマートコントラクト開発者に計算能力のある汎用インフラストラクチャを提供し、さまざまなブロックチェーンネットワーク間でデータとスマートコントラクト指令を転送できるようにします。CCIPは様々なクロスチェーンサービスの基盤プロトコルとなり、Chainlinkのプログラム可能なトークンブリッジを含み、ユーザーはトークンを安全かつ効率的に任意のブロックチェーンネットワークに転送でき、スケーラビリティを持っています。

例えば、あるユーザーの1,000 USDT資産がSuiからSolanaに跨ることを期待している場合、重要なポイントは、クロスチェーンブリッジがそのユーザーがSuiチェーン上で実際に1,000 USDTを所有していることを検証できることです。Chainlinkネットワークは、その巨大で分散化されたノードネットワークにより、クロスチェーン検証とデータ中継の面で強力な利点を持ち、このような高い安全性が要求されるクロスチェーンシナリオに非常に適しています。

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3.1.4 Chainlinkの検証可能なランダム関数

可検証ランダム関数は、データ入力に基づいて擬似ランダム数を生成し、その証明を添付する暗号関数であり、誰でもその検証を行うことができます。Chainlink VRFはGoldbergの可検証ランダム関数(VRF)を採用しています。Chainlink VRFは、各ランダム数リクエストに対して1つ以上のランダム数を生成し、ランダム数の暗号証明を添付します。この証明はチェーン上に公開され、チェーン上で検証されます。検証が通過した後にのみランダム数が使用されます。Chainlink VRFは、Ethereum、Polygon、BSCを含む複数のブロックチェーンネットワークをカバーしており、2022年2月にVRF V2が正式にローンチされ、VRFの新しいアップグレード版です。これにより、より強力な性能と高い安全性を提供します。

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3.1.5 Chainlink企業のプライバシーデータサービス

Chainlinkは最初のオラクルマシンプロジェクトの一つとして、価格フィードビジネスがすでに比較的強い防御の堀を形成している中で、他のビジネスの拡張は停滞していません。自動化、クロスチェーンプロトコル、検証可能なランダム数などの分野で明らかな上昇があります。また、多くの実体企業がプライバシーデータのポイントツーポイント伝送を必要としています。このニーズを満たすために、多くのスタートアップがプライバシーデータに特化しており、その方法にはマルチパーティ安全計算(MPC)、ゼロ知識証明(Zero Knowledge Proof)、同型暗号(HE)、信頼できる実行環境(TEE)、連邦学習などがあります。Chainlinkの強力な検証ネットワークは、プライバシーデータの伝送の安全性とタイムリー性を保証します。

Chainlinkは企業に対して、ブロックチェーン環境でデータやAPIサービスを販売する機会を提供し、プライバシーデータをオンチェーン化し、オフチェーンで実現します。