中米の対抗競争を一度に見る：中央銀行は8ヶ月連続で金を増持し、トランプ社のビットコイン ETF が承認手続きに入った

今日、世界経済の構図がますます複雑になる中で、中米の二大経済圏間の戦略的対抗競争が静かに繰り広げられています。この競争は、伝統的な貿易や地政学の領域だけでなく、金の準備や暗号資産などの新興金融戦場にも広がっています。中国人民銀行（中国中央銀行、PBOC）は8ヶ月連続で金を増持し、静かに世界最大の金準備の一角に躍り出ました。同時に、アメリカ証券取引委員会（SEC）はアメリカのトランプメディア社のビットコインとエーテルETFの申請を受理し、暗号資産とアメリカ政治の深い融合を示唆しています。この二つの出来事は、世界金融システムにおいて、金と暗号資産が戦略的ヘッジツールとしての重要性がますます顕著になることを共同で示しています。

I. 中国人民銀行:金準備の戦略的ヘッジ

中国人民銀行の永遠に終わらない金の購入行為は、「市場の動揺時に金を買う」という伝統的なスローガンを遥かに超えています。

ドル依存の削減：金の準備を増やすことによって、中国は静かにドルへの依存を減らしています。これは将来の通貨の変動と地政学的な困難に対する賭けです。

人民元の変動を緩和する：経済の減速、貿易争端、そして世界の通貨政策の分化が人民元に下方圧力をもたらしています。大量の金準備を保持することは、中国により大きな柔軟性を与えています。これにより人民元の安定が助けられ、注目を集めたりパニックを引き起こしたりすることを避けることができます。

二、アメリカ：トランプメディア社のビットコイン ETF が承認プロセスに入る

アメリカ証券取引委員会（SEC）は最近、トランプメディア社（Trump Media）のビットコインおよびイーサリアム取引所取引ファンド（ETF）申請を正式に受理しました。この動きは、同機関が提案されたファンドを承認または拒否するためのカウントダウンを開始したことを意味します。この申請は、暗号資産市場にとって重要な進展であるだけでなく、暗号資産とアメリカ政治の深い融合を象徴しています。

ファンド構造と信託：このETFは、ニューヨーク証券取引所Arcaに上場する株式を通じて、投資家にビットコイン（BTC）とイーサリアム（ETH）へのエクスポージャーを提供します。これは、暗号資産によってサポートされており、75%がビットコインに、25%がイーサリアムに配分されます。このETFはForis DAX Trust Companyが信託会社を務め、資産運用会社Yorkville America Digitalがファンドの発起人を務めます。

トランプメディアの意義：多くの暗号資産に特化したETFの導入は、トランプメディアの株式に対する人々の強い関心を引き起こし、暗号資産投資家にとってより魅力的な選択肢となる可能性があります。しかし、これは依然として極めて低い利益率の資金を消耗するビジネスであるため、企業の財務状況を大幅に改善することはあまり期待できません。この暗号資産戦略は、トランプメディアの株式を全体的によりボラティリティが高く、投機的な投資にする可能性があります。

SECの暗号ETFに関する積極的な信号：この申請は、大量の他の暗号ETF申請が押し寄せる中で提出されました。報道によると、SECは暗号ETFの簡素化された上場構造を探求しており、これにより承認プロセスの大部分が自動化されることになります。Solana ETFなど他の申請は延期に直面しているものの、SECと発行者/取引所との間のあらゆる形式の相互作用は積極的に評価されるべきです。

トランプ政権の暗号資産政策とビットコインの未来：7月にはビットコインのアメリカにおける未来に影響を与える可能性がある2つの重要な展開が見られる。Truth Social ETFの申請に加えて、トランプ政権は7月22日頃に包括的なビットコインとデジタル資産に関する政策文書を発表する準備を進めている。ホワイトハウスの関係者によれば、この文書には戦略的なビットコイン準備を創設する提案が含まれている可能性があり、これはサルバドルのモデルを広範囲に模倣する形になるかもしれない。また、文書には暗号通貨企業が連邦準備制度のインフラを通じて公平な銀行サービスを受けられるようにするためのいくつかの提案も含まれている可能性がある。

三、ヘッジ競技における金と暗号資産の比較

中国だけがヘッジを行っているわけではない；世界的に見て、代替資産への関心が急速に高まっている。世界金協会（WGC）の報告によると、5月の小売業による金への関心は弱まったが、政府レベルでの購入は依然として強い。これらのすべての金は各国中央銀行から供給されており、一般の人々からではない。

同時、いくつかの売却に直面しているにもかかわらず、ビットコインは依然として10.8万ドル前後で堅持しています。その堅固な勢いは、ポートフォリオ保護を求める機関や投資家がビットコインに対する受け入れ度が高まっていることを反映しています。金は安定性、歴史の長さ、そして数百年の信頼を持っています。一方、暗号資産はアクセスの容易さ、透明性、そしてより速いグローバル送金速度を持っています；それはヘッジツールボックスの中の現代の万能カードです。

結論：

中国は金の準備高の成長を強力に推進しており、これは重要な変化を示しています：最も強力な経済体でさえも、多様化に対する投資を増加させています。これは、暗号資産を含む世界の金融エコシステムにとって非常に重要です。上場企業のビットコイン採用率が上昇し、規制されたファンドの関心が高まっています。これらの取締役会の議論は、動乱の世界での安定を構築するという同じトレンドに密接に関連しています。中国人民銀行のような大規模な銀行が多様化を志向する際、他の機関も注目しています。

中国の金への魅力は、より広い扉を開くことになり、各国の中央銀行は異なる価値保存手段を受け入れ、デジタル資産が同じ議論の領域に入るのを助けています。一方、アメリカでは、暗号資産が広範な「ヘッジツール」の一部になりつつあります。暗号資産投資家にとって、これは一つの信号です：ストーリーが変わろうとしています。これは単なる炒作ではなく、戦略です。