Suiエコシステムの最近の急騰の背後にある複数の要因分析

最近、Suiエコシステムは著しい成長を遂げ、そのガバナンストークンSUIは1週間で75％以上の上昇を記録し、市場全体のパフォーマンスを大きく上回りました。この現象の背後には、いくつかの複雑な要因が絡み合っています。市場の噂によって引き起こされた投機熱、資金の流動性の明らかな変化、そしてエコシステムの基本的な改善の継続です。本記事では、SUIのこの上昇の資金の動向、重要な触媒、オンチェーンデータのパフォーマンス、そして潜在的なリスクを深く分析し、このエコシステムの繁栄の背後にある論理を包括的に解読します。

資金面分析：取引所に熱い資金が流入し、契約ポジションが急増

チェーン上の資金流動から見ると、Suiはここ3ヶ月で3200万ドルの純流出を示しており、この数字は比較的小さい。最近1ヶ月と最近1週間のチェーン上の資金流の変化はさらに微々たるもので、パブリックチェーンの中でもトップ20にすら入っていない。

しかし、取引所の資金の流れはSuiエコシステムへの明らかな資金流入を示しています。データによると、過去7日間でSUIの現物資金流入は6286万ドルに達し、すべての通貨の中で4位にランクインしています。同時期に、WAL、MEMEFI、CETUSなどのSuiネットワークエコシステムのトークンの契約資金流入もトップ10に入っており、Suiエコシステムの資金の活発さを反映しています。

SUIトークンの契約保有量は4月21日から急激に増加し、1週間で70億ドルから141.9億ドルに成長し、歴史的高値の150億ドルに近づいています。

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Suiエコシステム内のほとんどのトークンも1週間以内に大幅に上昇しました。データによると、過去1週間で35のSuiエコシステムトークンが100％を超える上昇を記録し、全体の20％を占めています。また、37.5％のトークンが50％を超える上昇を示しており、全体的な上昇傾向が見られます。

市場センチメントドライバー

4月21日、主流トークンは一般に反発し、Suiの上昇も始まりました。その後、複数の好材料が発表されましたが、これらのニュースが本当に上昇の原動力なのか、それとも価格を引き上げるための戦略的な発表なのかは不明です。

主な好材料には、

1. ポケモンとのコラボ噂：Pokémon HOMEアプリのプライバシーポリシー更新により、Suiコア開発チームが買収したParasol Technologiesが認可された開発者として記載された。

2. xMoney/xPortalとの提携：Suiはこれらのプラットフォームとの提携を発表し、ヨーロッパでSuiブランドの仮想マスターカードを発売します。

3. ETFに関するニュース：21Sharesは2025年1月に「SUI ETF」法定信託実体を設立しており、最近このニュースが再び注目されています。

4. その他の進展：アテネ証券取引所グループがSui上に構築したオンチェーン資金調達プラットフォーム、NautilusがSuiにもたらす検証可能なオフチェーンプライバシーソリューションなど。

これらの進展は、Web3ゲーム、プライバシー、開発環境などの複数の分野をカバーしており、全体的な好材料を形成しています。

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DEXの取引量分析と開発者の活動

4月から、SuiネットワークのDEX取引量は高水準を維持し、3月29日に9.98億ドルの歴史的ピークを記録しました。エコシステム内のDEXリーダーであるCetus Protocolが全体の成長を牽引し、最近の取引量は84.5%増加しました。もう一つの重要な貢献者であるKriyaは、3月29日に7.8億ドルの取引量を貢献しました。

これらのDEXの取引量の急増は、Walrusのエアドロップに関連している可能性があります。3月27日にWalrusがエアドロップを発表し、その日のトークン取引額は3.8億ドルに達しました。

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開発者の活発度に関して、SuiネットワークのGithubのコードコミット頻度は2024年12月から明らかに向上し、毎週500回以上を維持しており、SolanaやAptosを大きく上回っています。

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潜在的リスク要因

1. トークンのロック解除圧力：SUIは毎週数千万枚のトークンがロック解除され、継続的な売却圧力を形成しています。

2. エコシステムの構造が不均衡：Suiエコシステムの上昇は主にDEXとインフラストラクチャプロジェクトによって牽引されており、アプリケーションやゲームプロジェクトのパフォーマンスはまだ目立っていません。現在、市場価値が高いトークンは依然として初期プロジェクトが中心です。

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まとめ

Suiおよびそのエコシステムの最近の急騰は、市場の投機熱、資金の流入、契約市場の期待、基本的な進展が相まって生じた結果です。しかし、価格の動向に注目する一方で、トークンの継続的なロック解除による圧力にも注意を払う必要があり、アプリケーションエコシステムがさらに繁栄できるかどうかに注目することが重要です。これがSuiが現在の熱を長期的な価値に変換できるかどうかを決定します。