Polkadotエコシステムの分散型金融新探索：Gigadotが資産効率をどのように向上させるか

Polkadotエコシステムにおいて、クロスチェーン流動性と資産効率は常に分散型金融アプリケーションが直面する核心的な課題です。最近、Gigadotという革新的なDeFi製品が広く注目を集めています。この製品は2つの著名なプロジェクトによって共同で発表され、一つの操作で複数の収益を得るメカニズムにより、DOTユーザーにより効率的な資金利用方法を提供し、同時にPolkadotのクロスチェーンDeFiの新たな探求を開始しました。製品がローンチされると、市場の反響は熱烈で、総ロックアップ価値(TVL)は一時3,500万ドルを突破し、エコシステム内で注目を集める実験的プロジェクトの一つとなりました。

Gigadotの哲学と背景

Gigadotの核心理念は「一度の展開で多重の利益」です。従来、ユーザーはDOTをそれぞれステーキング、貸出、または流動性プールに投入する必要があり、プロセスは煩雑で資産の利用率が低かった。Gigadotの登場により、これらの複雑な操作経路が解消され、ユーザーは簡単な操作で複数の利益源を得ることができる。

Polkadotエコシステムにおいて、DOTは最も主要なステーキング資産です。従来、DOTをステーキングすると、その資産を借り入れや流動性提供など他の用途に再利用することができませんでした。vDOTの導入はこの問題を解決し、専用のアプリケーションチェーンを構築して流動性サポートを提供します。しかし、インセンティブメカニズムによってユーザーにDOT/vDOTに流動性を提供することを奨励する試みは、高額なコストによって制限されています。これに対処するために、開発チームは1:1の固定ペッグを要求しない新しいメカニズムを設計しました。これにより、DOTとvDOTがリアルタイムの為替レートで自由に交換できるようになり、流動性が向上し、vDOTは借り入れの担保資産として使用できるようになります。

Gigadotはこの基盤の上に流動性プールと貸付モジュールをさらに統合しました。ユーザーはDOTをvDOTとしてステーキングし、aDOTと組み合わせてLPを形成し、さらにそのLPを担保として資金を借り入れ、循環的に利用し、ステーキングと貸付の二重収益を得ることができます。

クロスチェーン流動性の難題の突破

Gigadotの設計目標の一つは、収益パスを統合し拡大することです。Polkadotエコシステムの初期を振り返ると、多くのチームがそれぞれLSTを開発し、流動性プールを構築し、インセンティブを提供して、一連の相互に切り離されたプロダクトラインを形成しました。

開発チームは、重複した開発を避けるために成熟したvDOTを直接統合し、XCMクロスチェーン通信とポルカドットの共有セキュリティメカニズムを活用することで、開発およびインセンティブコストを節約し、ポルカドットのモジュール化協力の利点を示しました。

未来、プラットフォームは「ワンクリックステーキング」をサポートし、ユーザーはそのプラットフォーム上で直接操作を完了し、システムは自動的にXCMを介して関連プロジェクトと通信し、vDOTを返すことでユーザー体験を大幅に向上させます。

注目すべきは、vDOTのオンチェーン価格が従来のオラクルに依存しておらず、XCMを通じてリアルタイムでデータを同期し、より安全で操作に強いということです。最近、関連プロジェクト間のXCMメッセージ量が急増していることも、このクロスチェーンメカニズムが安定して稼働していることを示しています。

技術アーキテクチャと安全保障

Gigadotは複雑な製品で、複数の機能レベルを含んでいます。初期のユーザーインターフェースはプロセスが長く、ステップが多すぎるため批判されていました。現在は、ユーザーがDOTまたはUSDTを保有するだけで「ワンクリックでGigadotを取得できる」ように簡素化されています。

Gigadotは二種類の資産で構成されています。一つは他のチェーンからのDOT派生商品（例えばvDOT）で、もう一つは独自の貸出市場におけるERC-20形式のDOT派生資産です。これらの資産は安定プールに担保として参加し、貸出市場に貢献します。

GigadotはRebaseメカニズムに基づくERC-20トークンで、価値は基礎資産の収益に応じて自動的に調整されます。通常、クロスチェーン資産はラッピングを行う必要がありますが、Gigadotはワンクリック設計によってこの複雑なプロセスを隠しました。Polkadot Asset Hubの推進に伴い、今後はクロスチェーンサポートをさらに最適化し、シンプルなユーザー体験を維持します。

セキュリティの面では、GigadotはPolkadotのメインチェーンの共有セキュリティメカニズムの恩恵を受けており、基盤となる資産のセキュリティ問題を心配する必要はありません。

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収益最大化戦略

Gigadotは複数の収益源の集約を実現しており、現在は次のものが含まれています：

1.貸付利息:aDOTは利息を得るために貸付市場に投資します 2. ステーキング報酬：vDOTは継続的にステーキング報酬を生み出します 3. 取引手数料：aDOTとvDOTを安定プールに追加することで手数料収入が得られます 4. インセンティブトークン：ユーザーはGigadotを保有することで、さまざまなインセンティブトークンを受け取ることができます。 5. 資産評価:原資産の評価と手数料収入がGigadotの価格を押し上げます

ユーザーは「ルーピング」戦略を通じて利益を拡大することもできます：Gigadotを担保として使用し、DOTを借りて、それをさらに多くのGigadotに交換し、繰り返し操作を行うことで、利益を重ねることができます。Gigadotの利回りが借入金利を上回っている限り、この方法で利益を持続的に拡大することができます。

vDOT、aDOT、GigadotとDOTの4つの資産は価格が高度に相関しているため、市場が変動するとそれらは同時に変動します。そのため、清算のリスクは比較的低いです。

さらに、透明な資産監視パネルにより、ユーザーはいつでもvDOTの準備率、ステーキング状況などの情報を確認でき、すべての資産が100%のオンチェーン準備サポートを受けていることを保証します。

Polkadotメカニズムの進化の影響

開発チームは毎回のSDKアップグレードに密接に注意を払い、既存システムへの影響を評価します。特定のアップグレードが大きな変化をもたらす可能性がありますが、現時点ではGigadotに破壊的な影響を与える更新はなく、全体のアーキテクチャは良好な弾力性を持っています。

現在、全体のPolkadotの分散型金融エコシステムはまだ比較的初期の段階であり、ユーザーのほとんどはDOTをステーキングして基本的な収益を得ることに満足していますが、過去1年でますます多くの人々がLPや分散型金融製品に参加し始めました。Gigadotはその典型的な例であり、DOTに新たな用途を提供し、より豊かなエコシステム参加の方法をもたらしました。

ポルカドットは最近、非同期サポート（async backing）、ブロック時間を6秒に短縮すること、そしてステーキングメカニズムの調整など、いくつかの重要なアップグレードを進めています。技術の更新は頻繁ですが、コアのステーキングメカニズムは常に安定しており、新しいシステムに積極的に適応しているため、Gigadotの将来の発展に対して信頼を持っています。

今後の展望と商品企画

今後、より多くのGIGAシリーズ製品が登場する予定です。現在計画中なのは、vBNCを安定プールに導入し、Gigadotのようなメカニズムを使用して流動性を向上させることです。

さらに、GigadotはHollarステーブルコインの重要な担保資産の1つとしても機能します。Hollarは固定年利率を設定したオーバーコラテライズドステーブルコインであり、USDTやUSDCのような変動金利資産に比べて、ユーザーのコスト予測により適しています。このメカニズムは、Hollarを取引手数料や安定した決済資産として統合して使用するなど、より多くの新しいユースケースを促進することが期待されています。

開発者資金提供メカニズム

開発者にとって、スマートコントラクトをデプロイするにはホワイトリストメカニズムによる審査が必要であり、オンチェーンリソースの濫用を防ぐためです。資金調達についてはOpenGovメカニズムを採用しており、開発者は正式な開発の前にコミュニティで議論を始め、保有者のアイデアへの関心を理解することをお勧めします。これにより、大量の時間を投入した後にサポートが不足していることが判明するのを避けることができます。エコシステム内には明確な報酬とサポートの道筋があり、開発者に良好なイノベーション環境を提供しています。

まとめ

Gigadotは、機能統合の試みだけでなく、Polkadotのクロスチェーン協力の潜在能力を深く掘り下げ、製品化する実践でもあります。ワンクリックでの組み合わせ、クロスチェーン統合、複数の利益を通じて、Polkadotに真の分散型金融の可組み性をもたらしました。未来において、Polkadotはそのモジュール性と可組み性の独自の価値を引き続き示し、マルチチェーンの分散型金融の発展に新たな動力を注ぎ込み、全体のエコシステムをよりオープンで効率的な金融の未来へと推進していくでしょう。