暗号資産市場週報：経済データは喜ばしい面と憂慮すべき面があり、短期的な見通しは依然不明朗

今週、ビットコインの価格は80708ドルから82562ドルに上昇し、週間の上昇率は2.31%、振幅は10.86%でした。取引量は先週に比べて引き続き減少し、価格は下降チャネル内でわずかに反発しました。

アメリカが発表したインフレデータは予想を若干上回り、ロシア・ウクライナ情勢の緩和の兆しが市場に一息をもたらした。しかし、米国株の評価は依然として下落トンネルの中にあり、歴史的データに基づくとさらなる下落の余地がある。この調整を引き起こした根本的な原因——関税政策がインフレ上昇を引き起こし、スタグフレーションへの懸念をもたらす可能性があることはまだ解消されていない。政策の不確実性が続いており、市場の不安は収まりにくい。調整の期間が長くなるほど、評価の引き下げ幅が大きくなる可能性がある。これが我々がビットコインの短期的な反発に対して慎重な姿勢を取る理由でもある。

! 米国の経済データは予想をわずかに上回り、市場は一時的な休息があり、調整の勢いが解消される前に楽観的になることはまだ困難でした（03.10~03.16)

マクロ経済データ

アメリカの2月CPIは前年同月比で2.8%上昇し、2.9%の予想をやや下回った；前月比では0.2%上昇し、0.3%の予想も下回った。このデータは先週の雇用データによる恐慌感を和らげ、市場を一時的に安定させた。

しかし、ミシガン大学の3月の消費者信頼感指数の速報値は57.9に大幅に低下し、63.1の予想を大きく下回った。一方、1年先のインフレ期待は4.9%に上昇し、4.2%の予想を上回った。これは、消費者が経済の見通しについての懸念を強めていることを示している。

アメリカの株式市場は今週反発があったものの、全体としては依然として下落トレンドを示しています。ナスダック指数は下落幅が2.43%に縮小し、S&P 500指数は250日移動平均線の上に回復し、ダウジョーンズ指数は3.07%下落しました。

現在、アメリカの株式市場は調整局面に入っていますが、インフレの動向や利下げの見通しは依然として不明確です。特に関税政策や人員削減の影響はまだ完全には現れておらず、市場は新たな評価のバランス点を求め続ける可能性があります。私たちは、今後2ヶ月間でビットコインが73000ドル近くまで下落する可能性があると予測しています。

資金の流れ

今週、暗号資産市場への資金流入規模が明らかに減少しました。ビットコイン現物ETFは8.42億ドルの純流出、イーサリアム現物ETFは1.84億ドルの純流出、ステーブルコインは12.64億ドルの純流入となっています。それにもかかわらず、既存の資金が取引所に流入し、ビットコイン価格が83000ドルに戻るための支援となっています。しかし、現在のこの資金流入は小規模な底打ち行動のようであり、市場の全面的な反転を促進するには至っていません。

ポジション分析

短期保有者は最近の下落の中で引き続き損切りを行い、平均損失は約9%です。この部分の投資者は将来的にさらなる下落の圧力の源となる可能性があります。それに対して、長期保有者と大口投資家は過去3週間で約16万枚のビットコインを増加させ、市場の長期的な見通しに対する信頼を示しています。

市場サイクル

あるデータプラットフォームの周期指標によれば、現在のビットコイン市場は上昇中継期にあります。しかし、マクロ経済の不確実性を考慮すると、投資家は依然として警戒を維持し、市場の変化に注意を払う必要があります。

! 米国の経済データは予想をわずかに上回り、市場は一時的な休息があり、調整の勢いが解消される前に楽観的になることはまだ困難でした（03.10~03.16)