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ステーブルコイン収益全攻略：8大タイプデプス剖析と戦略の優劣比較
ステーブルコイン収益ガイド：8種類のタイプの長所と短所の分析
最近の暗号市場は平凡なパフォーマンスを示しており、保守的で堅実な収益が再び市場の需要となっています。本稿では、長年の投資経験とステーブルコイン分野の研究に基づき、ステーブルコインの収益という古典的で常緑のテーマを探ります。
! ステーブルコインの利回りガイド:8種類のうちどれが最適ですか?
現在の暗号市場の主要なステーブルコインの種類には、
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現在、ステーブルコインの収益を得る主なモデルには以下のいくつかの種類があります:
一、ステーブルコイン借貸
借り入れは最も伝統的な金融収益モデルであり、収益は借り手が支払う利息から得られます。プラットフォームの安全性、デフォルトリスク、収益の安定性を考慮する必要があります。主に以下を含みます:
借入は資金規模が最大で、最も主要なステーブルコインの収益源です。
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二、流動性マイニング
Curveを代表とする、収益は取引手数料とトークンインセンティブから得られます。CurveはステーブルコインDEXのベンチマークとして、安全性は高いが収益は低い(0-2%)です。他のDEXのステーブルコインプールは収益が低いかリスクが高い問題があり、ステーブルコインの資産運用の堅実な原則にはあまり合致しません。
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三、市場ニュートラルアービトラージ
これには、次のものが含まれます。
Ethenaは資金調達率のアービトラージモデルをブロックチェーン上に移行し、一般ユーザーも参加できるようにしました。他にもPionexが期限付きアービトラージ商品を提供していますが、全体として小口投資家向けのマーケットニュートラルアービトラージ商品は依然として少ないです。
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四、米国債RWAプロジェクト
米国債の高い利回り(4%以上)を利用して開発されたRWA製品、例えばOndoのUSDYやUsualのUSD0。Usualはさらに、ロックアップ期間中の米国債に流動性ソリューションUSD0++を革新的に提供しています。この種の製品はコンプライアンス要件が高く、運営が難しいですが、収益の安定性が良好です。
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第五、オプション構造化商品
主に売りのプットオプション(を売却してオプションプレミアムを獲得します。ボックス相場に適していますが、目標価格の設定には慎重を要します。一部の取引所では元本保護型のシャークフィン戦略も提供しており、より保守的な投資家に適しています。オンチェーンオプション商品の成熟度はまだ向上の余地があります。
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六、収益トークン化
Pendleプロトコルは、収益資産を元本トークンPTと収益トークンYTに分割します。ユーザーは固定収益、収益投機、またはリスクヘッジなどの操作を柔軟に行うことができます。そのステーブルコインプールの収益率は高いですが、プールを頻繁に変更する必要があります。
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七、一篮子ステーブルコイン收益产品
Ether.Fiが提供するマーケットニュートラルUSDプールは、貸出、流動性マイニング、資金コストアービトラージ、収益のトークン化などの多様な戦略を組み合わせています。安定したオンチェーン収益を追求するが、資金量が不足しているか、頻繁に操作したくないユーザーに適しています。
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八、ステーブルコインStaking質押
AOネットワークがDAIのステーキングを受け入れ、通貨報酬を得ることができます。このモデルは、ステーブルコインの安全性を保証する前提で追加の利益を得ることができますが、プロジェクトの発展に伴う不確実性リスクを負う必要があります。
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各種ステーブルコインの収益モデルを理解し、適切に構成することで、財務の健全性を保証しながら、暗号市場のリスクと機会により余裕を持って対処できます。
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