アメリカの関税政策が暗号資産市場に影響を与え、ビットコインが変動し、SOLが好まれる

Crypto Market Weekly:関税政策が市場に影響を与える、決済大手が好むSOL

一、マクロ環境分析

最近、通貨の流動性が改善されてきました。トランプ氏が提案した関税政策とその実施過程における不確実性は、市場のアメリカ経済に対する信頼を著しく揺るがしました。この影響は今後3ヶ月間続くと予想されています。アメリカ国債とドルは下落傾向を示し、一方で米国株市場は激しい変動を見せています。注目すべきは、歴史的に見て、米国株の大幅な上昇はしばしばベアマーケットの中期に発生することです。暗号資産市場は米国株に続き、同様に激しい揺れを経験しました。

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二、マーケット行情概覧

今週ビットコインは大幅に反発しましたが、多くの小型時価総額トークンは取引所からの上場廃止により大幅に下落しました。市場全体は明確なホットな方向性に欠けています。

上昇率上位5位は、XCN(110%)、FARTCOIN(100%)、GAS(60%)、LAYER(40%)、UXLINK(30%)でした。 最も減少したのは、BERA(40%)、EOS(20%)、MEW(20%)、W(20%)、NEAR(20%)でした。

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注目すべき点は：

1. BERAはDeFi公衆チェーンの代表として、長期サポートラインを下回り、過去1週間でそのチェーン上の安定コインが3億ドル減少しました。
2. FARTCOINはSolanaエコシステムにおけるミームコインで、全体市場が低迷する中で逆に上昇しています。
3. BABYはビットコインエコシステムにおけるステーキングの代表であり、上場後の時価総額は8億ドルに戻りましたが、再ステーキングの概念は市場によって疑問視されているようです。

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三、チェーン上データ分析

ビットコイン市場の資金流入は停滞しています。市場の流動性は急速に収縮し、アルトコインの総時価総額は年初の1兆ドルから約6000億ドルに減少しました。今回の下落は広範囲に及び、ほぼすべてのセクターが異なる程度の価値の下落を被りました。

機関資金はわずかにネット流出し、世界市場の感情は恐慌に向かっています。ステーブルコインの時価総額も減少し、投資家のリスク回避感情を反映しています。

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長期トレンド指標MVRV-Zスコアは現在1.6で、底部範囲に近く、市場全体が損失状態にあることを示しています。この指標が6を超えると、通常は市場がトップ範囲にあることを意味し、2未満の場合は底部範囲にある可能性があります。

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IV. 先物市場分析

本周期の先物資金調達率は低い水準で維持されており、約0.00%です。通常、0.05-0.1%の範囲の調達率は、ロングポジションのレバレッジが多いことを意味し、市場の短期的なピークを示唆する可能性があります。一方、-0.1-0%の範囲の調達率は、ショートポジションのレバレッジが多いことを示し、市場の短期的なボトムを示唆する可能性があります。

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ビットコイン先物のポジション量は持続的に減少しており、市場の主要資金が撤退していることを示しています。先物のロング・ショート比は1.9で、市場の感情は貪欲に偏っています。一般的に、ロング・ショート比が0.7未満の場合は市場が恐慌を示し、2.0を超える場合は市場が貪欲であることを示します。しかし、ロング・ショート比のデータは変動が大きいため、その参考価値は低下しています。

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5. スポット市場動向

今週、ビットコインの価格は激しく変動し、一方でアルトコイン市場は新たな投資の物語に欠けています。アメリカの関税政策の不確実性が高まる影響で、世界の金融市場は引き続き圧力を受けています。このような低迷の傾向はほとんどの資産クラスに広がり、暗号資産市場は新興資産クラスとして孤立することが難しく、同じく熊市の困難に陥っています。

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