Solana DeFiエコシステム:主要製品の分析と開発動向

Messari 2024 年第一季度報告显示，ソラナの分散型金融取引量が持続的に増加しており、日均現貨 DEX 取引量は前月比で319%増加し、15億ドルに達しました。この成長は主にMemecoin取引によって推進されています。ソラナは個人投資家やMemecoin取引者の人気の選択肢となっており、その低取引手数料と迅速な確認がDeFiプロトコルに優れた体験を提供しています。SOL価格の上昇を背景に、ソラナの総ロック価値（TVL）は43.11億ドルに増加しました。他のパブリックチェーンと同様に、ソラナのTVLは主にDEX、LST、貸出プラットフォーム、永続契約から来ています。

! SolanaのDeFiエコシステムの謎を解く:知っておくべき製品とトレンドトップ10

分散型取引所(DEX)

分散型取引所は通常、特定のエコシステムを中心に動作する単一チェーンであり、非EVMのLayer1チェーンであるソラナに特に当てはまります。

| プロジェクト | TVL (億ドル) | 流通時価総額 (億ドル) | FDV (億ドル) | 24時間取引量 (億ドル) | |------|-------------|-----------------|-------------|-------------------| | レイディウム | 9.65 | 4.58 | 9.65 | 6.50 | | ジュピター | 5.96 | 11.72 | 86.82 | 8.18 | | オルカ | 2.36 | 1.07 | 2.68 | 5.96 |

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レイディウム

Raydiumは誰でも取引プールを作成し、トークン流動性を誘導することを可能にし、これにより大量のmemeコインがSolana上でローンチされました。Raydiumは一時、memeコイン発行のための選ばれたDEXとなり、そのTVLは約9.65億ドル、24時間取引量は約11.62億ドルです。

しかし、Pump.funなどのMemeプラットフォームの台頭に伴い、Raydiumのプロジェクト開始における影響力は徐々に低下する可能性があります。Memeプラットフォームが独自のDEXを構築した場合、Raydiumに対してさらに大きな影響を与える可能性があります。

ジュピター

Jupiterは流動性アグリゲーターとして、ソラナ上のすべての主要DEXおよびAMMで最適な価格ルートを探し、スリッページと取引手数料を最小限に抑え、取引効率とユーザーフレンドリーさを向上させます。

先進的 DEX プラットフォームである Jupiter には、分散型永続契約取引プラットフォームもあり、ユーザーは最大 100 倍のレバレッジで取引できます。JLP 保有者として、永続取引所で発生した手数料の 75% を受け取ることができ、これらの収益は直接 JLP に再投資され、JLP の価格を引き上げ、収益の複利を促進します。

Jupiterは7月4日にMEMEマーケット発掘ツールAPEを発表しました。その核心機能には最新のトークンを発見し、詳細なトークンリスクスクリーニングが含まれています。

オルカ

Orcaは「人々のためのDEX、プログラムのためではない」というスローガンを掲げ、長年にわたりソラナのDEXの上位に位置しています。UniswapV3に似た集中流動性アクティブマーケットメイキングメカニズム - Whirlpoolsを備えています。この新しいモデルでは、流動性提供者は流動性を特定の価格範囲に集中させることができ、資本の利用効率を向上させ、より多くのマーケットメイキング利益を得ることができます。

ソラナエコシステムのトップDEXであるOrcaの完全希薄評価（FDV）はわずか2.68億ドルで、他のチェーンやDEXの潜在的なバブル状況を反映しています。

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流動性ステーキング（LST）

ソラナ ユーザーは流動性ステーキングの需要がそれほど強くなく、主な理由はソラナが最低ステーキング量の要件を持たず、さらにSOLの価格が比較的低いため、バリデーターになるためのハードルが下がるからです。

| プロジェクト | LSTの| エイピー | TVL (億ドル) | フロート時価総額 | FDVの| |------|-----|-----|-------------|----------|-----| | ジト | ジトSOL | 8.26% | 17.05 | 2.95 億 | 23.74 億 | | マリネード | mSOL | 7.44% | 14.13 | 2741 万 | 1.01 億 | | ブレイズステーク | bソル | 7.06パーセント| 2.75 | アンロック量不明 | 683万人 |

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###ジト(JTO)

Jitoは2023年9月にエアドロップポイントプログラムを開始し、Lidoがソラナから撤退した後、迅速にこの分野のリーダーとなりました。JTOのTVLは170.5億ドルで、ソラナエコシステム内で最も高いTVLを持つプロジェクトです。Jito SOLのステーキングAPYは現在8.26%で、ソラナのステーキング収益率とMEV収入の分配が含まれています。

マリネード

Marinadeはネイティブステーキングにおいてより人気があり、APYも高く、エコシステムのトッププロジェクトとなり、14.13億ドルのロックアップ量を持っています。Jitoのロックアップ量に近いにもかかわらず、市場価値とFDVには大きな差があり、これは$MNDEに一定の成長ポテンシャルがあることを示している可能性があります。

ブレイズステーク

BlazeStake はソラナエコシステムの第二大 LST プロジェクトで、TVL は約 2.75 億ドルです。現在の推定ステーキング APY は 7.06% で、Jito よりやや低いです。その FDV は 687 万ドルで、Jito の 23.87 億ドルと比較すると、一方では成長の余地がありますが、他方では主要プロジェクトとユーザーを競うためにより高い APY が必要かもしれません。

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借入

###保存

Save（旧称 Solend）はソラナ上のアルゴリズムによる分散型貸付プロトコルです。ソラナ上では、Saveは速度が100倍、コストが100倍低い貸付サービスを提供できます。

2022年11月、Saveは安定コインUSDHに対するオラクル攻撃を受け、126万ドルの不良債権が発生しましたが、全額補償を行いました。これは、オラクルが分散型金融エコシステムにとって重要であることを浮き彫りにしました。その後、SaveはPYTHオラクルを採用し、各種資産に対する価格データを提供しています。

現在、ソラナエコシステムは貸出の需要が高くなく、以前のセキュリティ問題を考慮すると、貸出製品は少ない。最近、新しい貸出プロトコルMarginfiが間もなく登場する予定で、期待できる。

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デリバティブ

デリバティブは、基礎資産から価値を得る金融契約であり、リスク管理や市場予測に使用されます。Jupiterの他にも、Drift、Flash Trade、Zetaなどの複数のデリバティブプロトコルがソラナエコシステムで発展しています。

| プロジェクト | TVL (億ドル) | FDV | |------|-------------|-----| | ドリフト | 3.6 億 | 5.3 億 | | フラッシュトレード | 1469 万 | 5.5 億 | | ゼータマーケット | 970 万 | 未発行 |

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ドリフト

Driftは3.6億ドルのTVLを持ち、プレマーケット取引、20倍のレバレッジ、担保貸出などの多機能統合DEXを提供しています。このプロジェクトはMulticoin Capitalの支援を受けており、2021年10月に380万ドルのシードラウンド資金調達を行いました。Drift v2は6ヶ月で15,000人以上のユーザーを惹きつけ、取引量は100億ドルを超えました。

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フラッシュトレード

Flash Tradeは、Solanaネットワークに特化した分散型現物および契約取引所であり、低取引手数料と小さな価格影響が特徴です。独自のマルチアセットプールシステムと革新的なNFT構造を採用して、ユーザー参加を促進します。そのプール対ポイント取引モデルは、ゼロ価格影響と最適な取引条件を保証します。

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ゼタマーケット

Zeta Markets は分散型金融のデリバティブプラットフォームで、流動性、担保不足のデリバティブオプションおよび先物取引を提供します。コア製品には DEX と FLEX（オプションのミントおよびオークション基盤）が含まれます。プラットフォームのインターフェースはシンプルで、Tradingview の K 線チャートが統合されており、トークンにはエアドロップの期待があります。

ピス

PYTHはソラナチェーン上のオラクルのリーダーとして、Chainlinkに比べて多くの革新があります。PYTHのデータ更新速度はより速く、より安定しており、ソラナチェーンだけでなく他のブロックチェーンにも適用可能で、今後の発展の可能性は非常に大きいです。

まとめ

ソラナ エコシステムがますます拡大する中、最近ローンチされた予測市場 B.E.T. のように、ますます多くの分散型金融製品が登場しています。これらのプロジェクトはソラナ エコシステムを豊かにするだけでなく、ユーザーにより多くの金融ツールと選択肢を提供します。成熟した製品にはその利点がありますが、新興製品はユーザーインターフェースデザイン、教育、コミュニティ構築に多くのリソースを投入し、使用のハードルを下げ、ブランド構築やマーケティングを通じてユーザーを引き付けています。今後、より多くの革新的な製品が登場するにつれて、ソラナの分散型金融エコシステムはさらに繁栄し、多様化していくでしょう。

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