現実世界資産トークン化：金融の枠組みを再構築する新しいトレンド

2023年以降、実体資産のデジタル化は金融分野の大きなトレンドとなっています。従来の株式から国債、不動産から美術品まで、さまざまな資産がブロックチェーン技術を通じてトークン化されています。この変革は資産の流動性を向上させるだけでなく、投資家の参加度を大幅に高めました。

データによると、現在までに実体資産のトークン化市場の総管理価値は239.2億ドルに達しています。さらに注目すべきは、業界の予測によれば、2030年までに世界のトークン化資産規模が16兆ドルに達する見込みで、これは全ての投資可能資産の約10%に相当します。この数字は、この分野の巨大な成長の潜在能力を十分に反映しています。

規制やインフラ整備などの課題に直面しているにもかかわらず、実体資産トークン化市場は依然として強力な成長の勢いを示しています。本稿では、現在最も発展の見込みがあるセグメントを徹底的に分析し、各分野の代表的なプロジェクトを紹介します。

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国債のトークン化:国債投資の効率化

国債トークン化は金融革新の重要な分野であり、従来の国債をブロックチェーン上のデジタル資産に変換し、投資家により高い流動性と透明性を提供します。

いくつかの金融機関が革新的な製品を発表しました。例えば、米国政府証券に主に投資する世界初の登録されたトークン化通貨市場ファンドです。また、特定のブロックチェーンプラットフォームを通じて米国債を代表するトークンを発行し、業界で知られる企業からの大口投資の支援を受けました。

多くの会社が短期米国債トークンを発行し、スマートコントラクトを通じて日々の利息分配を実現しています。一部の機関は他の会社と提携し、適格投資家向けにトークン化された米国債ファンドを提供しています。

いくつかの大手資産運用会社もこの分野に参入し、トークン化国債ファンドを立ち上げ、複数の暗号通貨プラットフォームで担保として使用され、市場の流動性がさらに向上しました。

ステーブルコイン：暗号通貨市場の基礎

ステーブルコインは暗号通貨市場の重要な構成要素であり、その価値は通常法定通貨または特定の資産に連動して、市場に必要な安定性を提供します。

最近、新しい法案が安定コインの発行者に対し、準備資産として同等の短期米国債を保有し、定期的に開示することを要求しています。この取り組みは、安定コインの透明性と信頼性を高めることが期待されています。

Circle、Tether、Paxosなどの多くの著名なステーブルコイン発行機関は、新しい規制要件に直面し、規制に適合するために運営モデルを調整する必要があるかもしれません。

株式トークン化：従来の株式市場とデジタル資産市場をつなぐ

株式トークン化は、投資家がブロックチェーンを通じて株式投資に参加できるようにし、投資のハードルを下げ、取引の透明性と効率を向上させます。

あるEUのフィンテック企業が従来の株式とETFを"xStocks"としてトークン化し、特定のブロックチェーン上で運営し、世界中の投資家に対して米国株の24時間取引サービスを提供しています。この企業はトークン化された株式市場でかなりの市場シェアを占めています。

別のアメリカに登録された移転エージェントは、dSharesという名前のトークン化された株式とETFを提供しており、各トークンは実際の株式と1:1で対応することを保証しています。これらのトークンは、複数のブロックチェーン上で取引され、100種類以上のアメリカ株式とETFを網羅しています。

また、A類普通株式を代表するトークン化された株式を発表した企業があり、米国証券取引所に上場し、米国取引所に上場した最初のトークン化された株式となりました。

プライベートクレジット：中小企業に新しい資金調達の手段を提供

プライベートクレジットは、非伝統的な金融機関を通じて企業にローンを提供し、ブロックチェーンでローンをトークン化することで、資本の流動性と透明性を向上させました。

複数のプラットフォームが、売掛金などの資産をトークン化することで中小企業に資金調達の手段を提供しています。一部のプラットフォームは無担保ローンの提供に特化しており、スマートコントラクトを通じてローンプロセスを管理しています。また、機関がローンを開始し管理できるプラットフォームもあり、透明性のある信用市場を提供しています。

いくつかのプラットフォームはコミュニティガバナンスを通じて企業に無担保融資を提供し、特に発展途上国の企業に焦点を当て、世界中の企業に低コストの資金調達手段を提供しています。

不動産トークン化：不動産投資のハードルを下げる

不動産トークン化は、少額投資家が伝統的に敷居が高い不動産市場に参加し、より高い流動性を享受できるようにします。

いくつかのプラットフォームはブロックチェーンを通じて不動産取引をデジタル化し、投資家がトークン化方式で世界の不動産市場に参加できるようにしています。あるプラットフォームは不動産資産を小口のトークンに分割し、世界中の投資家が月次の賃貸収入を享受できるようにしています。また、別のプラットフォームはブロックチェーンと現実の不動産市場データを組み合わせて、投資家に多様な不動産投資の選択肢を提供しています。

アート作品とコレクション品のトークン化：コレクション投資の新しい領域を拡大する

アート作品や高級品のトークン化は、従来の市場の境界を打破するだけでなく、より多くの投資家が高価なコレクション品への投資に参加する機会を提供しています。

いくつかのプラットフォームは、ブロックチェーンを通じてアート作品をトークン化し、アート作品が他の暗号資産のように取引できるようにしています。あるプラットフォームでは、ダイヤモンドなどの貴重品をトークン化し、投資家に流動性が高く透明な投資プラットフォームを提供しています。また、いくつかのプラットフォームはそれぞれ高級時計、アート作品、高級コレクション品のトークン化に特化しており、新しい資産投資のチャネルを提供しています。

分散型取引所：資産取引の新しいモデル

分散型取引所(DEX)は、従来の中央集権型取引所の仲介手数料を回避し、暗号市場により透明で安全な取引体験を提供します。

いくつかのプラットフォームは、金融デリバティブや構造化商品の取引に焦点を当て、分散型の方法で従来の金融資産をブロックチェーン上で取引できるようにしています。また、いくつかのプラットフォームはトークン化された資産の取引をサポートし、透明な取引記録を提供しています。さらに、一部のプラットフォームは分散型取引所の構築に注力し、デジタル資産の管理と取引サービスを提供しています。

実体資産トークン化は金融市場の構造を再構築しており、投資家により多様で便利な投資選択肢を提供しています。技術の進歩と規制環境の改善が進む中、この分野は今後数年でさらなる発展が期待されています。

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