バイタルマネー司法処置の新しいモデルが話題を呼び、専門家がその背景と影響を解説

最近、北京市公安局法治総隊が関与するバイタルマネーの処理に関する記事を発表し、業界で広く注目を集めました。web3分野で豊富な経験を持つ法律専門家として、私はこれについて深く分析しました。

北京モデルは創造的ではない

公開情報によると、北京市公安局は北京の資産取引所と協力協定を締結し、事件に関与するバイタルマネーの処理モデルを採用しました。具体的な流れは次の通りです：公安機関は事件に関与するバイタルマネーを北交所に委託し、後者は第三者を選定して関連操作を行い、香港のコンプライアンスプラットフォームを通じて法定通貨に変換し、最終的に資金を決済して公安機関の口座に転送します。

しかし、この国内委託と国外処理の共同モデルは初めてのものではありません。実際、2023年にはすでに処理会社が類似の方法を採用し始めていました。

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中国バイタルマネー処理の進化

歴史を振り返ると、我が国の司法処理は三つの段階を経てきました：

1. 処理1.0時代（2018-2021年頃）：司法機関は主に取引所OTCまたはプライベートチャネルを通じて現金化し、コンプライアンスリスクが存在しています。

2. 処分2.0時代（2021年9月-2023年）：政策の影響を受けて、国内では基本的にバイタルマネーの処分現金化が停止され、一部の企業は国外で処分した後、外貨を国内に持ち込んでいるが、違反行為が存在する可能性がある。

3. 処分3.0時代（2023年末から現在）：国内外の共同処分モデルが登場し、国内の司法機関が内地の第三者に委託し、その後、第三者が海外の主体に委託してコンプライアンスプラットフォームで処分・現金化し、最後にコンプライアンスチャネルを通じて資金を国内に戻す。

北京モデルの特徴と潜在的な問題点

北京で採用されたモデルは、当地では初めてですが、全国的には先例があります。注目すべきは：

1. 北交所は実際には中間業者であり、実質的な操作を行うために専門サービス機関に委託する必要があります。

2. 110%の履行担保金を提供することが求められ、この割合は実務上高めです。

3. サービス料に関する規定は、特に非公開オークションの場合の適用に関して、さらなる明確化が必要かもしれません。

今後の展望

今回の処理モデルは一部の憶測を呼んでいるが、これが中国がバイタルマネー取引を解放する兆しであると考えるのは早すぎる。実際、国家はこれまで関係するバイタルマネーの司法処理を禁止したことはなく、各地の司法機関は常に関連する方法を模索している。

現状から見ると、今後2～3年以内に、中国本土地域は依然としてバイタルマネー取引に対して厳格な規制態度を維持する可能性が高く、一般市民が関連取引に参加することが全面的に開放される可能性は低い。