Laporan Pasar Dapp Q2 2025: Aplikasi Agen AI Mendominasi, RWA dan Permainan Mendorong Kebangkitan NFT

Ditulis oleh: Sara Gherghelas, DappRadar

Diterjemahkan oleh: Tim, PANews

Meskipun harga pasar kripto rebound dan suasana membaik, ekosistem DApp menunjukkan pemandangan yang berbeda: agen AI mengalami pertumbuhan yang meledak, nilai NFT beralih dari sifat pamer ke fungsionalitas, sementara DeFi bergerak maju di antara peningkatan TVL dan penyusutan pendanaan. Data-data ini tidak hanya menunjukkan aktivitas pasar, tetapi juga mengungkapkan aliran nyata pengguna, bidang yang tertinggal, serta tren kunci yang sedang membentuk masa depan DApp.

Era yang kita jalani saat ini, di mana pasar dapat didorong hanya dengan spekulasi, sudah tidak ada lagi. Pengguna mulai mengejar nilai sejati: baik itu agen AI yang dapat menyelesaikan tugas, NFT yang terkait dengan RWA, atau platform DeFi yang menawarkan imbal hasil berkelanjutan. Namun, pada saat yang sama, risikonya masih tinggi: kerugian akibat eksploitasi celah keamanan meningkat tajam, menunjukkan betapa rapuhnya kepercayaan, dan kelalaian kecil dapat dimanfaatkan oleh pihak yang berniat buruk.

Laporan ini menganalisis secara mendalam perubahan pola industri, menganalisis secara komprehensif dinamika data di bidang DeFi, NFT, game, AI, dan lainnya. Dari tingkat aktivitas dompet, volume perdagangan hingga aplikasi dan aliran dana, kami melacak sinyal kunci dan secara khusus mengamati narasi inti yang membentuk industri kripto pada kuartal kedua tahun 2025.

Poin Kunci:

Pada kuartal kedua tahun 2025, rata-rata dompet independen aktif harian DApp adalah 24,3 juta, turun 2,5% dibandingkan kuartal sebelumnya, tetapi masih melonjak 247% dibandingkan awal tahun 2024.

Total nilai terkunci DeFi mencapai 200 miliar dolar AS, tumbuh 28% secara kuartalan, terutama didorong oleh rebound 36% Ethereum. Namun, jumlah pendanaan di sektor DeFi mengalami penurunan 50% secara kuartalan, dengan pendanaan hanya mencapai 483 juta dolar AS pada kuartal kedua, menjadikan total pendanaan untuk dua kuartal pertama tahun 2025 sebesar 1,4 miliar dolar AS.

Volume transaksi NFT anjlok 45% menjadi 867 juta dolar, tetapi jumlah penjual melonjak 78% mencapai 14,9 juta transaksi, mencerminkan penurunan harga rata-rata di pasar, sementara jumlah trader meningkat 20%.

Volume transaksi RWA NFT meningkat 29%, naik ke posisi kedua di jalur, di mana platform Courtyard menjadi pasar NFT dengan volume transaksi terbesar kedua untuk kuartal ini.

Volume transaksi NFT Guild of Guardians melonjak ke posisi pertama dan keempat, melampaui BAYC dan CryptoPunks, menandai momen pergeseran bagi NFT jenis permainan.

Web3 mengalami kerugian sebesar 6,3 miliar dolar AS akibat insiden keamanan, meningkat 215% dibandingkan periode sebelumnya. Kasus pemanfaatan celah Mantra mengalami kerugian tunggal mencapai 5,5 miliar dolar AS, menjadikannya sebagai insiden keamanan terbesar kedua dalam industri kripto sejak kebangkrutan FTX pada tahun 2022 (kerugian 8 miliar dolar AS).

1. Jumlah dompet independen Dapp yang aktif harian stabil di 24 juta, pertumbuhan di bidang AI dan sosial sangat signifikan

Pada kuartal ini, aktivitas Dapp menurun sebesar 2,5%, dengan rata-rata jumlah dompet unik aktif harian mencapai 24,3 juta. Meskipun demikian, kita masih dapat menganggap ekosistem telah stabil pada level ini, yang merupakan tanda kematangan industri yang semakin meningkat dan juga membuktikan bahwa pengguna terus berinteraksi dengan Dapp di berbagai bidang aplikasi. Perlu dicatat bahwa banyak pengguna menggunakan beberapa dompet, sehingga jumlah dompet unik aktif harian berbeda dengan jumlah pengguna sebenarnya. Namun, indikator ini tetap merupakan ukuran yang kuat untuk mengukur tingkat partisipasi pengguna. Hanya beberapa kuartal yang lalu, jumlah dompet unik aktif harian masih sekitar 5 juta, dan laju perkembangannya sangat jelas.

Jumlah dompet aktif DeFi dan GameFi mengalami penurunan, di mana DeFi turun sebesar 33% dan GameFi turun sebesar 17%. Di sisi lain, Dapp jenis Social dan AI mengalami pertumbuhan, yang sejalan dengan tren industri yang lebih luas.

Di bidang Social, kebangkitan InfoFi menarik perhatian, platform seperti Kaito dan Cookie DAO berada di garis depan. Di bidang AI, Dapp berbasis agen menunjukkan momentum yang kuat, di mana Virtuals Protocol menonjol.

Sesuai harapan, perubahan di tingkat sektor ini juga mempengaruhi distribusi dominasi. Penurunan aktivitas di sektor DeFi dan Gaming menyebabkan penurunan pangsa pasar mereka, sementara sektor AI dan Social mengambil dan memperluas lebih banyak pangsa. Dengan membandingkan kuartal kedua tahun 2025 dengan kuartal pertama, dapat dilihat dengan jelas bahwa sektor AI sedang mengalami lonjakan pesat, sementara sektor Social juga mengikuti di belakang. Saya percaya bahwa pada akhir tahun ini, jika AI melampaui dominasi Gaming atau DeFi, itu tidak akan mengejutkan.

Sebenarnya, mengamati Dapp dengan jumlah dompet independen yang tinggi pada kuartal ini, ada satu Dapp kecerdasan buatan yang menduduki peringkat teratas.

Sisa posisi dalam daftar ini diisi oleh banyak proyek terkenal, yang sebagian besar berasal dari bidang DeFi. Mengingat proyek-proyek ini telah menjaga operasi yang stabil dan jangka panjang selama gelombang panas Meme dan kegilaan token Agent, distribusi semacam ini juga dapat dimaklumi.

Selain itu, perspektif lain yang patut diperhatikan adalah: pada kuartal ini kami menambahkan indikator "Dapp Tidur", yang secara khusus melacak aplikasi terdesentralisasi yang aktif pada kuartal pertama tahun 2025, tetapi sepenuhnya berhenti beraktivitas pada kuartal kedua.

Kami fokus pada beberapa kategori utama untuk analisis: aplikasi terdesentralisasi non-aktif di bidang DeFi meningkat sebesar 2%, kategori game tumbuh 9%, dan aplikasi NFT naik 10%. Analisis kali ini secara khusus memasukkan aplikasi berisiko tinggi, di mana non-aktivitas mereka sebenarnya menurun drastis sebesar 40%, yang berarti mereka masih terus digunakan dan jarang ditinggalkan. Namun yang paling mengejutkan adalah bidang kecerdasan buatan, di mana aplikasi AI non-aktif melonjak 129%. Meskipun persentase ini terlihat mencengangkan, namun sebenarnya hanya terkait dengan 16 aplikasi. Meskipun demikian, fenomena ini tetap memicu pemikiran penting: hal ini menyoroti bahwa proyek-proyek ini (terutama kategori game dan AI) masih dalam tahap awal pengembangan, dan tanpa dukungan dana yang cukup, akan sangat sulit untuk mencapai aplikasi mainstream. Di bidang Web3, retensi pengguna selalu menjadi tantangan tersulit, dan data ini tidak diragukan lagi membuktikannya.

Total nilai terkunci DeFi melonjak menjadi 200 miliar dolar AS pada kuartal kedua tahun 2025, tetapi jumlah pendanaan merosot 50%.

Ekonomi makro kuartal ini berfluktuasi seperti roller coaster, dan sektor DeFi juga tidak dapat terhindar dari gejolak ini. Meskipun demikian, pasar menunjukkan sinyal positif: pertama, harga pasar kripto rebound dengan kuat, Bitcoin naik 30% dibandingkan kuartal pertama 2025, Ethereum meningkat 36%, dan total nilai pasar cryptocurrency tumbuh 25% secara kuartalan. Sektor DeFi secara alami mengikuti tren kenaikan ini, dengan total nilai terkunci melebihi 200 miliar dolar dengan pertumbuhan 28% secara kuartalan.

Mengamati kinerja total nilai terkunci di berbagai blockchain utama, sebagian besar jaringan mencatat pertumbuhan yang stabil, hanya Tron yang menunjukkan penurunan, dengan penurunan mencapai 8%. Dalam hal pangsa pasar, Ethereum masih memegang posisi terdepan dengan menguasai 62% dari total TVL di bidang DeFi, diikuti oleh Solana dengan pangsa 10%.

Sorotan kuartal ini adalah Hyperliquid L1, yang TVL-nya melambung 547%. Blockchain Layer1 berperforma tinggi ini dirancang khusus untuk kontrak permanen dan perdagangan spot on-chain, menggunakan model konsensus HyperBFT yang terinspirasi dari HotStuff.

Kami juga melakukan penelitian tentang aplikasi DeFi terdesentralisasi dengan tingkat aktivitas tertinggi pada kuartal kedua tahun 2025, menganalisis secara mendalam bidang dengan partisipasi pengguna tertinggi saat ini.

Akhirnya, kami menganalisis investasi yang masuk ke bidang DeFi pada kuartal ini. Bidang ini berhasil mengumpulkan total 483 juta USD, turun 50% dibandingkan kuartal pertama. Sejak awal 2025, proyek DeFi telah memperoleh sekitar 1,4 miliar USD dalam pendanaan. Meskipun angka ini menunjukkan bahwa dibandingkan dengan beberapa siklus terakhir kami melihat pertumbuhan yang sangat cepat telah melambat, namun tetap menunjukkan minat yang stabil dari modal terhadap bidang ini, dan juga dapat berarti arah alokasi modal yang lebih matang. Mari kita lihat bagaimana tren di sisa tahun ini, tetapi saat ini tampaknya tren sedang stabil.

3. Penjualan NFT melonjak 78%, sementara volume transaksi menurun: RWA dan permainan memimpin perubahan pasar

Kita semua berharap pasar NFT dapat pulih, meskipun perhatian secara keseluruhan masih ada, tetapi beberapa data inti tetap tidak menggembirakan. Volume transaksi NFT pada kuartal ini merosot 45%, tetapi volume perdagangan justru meningkat 78%. Ini mengonfirmasi tren yang telah kami amati dalam jangka panjang: NFT semakin menjadi terjangkau, tetapi antusiasme pasar tidak berkurang, malah terjadi pergeseran dalam sifatnya.

Untuk lebih memahami alasan di balik perubahan ini, kami telah menyusun kategori NFT dengan volume perdagangan tertinggi untuk kuartal ini, data mengungkapkan fenomena menarik: narasi baru sedang bermunculan, sementara pola narasi lama juga kembali muncul.

Dari data dapat dilihat bahwa volume perdagangan NFT jenis avatar pribadi mengalami penurunan besar, merosot 72%. Sementara itu, NFT jenis aset dunia nyata (RWA) melesat ke posisi kedua dalam daftar volume perdagangan dengan kenaikan 29%. Volume perdagangan NFT seni menurun 51%, tetapi jumlah transaksi justru melambung 400%, ini menunjukkan bahwa harga karya seni telah turun secara signifikan, membuat NFT seni menjadi lebih ramah bagi pembeli biasa.

Tren terbaru yang kembali adalah NFT domain, di mana volume transaksi dan penjualan keduanya meningkat. Pertumbuhan ini terutama didorong oleh ekosistem blockchain TON, di mana pengguna Telegram berlomba-lomba membeli domain anonim berbasis nomor digital. Domain semacam ini dapat terhubung dengan akun Telegram tanpa perlu mengikatkan kartu SIM, dan jelas bahwa skenario penggunaan yang sangat sesuai dengan kebutuhan tertentu ini telah memicu minat pasar.

Setelah memahami kategori mana yang menjadi tren, kami mulai memperhatikan jumlah trader untuk menentukan apakah partisipasi pasar terus meningkat atau sedang kembali.

Pada kuartal ini, rata-rata jumlah trader NFT per bulan mencapai 668598 orang, meningkat 20% dibandingkan kuartal sebelumnya. Mengingat fenomena lonjakan penjualan, ini menunjukkan bahwa pengguna secara perlahan dan stabil kembali ke bidang NFT, meskipun pendorongnya mungkin berbeda dari motivasi di masa lalu.

Meskipun volume perdagangan telah turun drastis, OpenSea tetap mempertahankan posisinya sebagai pemimpin. Namun, volume penjualannya meningkat seiring dengan platform Courtyard. Kenaikan ini di OpenSea sangat terkait dengan berita peluncuran token SEA yang akan datang. Airdrop ini akan ditujukan kepada pengguna lama dan pengguna yang saat ini aktif di versi platform yang diperbarui. Hasilnya, banyak pengguna yang aktif memperdagangkan koleksi NFT dengan harga rendah untuk mengumpulkan poin, berusaha memaksimalkan keuntungan dari hadiah di masa depan, yang merupakan praktik klasik yang sering terlihat dalam aktivitas airdrop lainnya.

Sementara itu, platform Courtyard telah dengan cepat naik ke posisi kedua di industri. Ini jelas menunjukkan bahwa narasi RWA tidak hanya terus memanas di bidang DeFi, tetapi juga mengguncang bidang NFT. Jujur saja, perkembangan ini sangat menggembirakan. Proses tokenisasi aset fisik kemungkinan besar akan menjadi katalis kunci untuk mendorong NFT menuju perhatian mainstream.

Kami juga menyelidiki produk mana yang mendominasi pada kuartal kedua tahun 2025, dan data menunjukkan perubahan yang mengejutkan.

Setelah waktu yang cukup lama (mungkin bertahun-tahun), koleksi NFT permainan untuk pertama kalinya menduduki puncak daftar dalam nilai transaksi kuartalan. Guild of Guardians tidak hanya masuk ke lima besar, tetapi juga menguasai dua posisi, melampaui proyek-proyek blue-chip seperti CryptoPunks dan Bored Apes. Ini membuktikan tren keseluruhan yang telah kami amati: aktivitas pasar NFT di kuartal kedua terutama didorong oleh RWA dan aset permainan. Kini, kami akhirnya memiliki data yang mendukung kesimpulan ini.

4. Kerugian sebesar 6,3 miliar dolar AS akibat serangan celah pada kuartal kedua, merupakan salah satu kuartal terburuk sejak kejatuhan FTX.

Kami pernah berharap, setelah bertahun-tahun berlalu, seluruh industri telah mengambil pelajaran untuk tetap waspada, akan lebih berhati-hati dalam menangani dana pengguna, dan setidaknya mencapai tingkat perkembangan yang lebih matang. Namun sayangnya, kenyataan kuartal ini justru sebaliknya. Pada kuartal kedua tahun 2025, sektor Web3 kehilangan 6,3 miliar dolar AS akibat serangan hacker dan celah keamanan, meningkat 215% dibandingkan kuartal sebelumnya, mencatat salah satu kerugian terburuk sejak runtuhnya FTX.

Jika ada harapan kecil dalam situasi ini, meskipun harapan itu sangat kecil, itu adalah bahwa 87% dari kerugian berasal dari satu peristiwa: Kejadian penurunan Mantra. Dari beberapa sudut pandang, ini mungkin merupakan sinyal positif: Hanya ada 31 insiden keamanan sepanjang tahun, yang tidak banyak, hanya saja tingkat keparahan kasus tunggal yang meningkatkan total kerugian. Meskipun demikian, ini tidak bisa tidak menimbulkan pertanyaan: Apakah kita benar-benar sedang menciptakan produk yang lebih aman dan dapat diandalkan, atau hanya bergantung pada keberuntungan untuk menghindari bencana?

Secara rinci, lima peristiwa terpenting pada kuartal ini adalah sebagai berikut:

Kejadian penjualan internal Mantra (13 April 2025): Harga token OM Mantra anjlok lebih dari 90%, nilai pasar $55 miliar lenyap dalam sekejap. Peristiwa ini dikonfirmasi disebabkan oleh kolusi penjualan oleh orang dalam, bukan karena adanya kerentanan teknis pada kontrak pintar.

Kejadian pencurian kunci privat pengguna individu (28 April 2025): Akibat serangan rekayasa sosial, dompet kripto seorang pengguna pribadi dicuri 3520 Bitcoin (sekitar 3,307 juta USD).

Kejadian peretasan Cetus Protocol (22 Mei 2025): DEX utama ekosistem Sui diserang, dicuri 2,6 miliar dolar, menyebabkan harga token platform terjun 90% lebih, aktivitas kontrak pintar terpaksa dihentikan.

Kejadian peretasan di bursa Nobitex (18 Juni 2025): Bursa kripto Iran Nobitex mengalami serangan peretasan, dengan kerugian lebih dari 82 juta dolar AS. Kelompok peretas radikal pro-Israel, Gonjeshke Darande, mengklaim bertanggung jawab atas serangan ini dan mengancam akan membocorkan kode internal platform serta data pengguna.

Mengenai insiden celah protokol UPCX yang terjadi pada 1 April 2025: Penyerang menyusup ke kontrak pintar ProxyAdmin, melakukan peningkatan ilegal, kemudian menyalahgunakan hak akses administrator, mengosongkan dana dari tiga akun manajemen dalam tiga tahap, dengan total pencurian sebanyak 18,4 juta UPC (sekitar 70 juta dolar AS).

Ini benar-benar membuat frustrasi. Ini membuat Anda tidak bisa tidak bertanya-tanya seberapa banyak kemajuan yang telah kita capai. Namun pada saat yang sama, kita tahu banyak proyek yang sedang aktif memajukan infrastruktur keamanan yang lebih baik, audit, dan rencana respons darurat.

Sebagai pengembang, investor, dan pengguna, hal terbaik yang bisa kita lakukan adalah memperhatikan keamanan, tetap terinformasi, dan bertindak dengan hati-hati.

Gunakan alat seperti DappRadar untuk memverifikasi proyek yang Anda interaksikan. Meskipun ini tidak selalu 100% pasti, ini adalah titik awal yang baik.

5. Kesimpulan

Dengan berakhirnya kuartal kedua tahun 2025, DApp jelas memasuki tahap baru, tahap yang ditandai dengan integrasi dan transformasi. Meskipun aktivitas keseluruhan (yang merujuk pada jumlah dompet aktif harian) stabil di sekitar 24 juta, kami menyaksikan perubahan yang jelas dalam perilaku pengguna dan bidang dominan industri. Didorong oleh narasi baru seperti InfoFi dan ekonomi agen AI, DApp jenis AI dan sosial sedang mengalami kebangkitan yang cepat. Bidang NFT juga sedang bertransformasi, di mana RWA dan aset game mendominasi, yang menunjukkan bahwa bidang ini sedang mengalami perubahan arah dari spekulasi menuju nilai praktis.

Meskipun suhu kapital menurun, DeFi tetap mempertahankan posisi pilar inti berkat pertumbuhan total nilai terkunci yang kuat dan pemulihan harga. Namun, lonjakan kerugian akibat eksploitasi celah telah memberikan peringatan yang jelas kepada industri: gelombang perkembangan yang kurang memiliki langkah-langkah keamanan yang dapat diandalkan dapat menghambat pertumbuhannya.

Jelas bahwa pengguna tidak meninggalkan bidang ini, mereka hanya memilih cara pengalaman yang berbeda. Tantangan saat ini adalah membangun Dapp yang tidak hanya menarik, tetapi juga memastikan keamanan, keberlanjutan, dan menciptakan nilai nyata. Kami akan terus mengikuti perkembangan ini di masa depan dan memberikan laporan mendalam.