Bitcoin mạnh mẽ vượt qua 118.000 USD! Vốn của các tổ chức trở thành động lực chính

Giá Bitcoin mạnh mẽ vượt qua ngưỡng 118,000 USD và tiếp tục thiết lập kỷ lục cao nhất lịch sử (ATH). Khác với lần vượt qua trước, trong đợt tăng giá này có dấu hiệu rõ ràng của nhà đầu tư tổ chức tham gia. Tập đoàn truyền thông Hàn Quốc K Wave Media đã công bố rằng, như một phần trong kế hoạch phân bổ tài sản 1 tỷ USD của họ, đã mua 88 BTC. Điểm quan tâm chính của thị trường là: liệu lần vượt qua giá BTC lần này có thể tránh được việc giảm giá lớn xuống 98,000 USD vào tháng 5 không? Hãy cùng phân tích sâu dữ liệu on-chain và biểu đồ kỹ thuật.

on-chain tín hiệu mạnh mẽ: lượng vào sàn giao dịch đột ngột giảm, cá voi và nhà đầu tư nhỏ lẻ giữ nguyên vị trí

Nền tảng phân tích dữ liệu on-chain CryptoQuant cho thấy, lượng cung vào sàn giao dịch hàng ngày (Daily Exchange Inflow) của Bitcoin hiện đã bán phá giá lớn xuống chỉ còn khoảng 32,000 BTC (tính đến thời điểm viết), đánh dấu mức thấp nhất kể từ năm 2015. Nhìn lại tháng 12 năm 2024, khi Bitcoin lần đầu tiên vượt qua mốc 100,000 đô la, giá trị này đã lên tới khoảng 97,000 BTC.

Sự giảm mạnh này có ý nghĩa lớn. Ngay cả khi giá đạt mức ATH mới, những người nắm giữ coin (bao gồm cá voi và nhà đầu tư nhỏ lẻ) cũng không tích cực chuyển token đến sàn giao dịch — điều này rõ ràng cho thấy áp lực bán trên thị trường (Sell Pressure) hiện tại rất thấp, và những người nắm giữ có niềm tin vào tài sản (Asset Confidence) vững chắc.

Khối lượng dòng vào sàn giao dịch thường phản ánh ý định của những người nắm giữ coin muốn bán. Sự sụt giảm mạnh của dữ liệu này là một tín hiệu mạnh mẽ về niềm tin thị trường tăng lên: cả các nhà đầu tư lớn và nhỏ hiện tại đều không có ý định rời khỏi thị trường một cách gấp gáp (ít nhất là trong ngắn hạn). Chỉ từ cấu trúc mà nói, điều này đã làm giảm đáng kể khả năng tái diễn sự sụp đổ giống như tháng 5.

Ngoài ra, Giám đốc điều hành tạm thời của Zilliqa, Alexander Zahnd, cũng đã xác nhận đà hiện tại trong cuộc phỏng vấn với BeInCrypto: "Động lực ngắn hạn (Near-Term Momentum) là có thật - nhu cầu từ các tổ chức đang gia tăng, dòng tiền vào ETF Bitcoin giao ngay mạnh mẽ, các doanh nghiệp tiếp tục đưa Bitcoin vào bảng cân đối kế toán của họ (Balance Sheet)."

Hỗ trợ quan trọng: IOMAP tiết lộ "bức tường nhu cầu" vững chắc

Tiếp theo, hãy tập trung vào hỗ trợ phòng thủ phía dưới (Downside Support). Theo IntoTheBlock và chỉ số phân bố vốn theo khoảng giá (In/Out of Money Around Price, IOMAP), trong khoảng giá từ $108,795 đến $110,624, có hơn 645.000 địa chỉ Bitcoin đã mua BTC. Những địa chỉ này gần khu vực quan trọng này đang nắm giữ khoảng 477.000 BTC, tạo thành một "bức tường cầu mạnh mẽ" (Demand Wall).

Sự bán phá giá lớn vào tháng 5 chính là do mức hỗ trợ bị xuyên thủng nhanh chóng. Nếu giá Bitcoin có thể ổn định ở trên mức hỗ trợ của cụm địa chỉ này, điều đó có nghĩa là những người mua ngắn hạn (Short-Term Buyers) này vẫn đang trong trạng thái có lãi (“浮盈（In the Money）”), điều này sẽ củng cố mạnh mẽ niềm tin nắm giữ coin trên thị trường.

Chỉ số IOMAP được sử dụng để xác định phân phối chi phí nắm giữ của người mua trong các khoảng giá khác nhau trong lịch sử và trạng thái lợi nhuận của họ (có lãi là "In the Money", thua lỗ là "Out of the Money"). Khi nhiều địa chỉ tập trung vào một khoảng giá cụ thể, khu vực đó thường trở thành mức hỗ trợ (Support) hoặc mức kháng cự (Resistance) quan trọng.

Lo ngại từ mặt kỹ thuật: RSI cho thấy sự phân kỳ đỉnh cảnh báo điều chỉnh, nhưng chưa đạt mức hoảng loạn

Điểm rủi ro tiềm năng nằm ở các chỉ báo kỹ thuật. Mặc dù giá Bitcoin liên tục lập đỉnh cao hơn (Higher Highs), nhưng chỉ số sức mạnh tương đối (Relative Strength Index, RSI) lại hình thành đỉnh thấp hơn (Lower Highs) — đây là tín hiệu phân kỳ giảm (Bearish Divergence) theo sách giáo khoa, thường báo hiệu rằng giá có thể điều chỉnh.

Tuy nhiên, điểm khác biệt chính là: giá trị RSI hiện tại vẫn nằm dưới khu vực quá nóng (dưới 72), trong khi vào thời điểm cao điểm tháng 5, RSI đã tăng vọt gần mức 80 (Overbought). Do đó, mặc dù có tín hiệu phân kỳ, nhưng vẫn chưa chạm ngưỡng gây ra bán tháo hoảng loạn (Panic Selling). Dựa trên điều này, khả năng xảy ra điều chỉnh lớn (Massive Correction) tương tự như quy mô tháng 5 là khá thấp, nhưng các nhà tham gia thị trường nên chuẩn bị cho sự điều chỉnh vừa phải (Retracement).

RSI được sử dụng để đo lường động năng (Momentum) của sự biến động giá. Sự phân kỳ giữa giá và RSI cho thấy động năng tăng đang suy yếu. Nhưng do RSI hiện tại chưa vào vùng quá mua, điều này có nghĩa là xu hướng tăng hiện tại (Uptrend) có thể vẫn còn sức lực.

Mức mở rộng Fibonacci: Hướng dẫn lộ trình mục tiêu tăng lên

Khi giá Bitcoin một lần nữa bước vào giai đoạn phát hiện giá mà không có tham chiếu lực cản lịch sử (Price Discovery), các mức mở rộng Fibonacci dựa trên xu hướng (Trend-Based Fibonacci Extensions) trở thành công cụ hiệu quả để vẽ ra các khu vực kháng cự tiềm năng.

Từ điểm thấp dao động (Swing Low) $74,543 đến đỉnh cao tháng 5 $111,980, và sau đó xem xét sự điều chỉnh xuống mức thấp $98,000, chúng tôi rút ra các mức kháng cự mở rộng Fibonacci quan trọng sau đây:

• 0.382 mức mở rộng: $112,439 ( đã phá vỡ )
• 0.5 vị trí mở rộng：$116,857 ( mục tiêu hiện tại )
• 0.618 mức mở rộng: $121,274 ( mục tiêu chính tiếp theo )
• 1.0 vị trí mở rộng: $135,576 ( mục tiêu dài hạn )

Các mức này cung cấp một khung tham chiếu rõ ràng để xác định các mục tiêu tăng lên (Upside Targets) và điểm chốt lời (Profit-Taking Zones) tiềm năng của giá Bitcoin.