Stablecoins Chiếm Lĩnh DeFi, Đặt Ra Câu Hỏi Về Rủi Ro Tập Trung

Trang chủTin tức* Stablecoin hiện chiếm hơn 70% cặp giao dịch và nạp tiền trong tài chính phi tập trung (DeFi) nền tảng.

• Việc sử dụng stablecoin mang lại rủi ro tập trung vì chúng thường được phát hành và kiểm soát bởi các thực thể tập trung.
• Các nhà lãnh đạo ngành công nghiệp đề xuất một mô hình kết hợp, kết hợp giữa stablecoin tập trung và phi tập trung, để cân bằng lòng tin của người dùng, tính thanh khoản và sự phi tập trung.
• Mở rộng stablecoin ra ngoài Hoa Kỳ và EU có thể giúp giảm chi phí ngoại hối và cải thiện việc thanh toán xuyên biên giới trên các thị trường toàn cầu.
• Sự kiên cường trong DeFi phụ thuộc vào việc đa dạng hóa các loại stablecoin và chuẩn bị cho những gián đoạn tiềm tàng trong các hệ thống stablecoin tập trung. Stablecoin đã trở thành một đặc điểm nổi bật trong hệ sinh thái tài chính phi tập trung (DeFi), hiện chiếm hơn 70% cặp giao dịch và nạp tiền vào các pool cho vay. Những tài sản kỹ thuật số này, thường được gắn với các loại tiền tệ truyền thống như đô la Mỹ, cung cấp sự ổn định về giá cả và được sử dụng rộng rãi cho giao dịch hiệu quả và như tài sản thế chấp trên các giao thức DeFi.

• Quảng cáo - Sự phổ biến của stablecoin như USDC và USDT đã dấy lên những lo ngại về sự tập trung. Khi stablecoin có thể bị đóng băng bởi các nhà phát hành của chúng, DeFi phải đối mặt với những rủi ro từ các quyết định được đưa ra bên ngoài blockchain. Sự phụ thuộc vào các nhà phát hành tập trung giới thiệu những điểm yếu, đặc biệt khi các tài sản này trở nên gắn bó hơn với cơ sở hạ tầng DeFi.

Theo Andre Cronje, đồng sáng lập của Sonic Labs, việc chuyển sang sử dụng stablecoin tập trung không phải là một thất bại mà là một sự thích ứng thực tiễn. “Tính thanh khoản cần một đơn vị tài khoản, và người dùng muốn sự ổn định. Nhưng bằng cách tích hợp tài sản có quyền hạn, chúng tôi đã giới thiệu các điểm kiểm soát bên ngoài. Nó không bị ẩn giấu, mà là cấu trúc,” ông giải thích. Cronje lưu ý rằng sự kết hợp giữa stablecoin tập trung để mở rộng quy mô và stablecoin phi tập trung để chống kiểm duyệt có thể mang lại sự lựa chọn cho người dùng và cải thiện khả năng phục hồi của hệ thống.

Varun Kabra, Giám đốc Tăng trưởng của Concordium, cho biết các khuôn khổ khu vực như FSRA của Abu Dhabi và quy định stablecoin của Hong Kong có thể thúc đẩy hệ sinh thái stablecoin địa phương. Ông cho biết ở các khu vực như Mỹ Latinh và Đông Nam Á, stablecoin gắn với các loại tiền tệ như euro hoặc baht có thể giúp giảm chi phí ngoại hối và cho phép thanh toán theo thời gian thực. Kabra nhấn mạnh rằng khả năng tương tác sẽ là điều thiết yếu để các ngân hàng và doanh nghiệp sử dụng stablecoin địa phương trong thương mại quốc tế mà không phụ thuộc vào các mạng lưới đã được thiết lập như SWIFT.

Liran Markin, Giám đốc điều hành của Edwin, cho biết ngành công nghiệp DeFi đang tiến triển theo từng giai đoạn hướng tới các stablecoin phi tập trung, kháng kiểm duyệt hơn. Ông giải thích rằng các thiết kế hiện tại, chẳng hạn như mô hình được thế chấp quá mức và mô hình được hỗ trợ bởi tài sản thế giới thực, giúp bảo vệ chống lại sự kiểm soát từ bên ngoài, mặc dù chúng yêu cầu dự trữ đáng kể. Các stablecoin thuật toán cũng đang tiến bộ, cải thiện cách chúng duy trì giá trị.

Các sự kiện trong quá khứ cho thấy tầm quan trọng của vấn đề này. Vào tháng 3 năm 2023, USDC tạm thời mất liên kết với đồng đô la, gây ra tình trạng thiếu thanh khoản trên các thị trường DeFi. Để phản ứng, MakerDAO đã đa dạng hóa dự trữ của mình để giảm bớt sự phụ thuộc vào các stablecoin tập trung. Những sự cố này làm nổi bật sự liên kết chặt chẽ giữa DeFi và các tài sản kỹ thuật số được hỗ trợ bởi fiat.

Thách thức hiện tại đối với các nền tảng DeFi là xây dựng các giao thức có thể thích ứng với sự gián đoạn trong các hệ thống stablecoin tập trung. Các chuyên gia khuyến nghị đa dạng hóa các nhà phát hành stablecoin, kết hợp các tùy chọn phi tập trung và thiết kế các hệ thống với các cơ chế dự phòng. Việc duy trì tính phi tập trung được coi là chìa khóa để bảo vệ sự độc lập và khả năng phục hồi của DeFi, cho phép nó hoạt động ngay cả khi một số stablecoin gặp phải sự gián đoạn.

• Quảng cáo - #### Các bài viết trước:

• Plasma Sets Bán Token Ngày 17 Tháng 7 Trước Mainnet, Stablecoin Mới
• Anh Quốc bắt giữ bốn người trong các cuộc tấn công mạng lớn vào M&S, Co-op, Harrods
• SharpLink gần kề kỷ lục là công ty nắm giữ Ethereum lớn nhất
• Bitcoin phá vỡ kỷ lục 116K USD, hơn 560 triệu USD trong các vị thế bán bị thanh lý
• Lỗ hổng MCP-Remote nghiêm trọng cho phép thực thi lệnh OS từ xa

• Quảng cáo -