遠くから見ると、Alphabet (NASDAQ: GOOGL) (NASDAQ: GOOG) が投資家にとって大きな勝者であったことが明らかです。株価は過去5年間で144%急増し、過去10年間で驚異的な525%上昇しています。支配的なインターネット企業になることは、非常に幸せな株主を生む結果となりました。
しかし、この記事を書いている5月28日現在、このトップテクノロジー株は2月4日に達した高値から16%下落して取引されています。市場の悲観論を利用して、今すぐアルファベットのディップを買うべきでしょうか？
画像出典：アルファベット。## AIはリスクか、それとも機会か？
近年、生成的人工知能(AI)ツールの普及に伴い、投資家たちは正当に、売上の56%を占めるアルファベットの宝石、Google検索が破壊されるのではないかと懸念しています。これは、ユーザーがさまざまなトピックに関する情報を探す際に、AIにより多く頼るようになると考えられており、その結果、Google検索からトラフィックが引き離される可能性があるからです。これにより、広告収入に悪影響を及ぼす可能性があります。
これまでのところ、これらの恐れは大げさなようです。まず第一に、Google検索は検索エンジンに関して、世界市場シェアの90%を占めています。さらに、Google検索の収益は第1四半期に前年同期比で10%増加しました。そして、その507億ドルの売上高は、3年前の同時期から28%増加しています。
最後に、アルファベットが現状に満足していないことを指摘する価値があります。会社は明らかにAIを最優先事項として位置づけています。5月の年次Google I/O開発者会議では、アルファベットは期待を裏切りませんでした。全体にわたって新しいAI機能が発表され、注目すべき100のアップデートが発表されました。
アルファベットはすでにAIからお金を稼ぐ方法を見つけています。"AIオーバービューについては、全体的に、従来の検索と比較して、同じくらいのペースでマネタイズが進んでいると見ています"と、フィリップ・シンドラー最高ビジネス責任者は2025年第1四半期の決算電話会議で述べました。
そして、広告顧客に関しては、AIがより効果的なマーケティングキャンペーンを作成するのを助けており、それによって支出のリターンを増加させ、ターゲティング能力を強化できます。
第1四半期に、アルファベットは345億ドルの純利益を上げました。これにより、競争力を高めるためにAIイニシアチブに多額の資金を投入し続けるという望ましい立場に置かれています。
物語は続く## アルファベットの経済的モート
アルファベットの広範な経済的モートは、このビジネスがいかに優れたものであるかを強調する重要な要素です。会社は、検索とYouTubeにおける強力なネットワーク効果の恩恵を受けています。アルファベットおよびGoogleブランドのような貴重な無形資産、比類のない技術的ノウハウ、戦略的決定に直接影響を与えることができる膨大なデータを収集する能力が作用しています。
特にGoogle Cloudではコストの利点もあります。このプラットフォームはインフラを構築するために多大な固定費を必要とします。これが、このセグメントが長い間利益を上げられなかった理由です。しかし、2025年第1四半期に年間49億ドルの収益が規模を拡大した今、Google Cloudは利益を押し上げています。営業利益は2025年の最初の3ヶ月で22億ドルに達しました。
Google Cloudの顧客は、高いスイッチングコストにも直面しています。一度オンボーディングを行い、AlphabetをミッションクリティカルなITパートナーとして依存し始めると、潜在的な運用の混乱を引き起こしたくない限り、留まる傾向があるのは理解できます。
投資家は、アルファベットの評価が無視できないほど難しいことに気付くでしょう。株式は、19.2の株価収益率(P/E)で取引されています。これは、S&P 500指数に対するディスカウントであり、このビジネスの質を考えると正当化されないように思えます。そして、"マニフィセント・セブン"の株の中で、アルファベットが最も安いです。
株式市場でこんな素晴らしい取引を見つけると、投資家は何か見落としているのではないかと考えることがあります。しかし、状況を過度に分析しない方が良いです。アルファベットは下落中の賢い買い物です。
アルファベットの株を購入する前に、これを考慮してください：
モトリー・フール・ストック・アドバイザーのアナリストチームは、今投資家が購入すべき10の最高の株を特定したと考えています… そして、アルファベットはその中には含まれていませんでした。選ばれた10の株は、今後数年で驚異的なリターンを生む可能性があります。
2004年12月17日にNetflixがこのリストを作成した時を考えてみてください…もし私たちの推奨時に$1,000を投資していたら、$651,049になっていたでしょう！* また、Nvidiaが2005年4月15日にこのリストに載った時を考えてみてください…もし私たちの推奨時に$1,000を投資していたら、$828,224になっていたでしょう！*
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アルファベットの幹部であるスザンヌ・フレイは、モトリーフールの取締役会のメンバーです。ニール・パテルは、言及された株式のいずれにもポジションを持っていません。モトリーフールはアルファベットにポジションを持ち、推奨しています。モトリーフールには開示方針があります。
アルファベットの株価が16%下落、買い時か？はモトリーフールによって元々公開されました。
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16%下落、アルファベットのディップを購入すべきか？
重要ポイント
遠くから見ると、Alphabet (NASDAQ: GOOGL) (NASDAQ: GOOG) が投資家にとって大きな勝者であったことが明らかです。株価は過去5年間で144%急増し、過去10年間で驚異的な525%上昇しています。支配的なインターネット企業になることは、非常に幸せな株主を生む結果となりました。
しかし、この記事を書いている5月28日現在、このトップテクノロジー株は2月4日に達した高値から16%下落して取引されています。市場の悲観論を利用して、今すぐアルファベットのディップを買うべきでしょうか？
画像出典：アルファベット。## AIはリスクか、それとも機会か？
近年、生成的人工知能(AI)ツールの普及に伴い、投資家たちは正当に、売上の56%を占めるアルファベットの宝石、Google検索が破壊されるのではないかと懸念しています。これは、ユーザーがさまざまなトピックに関する情報を探す際に、AIにより多く頼るようになると考えられており、その結果、Google検索からトラフィックが引き離される可能性があるからです。これにより、広告収入に悪影響を及ぼす可能性があります。
これまでのところ、これらの恐れは大げさなようです。まず第一に、Google検索は検索エンジンに関して、世界市場シェアの90%を占めています。さらに、Google検索の収益は第1四半期に前年同期比で10%増加しました。そして、その507億ドルの売上高は、3年前の同時期から28%増加しています。
最後に、アルファベットが現状に満足していないことを指摘する価値があります。会社は明らかにAIを最優先事項として位置づけています。5月の年次Google I/O開発者会議では、アルファベットは期待を裏切りませんでした。全体にわたって新しいAI機能が発表され、注目すべき100のアップデートが発表されました。
アルファベットはすでにAIからお金を稼ぐ方法を見つけています。"AIオーバービューについては、全体的に、従来の検索と比較して、同じくらいのペースでマネタイズが進んでいると見ています"と、フィリップ・シンドラー最高ビジネス責任者は2025年第1四半期の決算電話会議で述べました。
そして、広告顧客に関しては、AIがより効果的なマーケティングキャンペーンを作成するのを助けており、それによって支出のリターンを増加させ、ターゲティング能力を強化できます。
第1四半期に、アルファベットは345億ドルの純利益を上げました。これにより、競争力を高めるためにAIイニシアチブに多額の資金を投入し続けるという望ましい立場に置かれています。
物語は続く## アルファベットの経済的モート
アルファベットの広範な経済的モートは、このビジネスがいかに優れたものであるかを強調する重要な要素です。会社は、検索とYouTubeにおける強力なネットワーク効果の恩恵を受けています。アルファベットおよびGoogleブランドのような貴重な無形資産、比類のない技術的ノウハウ、戦略的決定に直接影響を与えることができる膨大なデータを収集する能力が作用しています。
特にGoogle Cloudではコストの利点もあります。このプラットフォームはインフラを構築するために多大な固定費を必要とします。これが、このセグメントが長い間利益を上げられなかった理由です。しかし、2025年第1四半期に年間49億ドルの収益が規模を拡大した今、Google Cloudは利益を押し上げています。営業利益は2025年の最初の3ヶ月で22億ドルに達しました。
Google Cloudの顧客は、高いスイッチングコストにも直面しています。一度オンボーディングを行い、AlphabetをミッションクリティカルなITパートナーとして依存し始めると、潜在的な運用の混乱を引き起こしたくない限り、留まる傾向があるのは理解できます。
市場に対して割引で取引する
投資家は、アルファベットの評価が無視できないほど難しいことに気付くでしょう。株式は、19.2の株価収益率(P/E)で取引されています。これは、S&P 500指数に対するディスカウントであり、このビジネスの質を考えると正当化されないように思えます。そして、"マニフィセント・セブン"の株の中で、アルファベットが最も安いです。
株式市場でこんな素晴らしい取引を見つけると、投資家は何か見落としているのではないかと考えることがあります。しかし、状況を過度に分析しない方が良いです。アルファベットは下落中の賢い買い物です。
今、アルファベットに1,000ドル投資すべきか？
アルファベットの株を購入する前に、これを考慮してください：
モトリー・フール・ストック・アドバイザーのアナリストチームは、今投資家が購入すべき10の最高の株を特定したと考えています… そして、アルファベットはその中には含まれていませんでした。選ばれた10の株は、今後数年で驚異的なリターンを生む可能性があります。
2004年12月17日にNetflixがこのリストを作成した時を考えてみてください…もし私たちの推奨時に$1,000を投資していたら、$651,049になっていたでしょう！* また、Nvidiaが2005年4月15日にこのリストに載った時を考えてみてください…もし私たちの推奨時に$1,000を投資していたら、$828,224になっていたでしょう！*
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アルファベットの幹部であるスザンヌ・フレイは、モトリーフールの取締役会のメンバーです。ニール・パテルは、言及された株式のいずれにもポジションを持っていません。モトリーフールはアルファベットにポジションを持ち、推奨しています。モトリーフールには開示方針があります。
アルファベットの株価が16%下落、買い時か？はモトリーフールによって元々公開されました。
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