Análise do mercado de Ativos de criptografia: o impacto duplo do roubo de fundos e das mudanças na liquidez global

Recentemente, o mercado de Ativos de criptografia passou por um ajuste significativo, principalmente influenciado por dois fatores:

Micro nível: contínuos grandes roubos de fundos

A Bybit e a Infini foram atacadas por hackers, perdendo respectivamente 1,5 bilhões de dólares e 50 milhões de dólares. Isso causou um impacto significativo nas operações e expansão das duas empresas, além de levantar preocupações entre investidores tradicionais sobre a segurança da indústria de criptografia. A partir do fluxo de fundos do ETF de Bitcoin, pode-se observar uma clara saída de capital após os ataques, refletindo um aumento na aversão ao risco entre os investidores.

Macro: A intensificação da rivalidade entre grandes potências e a migração de liquidez

1. Problema do défice orçamental dos EUA: O governo Trump está a avançar com medidas para reduzir os gastos do governo e despedir funcionários, a fim de resolver o défice orçamental. No entanto, reformas demasiado radicais podem afetar o crescimento económico e provocar receios de recessão.

2. Risco de estagflação: os resultados semanais do DeepSeek em código aberto são impressionantes, impactando a avaliação do setor de IA nos EUA e, ao mesmo tempo, levando a uma recuperação das avaliações das ações de tecnologia na China. Isso intensificou as preocupações do mercado sobre as perspectivas econômicas dos EUA.

3. Tendência do dólar: O novo conselheiro econômico propôs uma política de dólar fraco para promover a reindustrialização, mas o secretário do Tesouro continua a defender uma posição de dólar forte. A tendência do dólar apresenta incertezas, podendo exibir um padrão de primeiro forte e depois fraco.

4. Reavaliação dos ativos chineses: Beneficiando-se da narrativa de IA e da suavização dos riscos geopolíticos, a avaliação dos ativos chineses está se recuperando, atraindo fluxos de capital.

Atualmente, existem muitos fatores de incerteza no mercado, que podem resultar em alguma pressão a curto prazo. Os investidores podem considerar adotar a estratégia de halteres para aumentar a resiliência do portfólio. Embora não haja riscos estruturais evidentes, é necessário estar atento a grandes recuos provocados por pânico excessivo.