加密市场周报:休闲游戏爆发,算力项目竞争白热化

市场观点

宏观流动性

货币流动性有所改善。5月美国CPI同比降至三年新低,但美联储点阵图仍显示今年仅会降息一次,略显鹰派。美联储这种以时间换空间、避免市场过早押注降息的做法或许是最佳选择,为后续政策操作留有余地。美股主要指数再创新高,加密市场则宽幅震荡。

全市场行情

本周比特币宽幅震荡,山寨币普遍下跌。由于比特币仍在吸引ETF相关的法币流入,而进入加密市场的新增资金有限,限制了山寨币的表现。事实上,山寨币季指数已回落至2023年上半年低位,过去90天内,市值前100的山寨币仅有20多种跑赢比特币。市场热点集中在Base链上的Meme币、比特币生态和新上线代币。

1. IO:去中心化AI算力项目,未来可能推出质押。同赛道RNDR市值45亿美元,AKT市值10亿美元。市场传闻某平台遭打击后,另一大型交易所新币开始发力,竞争愈发激烈。

2. BRETT:Base链头部Meme币,被视为PEPE的朋友。某大型交易所新钱包为Base链引流更多用户。

3. PIZZA:首个比特币五字铭文,是某比特币L2钱包的首个Meme币。比特币生态项目相对不那么拥挤。

比特币行情

1. 链上数据

比特币铭文交易量下降。自4月减半以来,铭文数量急剧减少。符文交易飙升至占每日交易60%,表明投机热点已从铭文转向符文市场。

稳定币市值增长1%,资金流入趋势整体向好。

机构资金连续5周净流入,市场预期美国货币政策将进行降息。

长期趋势指标MVRV-Z分数以市场总成本为依据,反映市场整体盈利状况。当指标大于6时为顶部区间,小于2时为底部区间。MVRV跌破关键水平,持有者总体处于亏损状态。当前指标为2.3,进入中间阶段。

2. 期货行情

期货资金费率:本周费率小幅下降。费率0.05-0.1%时多头杠杆较多,是市场短期顶部;费率-0.1-0%时空头杠杆较多,是市场短期底部。

期货持仓量:本周比特币持仓量小幅回落。

期货多空比:1.3,市场情绪偏中性。散户情绪多为反向指标,0.7以下较为恐慌,2.0以上较为贪婪。多空比数据波动较大,参考意义有所削弱。

3. 现货行情

比特币宽幅震荡,预计震荡行情将持续到7月底。市场流动性不足,板块性机会较少,主要是个股行情的alpha机会。

市场数据

公链总锁仓量情况

本周TVL为1116亿美元,上涨18亿美元,涨幅1.6%。主流公链TVL除TRON外全面下跌。以太坊、Solana、Arbitrum均下跌7%,BSC和Optimism下跌11%,Blast下跌9%,Base下跌6%,Merlin下跌4%,比特币和Polygon下跌5%。值得注意的是,Solana总TVL已接近60亿美元,随着近期活跃度明显提升,在总TVL上超越BSC甚至TRON似乎只是时间问题。

NFT市场数据变化

本周NFT市场蓝筹项目地板价涨跌互现,大盘继续小幅下跌。CryptoPunks下跌12%,BAYC下跌8%,MAYC下跌10%,Azuki下跌2%,Milady下跌3%,Doodles下跌16%。另一方面,Pandora暴涨66%,Pudgy Penguins上涨5%,Ringers上涨24%,DeFrogs上涨44%,LilPudgys上涨8%。

NFT市场整体交易量明显下滑,首次购买和复购买家数量也随之下降。总体而言,NFT市场尚未出现明显起色,仍在等待时机。