Revue panoramique des investissements en capital-risque en chiffrement en 2024 : financement actif des projets d'infrastructure, levée de fonds faible
Le marché du chiffrement en 2024 a connu une croissance significative, principalement en raison du lancement du ETF Bitcoin au comptant en janvier et des élections présidentielles et du Congrès américain soutenant le chiffrement en novembre, deux jalons importants. La capitalisation boursière des cryptomonnaies liquides a atteint 3,4 billions de dollars à la fin de l'année, avec une augmentation de 88 % par rapport à l'année précédente, dont la capitalisation boursière de Bitcoin a augmenté de près de 1 trillion de dollars, atteignant presque 2 trillions de dollars. L'augmentation de Bitcoin représente 62 % de l'augmentation totale du marché, et la montée des memecoins et des tokens AI a également joué un rôle d'accélérateur, en particulier sur le réseau Solana.
Malgré la reprise du marché, le secteur du chiffrement et du capital-risque fait encore face à des défis. Les principales tendances, telles que le Bitcoin, les memecoins et les tokens AI, offrent des opportunités d'investissement limitées. Des secteurs autrefois populaires comme la DeFi, les jeux, le métavers et les NFT n'ont pas réussi à attirer beaucoup de nouvelles attentions ou de capitaux. Les entreprises d'infrastructure font face à une concurrence de plus en plus intense de la part des institutions de services financiers traditionnels.
De nouvelles tendances telles que les stablecoins, la tokenisation, l'intégration DeFi-TradFi et le domaine croisé de l'IA dans le chiffrement montrent de l'espoir, mais en sont encore à un stade précoce. La pression macroéconomique, en particulier les taux d'intérêt élevés, freine les allocations à haut risque, impactant particulièrement le secteur du capital-risque dans le chiffrement. Après l'effondrement du marché du chiffrement en 2022, les entreprises de capital-risque intégrées adoptent généralement une attitude prudente.
Selon les données, au quatrième trimestre 2024, les investisseurs en capital-risque ont investi 3,5 milliards de dollars dans des start-ups de chiffrement et de blockchain, soit une augmentation de 46 % par rapport au trimestre précédent, mais le nombre de transactions a chuté à 416, soit une baisse de 13 % par rapport au trimestre précédent. Le montant total des investissements pour l'année s'élève à 11,5 milliards de dollars, pour un total de 2153 transactions.
Des analyses prévoient qu'en 2025, l'investissement annuel dans le marché du chiffrement dépassera 18 milliards de dollars, avec plusieurs trimestres dépassant 5 milliards de dollars. Cela représente une forte augmentation par rapport à 2024, mais reste inférieur aux niveaux de 2021-2022. La systématisation du Bitcoin, l'essor des stablecoins et les avancées potentielles en matière de réglementation DeFi-TradFi seront des domaines clés d'innovation à l'avenir.
Historiquement, le prix du Bitcoin est fortement corrélé au volume d'investissement dans les start-ups de chiffrement, mais depuis janvier 2023, cette corrélation a visiblement diminué. Le Bitcoin atteint des sommets historiques, tandis que l'activité de capital-risque peine à suivre. Les raisons possibles incluent : les investisseurs institutionnels hésitent en raison de l'incertitude réglementaire et de la volatilité du marché ; le récit du marché favorise le Bitcoin, masquant d'autres opportunités ; le ralentissement plus large du marché du capital-risque impacte l'investissement dans le chiffrement.
Le secteur des infrastructures a dominé le capital-risque en chiffrement en 2024, attirant plus de 610 transactions pour atteindre 5,5 milliards de dollars, en hausse de 57 % par rapport à l'année précédente. Les investissements se concentrent sur l'expansion des réseaux de blockchain grâce à des solutions L2, améliorant la vitesse, réduisant les coûts et augmentant la scalabilité. Les technologies modulaires telles que la disponibilité des données et les ordonneurs partagés ont reçu un financement important, tandis que les protocoles de staking liquide et les outils pour développeurs demeurent des priorités clés.
Les entreprises de financement NFT et de jeux ont levé 2,5 milliards de dollars, légèrement plus qu'en 2023. Le financement Web3 fait preuve de résilience, ayant levé 3,3 milliards de dollars au cours des deux dernières années. DePIN devient un secteur vertical à croissance rapide, attirant plus de 260 transactions et près de 1 milliard de dollars de financement. DeFi connaît une forte reprise en 2024, atteignant plus de 530 financements, soit une augmentation de 85 % par rapport à l'année précédente.
Le secteur du chiffrement reste fortement concentré au stade de financement précoce. Les transactions précoces représentent 60 % des investissements en capital, tandis que le financement ultérieur représente 40 %, ce qui constitue une augmentation significative par rapport aux 15 % du troisième trimestre.
Les investisseurs les plus actifs en 2024 comprennent Animoca Brands (plus de 100 transactions), OKX Ventures (plus de 80 transactions), Cogitent Ventures, Binance Labs et Foresight Ventures (environ 60 transactions chacun). Parmi les investisseurs providentiels, Sandeep Nailwal, le fondateur de Polygon, est le plus actif, participant à plus de 40 investissements.
En 2024, le financement des fonds de capital-risque a chuté à son plus bas niveau en six ans, avec 865 fonds ayant levé un total de 104,7 milliards de dollars, soit une baisse de 18 % par rapport à 2023. Le financement des risques en chiffrement reste sous pression en raison des impacts de l'économie macro et des fluctuations du marché. 79 nouveaux fonds ont levé 5,1 milliards de dollars, atteignant le montant total le plus bas depuis 2020.
D'après l'histoire, les petits fonds (moins de 100 millions de dollars) dominent le capital-risque en chiffrement, mais depuis 2018, une tendance marquée se dessine pour les fonds de taille moyenne (1 à 5 milliards de dollars). Les grands fonds (plus de 1 milliard de dollars) ont connu une croissance rapide entre 2019 et 2022, mais n'ont pas été présents en 2023-2024, principalement en raison des difficultés de déploiement et de l'augmentation des risques d'évaluation.
Parmi les 10 fonds qui ont levé plus de 100 millions de dollars en 2024, le plus grand fonds fermé est le Fund III géré par Paradigm. Les projets d'investissement notables incluent Monad, Farcaster, Berachain, Story Protocol, 0G Labs, Polymarket, etc.
Les tendances clés incluent l'intégration de l'IA, le DeFi sur Bitcoin et les blockchains dédiées. 0G Labs et Sentient sont à la pointe dans le domaine de l'IA, tandis que Babylon renforce le rôle de Bitcoin dans le DeFi. Monad, Berachain et Story Protocol devraient lancer leur mainnet.
Dans l'ensemble, le paysage du chiffrement de capital-risque en 2024 est prudemment optimiste, avec un rebond des activités de financement et un intérêt accru des institutions. La transition vers des fonds de taille intermédiaire et la domination continue des fonds émergents indiquent que l'industrie s'adapte à l'évolution du marché. Bien que le capital-risque à court terme soit en baisse et que les cycles de financement s'allongent, l'accent mis sur les investissements précoces et les nouvelles tendances telles que l'intégration de l'IA montrent le potentiel de force de l'industrie et un nouvel élan qui pourrait être imminent.
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NotAFinancialAdvice
· Il y a 14h
Ah, les investisseurs détaillants vont encore entrer sur le marché pour rattraper un couteau qui tombe.
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TaxEvader
· Il y a 14h
Il semble que les investisseurs en capital-risque n'ont plus d'argent.
Panorama du capital-risque en chiffrement en 2024 : financement d'infrastructures actif, collecte de fonds à un niveau historiquement bas
Revue panoramique des investissements en capital-risque en chiffrement en 2024 : financement actif des projets d'infrastructure, levée de fonds faible
Le marché du chiffrement en 2024 a connu une croissance significative, principalement en raison du lancement du ETF Bitcoin au comptant en janvier et des élections présidentielles et du Congrès américain soutenant le chiffrement en novembre, deux jalons importants. La capitalisation boursière des cryptomonnaies liquides a atteint 3,4 billions de dollars à la fin de l'année, avec une augmentation de 88 % par rapport à l'année précédente, dont la capitalisation boursière de Bitcoin a augmenté de près de 1 trillion de dollars, atteignant presque 2 trillions de dollars. L'augmentation de Bitcoin représente 62 % de l'augmentation totale du marché, et la montée des memecoins et des tokens AI a également joué un rôle d'accélérateur, en particulier sur le réseau Solana.
Malgré la reprise du marché, le secteur du chiffrement et du capital-risque fait encore face à des défis. Les principales tendances, telles que le Bitcoin, les memecoins et les tokens AI, offrent des opportunités d'investissement limitées. Des secteurs autrefois populaires comme la DeFi, les jeux, le métavers et les NFT n'ont pas réussi à attirer beaucoup de nouvelles attentions ou de capitaux. Les entreprises d'infrastructure font face à une concurrence de plus en plus intense de la part des institutions de services financiers traditionnels.
De nouvelles tendances telles que les stablecoins, la tokenisation, l'intégration DeFi-TradFi et le domaine croisé de l'IA dans le chiffrement montrent de l'espoir, mais en sont encore à un stade précoce. La pression macroéconomique, en particulier les taux d'intérêt élevés, freine les allocations à haut risque, impactant particulièrement le secteur du capital-risque dans le chiffrement. Après l'effondrement du marché du chiffrement en 2022, les entreprises de capital-risque intégrées adoptent généralement une attitude prudente.
Selon les données, au quatrième trimestre 2024, les investisseurs en capital-risque ont investi 3,5 milliards de dollars dans des start-ups de chiffrement et de blockchain, soit une augmentation de 46 % par rapport au trimestre précédent, mais le nombre de transactions a chuté à 416, soit une baisse de 13 % par rapport au trimestre précédent. Le montant total des investissements pour l'année s'élève à 11,5 milliards de dollars, pour un total de 2153 transactions.
Des analyses prévoient qu'en 2025, l'investissement annuel dans le marché du chiffrement dépassera 18 milliards de dollars, avec plusieurs trimestres dépassant 5 milliards de dollars. Cela représente une forte augmentation par rapport à 2024, mais reste inférieur aux niveaux de 2021-2022. La systématisation du Bitcoin, l'essor des stablecoins et les avancées potentielles en matière de réglementation DeFi-TradFi seront des domaines clés d'innovation à l'avenir.
Historiquement, le prix du Bitcoin est fortement corrélé au volume d'investissement dans les start-ups de chiffrement, mais depuis janvier 2023, cette corrélation a visiblement diminué. Le Bitcoin atteint des sommets historiques, tandis que l'activité de capital-risque peine à suivre. Les raisons possibles incluent : les investisseurs institutionnels hésitent en raison de l'incertitude réglementaire et de la volatilité du marché ; le récit du marché favorise le Bitcoin, masquant d'autres opportunités ; le ralentissement plus large du marché du capital-risque impacte l'investissement dans le chiffrement.
Le secteur des infrastructures a dominé le capital-risque en chiffrement en 2024, attirant plus de 610 transactions pour atteindre 5,5 milliards de dollars, en hausse de 57 % par rapport à l'année précédente. Les investissements se concentrent sur l'expansion des réseaux de blockchain grâce à des solutions L2, améliorant la vitesse, réduisant les coûts et augmentant la scalabilité. Les technologies modulaires telles que la disponibilité des données et les ordonneurs partagés ont reçu un financement important, tandis que les protocoles de staking liquide et les outils pour développeurs demeurent des priorités clés.
Les entreprises de financement NFT et de jeux ont levé 2,5 milliards de dollars, légèrement plus qu'en 2023. Le financement Web3 fait preuve de résilience, ayant levé 3,3 milliards de dollars au cours des deux dernières années. DePIN devient un secteur vertical à croissance rapide, attirant plus de 260 transactions et près de 1 milliard de dollars de financement. DeFi connaît une forte reprise en 2024, atteignant plus de 530 financements, soit une augmentation de 85 % par rapport à l'année précédente.
Le secteur du chiffrement reste fortement concentré au stade de financement précoce. Les transactions précoces représentent 60 % des investissements en capital, tandis que le financement ultérieur représente 40 %, ce qui constitue une augmentation significative par rapport aux 15 % du troisième trimestre.
Les investisseurs les plus actifs en 2024 comprennent Animoca Brands (plus de 100 transactions), OKX Ventures (plus de 80 transactions), Cogitent Ventures, Binance Labs et Foresight Ventures (environ 60 transactions chacun). Parmi les investisseurs providentiels, Sandeep Nailwal, le fondateur de Polygon, est le plus actif, participant à plus de 40 investissements.
En 2024, le financement des fonds de capital-risque a chuté à son plus bas niveau en six ans, avec 865 fonds ayant levé un total de 104,7 milliards de dollars, soit une baisse de 18 % par rapport à 2023. Le financement des risques en chiffrement reste sous pression en raison des impacts de l'économie macro et des fluctuations du marché. 79 nouveaux fonds ont levé 5,1 milliards de dollars, atteignant le montant total le plus bas depuis 2020.
D'après l'histoire, les petits fonds (moins de 100 millions de dollars) dominent le capital-risque en chiffrement, mais depuis 2018, une tendance marquée se dessine pour les fonds de taille moyenne (1 à 5 milliards de dollars). Les grands fonds (plus de 1 milliard de dollars) ont connu une croissance rapide entre 2019 et 2022, mais n'ont pas été présents en 2023-2024, principalement en raison des difficultés de déploiement et de l'augmentation des risques d'évaluation.
Parmi les 10 fonds qui ont levé plus de 100 millions de dollars en 2024, le plus grand fonds fermé est le Fund III géré par Paradigm. Les projets d'investissement notables incluent Monad, Farcaster, Berachain, Story Protocol, 0G Labs, Polymarket, etc.
Les tendances clés incluent l'intégration de l'IA, le DeFi sur Bitcoin et les blockchains dédiées. 0G Labs et Sentient sont à la pointe dans le domaine de l'IA, tandis que Babylon renforce le rôle de Bitcoin dans le DeFi. Monad, Berachain et Story Protocol devraient lancer leur mainnet.
Dans l'ensemble, le paysage du chiffrement de capital-risque en 2024 est prudemment optimiste, avec un rebond des activités de financement et un intérêt accru des institutions. La transition vers des fonds de taille intermédiaire et la domination continue des fonds émergents indiquent que l'industrie s'adapte à l'évolution du marché. Bien que le capital-risque à court terme soit en baisse et que les cycles de financement s'allongent, l'accent mis sur les investissements précoces et les nouvelles tendances telles que l'intégration de l'IA montrent le potentiel de force de l'industrie et un nouvel élan qui pourrait être imminent.