Revisión semanal del mercado de criptomonedas: el aumento de los conflictos geopolíticos provoca fluctuación en el mercado

Esta semana, los activos encriptados han enfrentado una triple prueba de apoyo de fondos institucionales, el aumento del riesgo de derivados y el incremento repentino del riesgo geopolítico. Bitcoin continúa fluctuando en el rango de 102000 a 109000 dólares, y después de una breve caída debido al ataque de EE.UU. a las instalaciones nucleares de Irán durante el fin de semana, ha experimentado cierta recuperación.

Las fuerzas estructurales internas del mercado de criptomonedas se mantienen estables, convirtiéndose en un factor importante para sostener los precios. Sin embargo, el aumento de los conflictos geopolíticos ha llevado a los operadores a corto a realizar una valoración a la baja del Bitcoin. Con la estructura interna estable, la evolución futura del Bitcoin dependerá principalmente del desarrollo de la situación del conflicto entre Israel y Palestina. Si el conflicto se alivia gradualmente, es muy probable que el Bitcoin regrese a la zona de los 105,000 dólares.

Situación política y economía macro

Este semana, el conflicto entre Israel y Palestina muestra una tendencia de escalada en espiral.

Del 16 al 18 de junio, Israel llevó a cabo ataques aéreos de precisión contra objetivos en Irán, y Irán respondió con misiles y drones, lo que intensificó la tensión en la situación. El mercado entró inmediatamente en modo defensivo, con un aumento significativo en los precios del petróleo y el oro.

El 19 de junio, la Casa Blanca declaró públicamente que está evaluando opciones militares, marcando el inicio de la intervención pública de Estados Unidos. Esta noticia impulsó el aumento de los futuros del petróleo crudo, el índice de volatilidad VIX subió, mientras que los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. experimentaron una caída por refugio.

El 20 de junio, el mercado mostró brevemente señales de relajación, pero fue rápidamente interrumpido. El presidente de Estados Unidos ordenó en la madrugada del 21 llevar a cabo bombardeos precisos en tres instalaciones nucleares de Irán, afirmando que ha "reiniciado a cero" la capacidad nuclear clave de Irán.

Esta acción provocó de inmediato una intensa conmoción diplomática. El Secretario General de la ONU describió la situación como "peligrosa como un huevo en equilibrio", mientras que la Unión Europea y el Reino Unido instaron a todas las partes a mantener la moderación. Irán, por su parte, acusó a Estados Unidos de violar el derecho internacional y amenazó con tomar medidas de represalia, incluso no descartando la posibilidad de bloquear el estrecho de Ormuz.

Debido a que los ataques aéreos ocurrieron durante el fin de semana, la reacción de los principales mercados financieros se revelará el próximo lunes. Sin embargo, los derivados y el comercio en el extranjero ya han dado señales adelantadas: los ETF de energía y de defensa han aumentado en las subastas nocturnas, el comercio de opciones sobre petróleo crudo está activo, mientras que los activos encriptados de alto riesgo han experimentado presión de venta, con un descenso del 1.14% en Bitcoin y una caída de más del 2.96% en Ethereum.

La intervención directa de Estados Unidos esta semana ha llevado a una escalada del conflicto, provocando una caída del 4.36% en Bitcoin durante toda la semana. Si Irán toma más acciones de represalia, podría ejercer una mayor presión sobre los mercados globales de acciones y encriptación.

Mercado de criptomonedas

A principios de esta semana, las expectativas de que el conflicto entre Israel y Palestina es "controlable" provocaron un ligero rebote, y el bitcoin alcanzó un máximo de 109000 dólares. La continua entrada de fondos institucionales se ha convertido en un factor clave para sostener los precios.

La decisión del FOMC anunciada el 19 de junio no tuvo un impacto significativo en la tendencia del Bitcoin, pero el mercado de futuros muestra un aumento en la escala de cobertura.

El viernes, el ETF de Ethereum experimentó una gran salida neta, lo que provocó una reacción en cadena, y el precio de Ethereum cayó temporalmente a 2372 dólares, arrastrando a otros activos de alto riesgo a la corrección.

El 20 de junio, durante la sesión de negociación de acciones en EE. UU., una ronda de liquidaciones de alta palanca hizo que el Bitcoin cayera rápidamente por debajo de los 103000 dólares, mientras que activos como Ethereum y Solana experimentaron caídas de entre el 6 y el 9%. Este evento de "flash crash" destaca la vulnerabilidad del mercado de derivados debido a su alta encriptación.

El fin de semana, las noticias sobre el ataque aéreo de Estados Unidos a las instalaciones nucleares de Irán provocaron una nueva ronda de Fluctuación. El bitcoin cayó brevemente por debajo de los 100,000 dólares, pero la caída fue relativamente limitada, cerrando con una disminución del 1.14%. En comparación, el ethereum, tras dos días de fuertes caídas, volvió a bajar un 2.96%, lo que muestra que la liquidez de los activos de alto riesgo es extremadamente frágil.

Desde el punto de vista técnico, el conflicto geopolítico ha llevado a que el Bitcoin caiga temporalmente por debajo de la primera línea de tendencia ascendente, pero sigue operando en el rango de 90000 a 110000 dólares. Las fuerzas estructurales internas del mercado se mantienen intactas, y el apoyo financiero es relativamente estable, siendo la caída de esta semana principalmente causada por el pánico generado por la geopolítica. Si el conflicto se intensifica, podría poner a prueba los niveles clave de soporte de 100000 y 90000 dólares.

Análisis del flujo de fondos

Después de un fuerte rebote en abril y mayo, la entrada de fondos ha mostrado una diversificación. La entrada de fondos a través de canales de stablecoins ha disminuido, mientras que los fondos en el canal de ETF de Bitcoin al contado se mantienen relativamente vigorosos y estables.

Esta semana, la entrada neta de ETF de bitcoin al contado fue de 1.022 millones de dólares, una disminución en comparación con los 1.384 millones de la semana pasada, pero aún se mantiene en un nivel alto. Sin embargo, si los conflictos geopolíticos continúan afectando el mercado de valores estadounidense, estas cifras podrían enfrentarse a desafíos la próxima semana.

En cuanto a las stablecoins, la semana pasada hubo una entrada de 1.273 millones, mientras que esta semana se ha convertido en una salida neta de 132 millones. Esta tendencia es consistente con los resultados observados en el mercado de contratos y el mercado de préstamos.

El ETF de spot de Ethereum tuvo una entrada neta de 40.77 millones de dólares esta semana, pero el viernes se registró una salida de más de 100 millones de dólares. La disminución en el tamaño de las entradas de fondos podría ejercer presión sobre los activos de alto riesgo, y una caída abrupta podría causar un gran impacto en el mercado.

Cambio de posición

En el contexto de las expectativas de recortes de tasas pospuestas y el aumento de los riesgos geopolíticos, el precio de Bitcoin se mantiene en un alto de 100,000 a 120,000 dólares, beneficiándose principalmente de la asignación institucional y las fuerzas estructurales internas del mercado.

Esta semana, las posiciones a largo aumentaron en 28920 monedas, las posiciones a corto disminuyeron en 24650 monedas, y el stock de los intercambios centralizados sigue disminuyendo. Debido a la venta por pánico y la disminución del entusiasmo especulativo, el flujo neto de salida de los intercambios se redujo drásticamente a 1555.9 monedas.

Estos datos podrían indicar que la confianza de los tenedores a largo plazo en Bitcoin sigue en aumento, pero el entusiasmo de los operadores a corto plazo está enfriándose rápidamente. La tendencia a corto plazo de Bitcoin estará determinada por los operadores a corto en el mercado y los fondos de ETF al contado. Actualmente, ambos muestran signos de enfriamiento.

Si el conflicto entre Israel y Palestina se puede resolver rápidamente, es posible que Bitcoin regrese a la zona de 105000 dólares. Pero si la situación empeora, es muy probable que caiga por debajo de los 100000 dólares, e incluso ponga a prueba el soporte de 90000 dólares (con una probabilidad baja).

A largo y medio plazo, la lógica básica de la tendencia del precio de Bitcoin no ha cambiado, a menos que el conflicto entre Israel y Palestina evolucione hacia una guerra regional con la participación directa de Estados Unidos.

Indicadores de ciclo

Según los datos de eMerge Engine, el indicador de métricas del ciclo EMC BTC es de 0.625, lo que indica un periodo de Fluctuación.