Децентралізація стейблкоїн монета: хто зможе здобути перемогу?

стейблкоїн є важливою інфраструктурою криптовалютної екосистеми, а децентралізовані стейблкоїни вважаються "святим Граалем". Проте наразі ринок стейблкоїнів все ще контролюється централізованими USDT, USDC та іншими, і розвиток децентралізованих стейблкоїнів стикається з численними викликами.

Децентралізація стейблкоїнів

Децентралізація є однією з основних цінностей криптовалюти. Для стейблкоїнів децентралізація означає:

1. Позбутися залежності від централізованих установ, зменшити ризик одноточкового збоїв
2. Реалізація повного монетарного контролю, уникнення контролю з боку традиційної фінансової системи
3. Надати користувачам більше вибору, щоб задовольнити потреби в боротьбі з цензурою.

Однак основними викликами, з якими стикаються децентралізовані стейблкоїни, є:

1. Недостатній ефект масштабу, важко конкурувати з централізованими стейблкоїнами
2. Ціна має низьку стабільність, легко піддається впливу ринкових коливань
3. Механізм застави складний, капіталізація має низьку ефективність
4. Користувачі мають високий рівень усвідомлення та використання.

Аналіз основних проектів стейблкоїн на базі Децентралізації

DAI

Як один з перших децентралізованих стейблкоїнів, DAI наразі все ще займає домінуючу позицію. Але він також стикається з безліччю проблем:

1. Введено реальні світові активи (RWA) як заставу, стикаючись із ризиком Децентралізації
2. Високі експлуатаційні витрати, чистий збиток за рік становить 9,4 мільйона доларів США
3. Великий тиск конкуренції з централізованими стейблкоїнами, такими як USDC

FRAX

Використання гібридної моделі з частковими алгоритмами + частковим заставним забезпеченням:

1. Задніми заставними активами є USDC, все ще існує ризик централізації
2. Через випуск токенів FXS для фінансування, у 2022 році це відповідало фінансуванню в 210 мільйонів доларів США
3. Явні переваги масштабу, але довгострокова стійкість під питанням.

Лікувальні (LUSD)

Повністю децентралізований надмірно забезпечений стейблкоїн:

1. Використовуйте лише ETH як заставу, повністю ізолюючи централізовані ризики
2. Розроблено механізм розрахунків, що забезпечує безпеку системи
3. Але стабільність цін гірша, розширення масштабів обмежене

Зворотні фінанси (DOLA)

Інноваційний дизайн децентралізованого стейблкоїна:

1. Використовуйте ETH та OETH як заставні активи
2. Введення токена DBR як інструменту регулювання відсоткової ставки
3. Розроблено механізм облігацій, щоб заохотити користувачів до участі
4. Але відсоткові ставки на позики досить високі, масштабне розширення є складним.

РАІ

Радикальне дослідження децентралізованих стейблкоїнів:

1. Використання індексу на замовлення як цільового орієнтира ціни
2. Повна децентралізація впливу долара
3. Але витрати на встановлення цінової консенсусу високі, ефект масштабу недостатній
4. Наразі поступово занепадає, але ще є можливість відновлення

Децентралізація стейблкоїн монет

1. Повна децентралізація все ще є ідеальною метою для стейблкоїнів
2. Потрібно шукати баланс між стабільністю, ефективністю та Децентралізацією
3. Інноваційний механізм проектування та вибір заставних активів є надзвичайно важливими
4. Ефект масштабу є одним з ключових факторів, що визначають успіх або невдачу.
5. Глибока інтеграція з екосистемою DeFi допомагає розширити області застосування
6. Потрібно більше освіти для користувачів, знизити бар'єри для використання

Хоча наразі розвиток децентралізованих стейблкоїнів стикається з численними викликами, їхня позиція як "святого грааля" криптовалют залишається непохитною. У майбутньому існує широкий простір для інновацій та розвитку, що заслуговує на постійну увагу та дослідження з боку галузі.