NFT的终章与重启:从幻想到现实

一、NFT热潮的消退

NFT市场的最后一波热潮随着Pudgy Penguins的代币发行而结束。近期Doodles在Solana上的代币发行也未能激起太大波澜。Yuga Labs继续缩减业务范围,甚至涉及到其核心IP Cryptopunks。在NFT最后一轮复兴浪潮中备受关注的那些比特币NFT项目如今也几近归零,曾经令人疯狂的叙事已经失去吸引力。

10,000个PFP(个人资料图片)的愿景曾经美好:一个规模适中的社区助力一个自下而上的IP项目走向世界,这与传统IP项目先投入大量资金做内容的模式截然不同。传统IP如迪士尼旗下的漫威宇宙、星球大战等,往往需要多年积累和巨额投入,才能深入人心并最终变现。

相比之下,NFT的门槛极低,IP创造和资产化速度极快。创作者只需支付少量Gas费就能在Opensea上售卖作品,无需画廊、玩具公司、电影公司或专业团队,一个新IP、一位新艺术家就此诞生。

几年前,我们曾见证一些自下而上的IP在欧美、日韩顶级娱乐圈流行。普通艺术家也能借助NFT实现逆袭。对于像我这样看日本动漫长大的Z世代来说,能通过加密货币参与到以前难以接触的IP投资与孵化中,是非常令人兴奋的事情。

然而,在BAYC(Bored Ape Yacht Club)后续系列的"套娃"行为,以及Azuki灾难性的子系列Elemental发售之后,NFT的定位逐渐明晰。它并非一种股权或投资,反而更像是一种附带会员权益的昂贵奢侈品。而项目方还希望用户不断购买子系列,以支持他们持续投入做IP内容的路线图。矛盾由此产生:项目方知道做内容成本高昂,但不做内容IP就会失去价值。每隔几个月发布一次子系列,不断消耗原系列持有者的热情,折磨着社区的每个成员。等待内容带来的回报可能需要多年时间,甚至可能永远等不到。裂痕开始扩大,美好幻想随着地板价下跌而破灭,剩下的只有各种争议。

二、现实世界的IP孵化:PoP MART的启示

如果将NFT视为Z世代的奢侈潮玩,其兴衰原因就更加清晰。在快餐文化盛行的时代,缺乏内容并非坏事,仅凭外形就能迅速吸引买家。例如,Azuki的画风很符合亚洲人审美,在共识之下这个草根创作的NFT系列能紧随BAYC之后成为第三大蓝筹项目。现实世界中的Bearbrick(积木熊)、B.Duck小黄鸭、Molly等知名潮玩同样没有深厚内容支撑,却凭借独特外形风靡一时。

然而,潮流总是转瞬即逝,没有内容作为根基的IP随时可能过时。受限于加密货币圈的文化特性和NFT项目的低成功率,项目方往往围绕一个IP不断推出衍生品。但现实是,核心内容还未成型,这股潮流就已经过去了。

当然,也存在一些有充足内容支撑的PFP项目,如一些日式NFT。过去我看到过至少四五个拥有知名日本动漫IP的项目希望在NFT市场大展拳脚,但他们似乎忽视了几个关键问题:IP粉丝群体与NFT圈几乎完全不重合;日本动漫周边产品已经琳琅满目,粉丝为何要花几百倍的价格购买一张小图片?最重要的是,这个小图片仅仅是图片,未来增值空间有限。即便购买了高达NFT,你也只能获得高达元宇宙"SIDE-G"的准入权,与万代从模型、游戏、动画中获得的利润无关,在整个高达粉丝群体中甚至可能被视为异类。这一点上,GameFi项目面临的困境也很相似。

至此,PFP项目成为一个伪命题,只有Pudgy Penguins这个务实的项目还在努力。那么,这些小图片究竟有没有其他出路?PoP MART或许给出了一种答案。

这家起源于北京的小格子店,通过代理Sonny Angel实现了转型。仅这一个系列就贡献了当时PoP MART近30%的销售额。版权方一年后收回独家代理权,反而促成了一个IP帝国的诞生。

创始人王宁的思路很简单:创造自有IP,打造别人无法夺走的品牌。2016年,PoP MART与香港设计师王信明合作推出首个自主潮玩系列Molly,这个嘟嘴小女孩形象迅速风靡全国。通过盲盒玩法的不确定性刺激,PoP MART开始了第一轮快速增长。到2019年,Molly单一IP年销售额达4.56亿元,成为PoP MART的核心收入来源。

这种结合日式扭蛋与高端潮玩联名的模式,在后来几年的NFT热潮中也很常见。由艺术家设计基本元素,再由项目方组合成系列图片进行销售和运营。NFT首发阶段通常也采用盲盒形式,项目方会展示各种稀有组合的图片来刺激购买欲。

两者只是发售形式不同,但为何数万个NFT项目与各种蓝筹普遍失败,而PoP MART却迎来第二春?

曾经我将原因归结为落地困难和购买门槛过高。前者确实存在问题,但后者其实并非如此。NFT也经历过Free Mint的草根时期,Goblintown、MIMIC SHHANS等项目在那时大获成功,创作者仅靠交易抽成就赚得盆满钵满。铭文时代的许多NFT在去中心化程度上甚至更进一步,但这也无法阻止NFT的衰落。组建或加入一个IP社区很简单,难的是如何延续。

因此,我认为问题可能出在模式上。在第一轮快速增长后,Molly也没有让PoP MART一举成名,公司股价与NFT项目一样从21年持续下跌到24年。但PoP MART最终扭转局面,靠的是一整面的IP墙。如今PoP MART拥有包括Molly、DIMOO、BOBO&COCO、YUKI、Hirono在内的12个自有IP,THE MONSTERS(含Labubu)、PUCKY、SATYR RORY在内的25个独家IP,以及与哈利波特、迪士尼、英雄联盟等超过50个非独家联名IP。

人的喜好总是变化无常,IP的生命周期有限,但如果手上有数百个选择呢?如今Labubu在欧美与东南亚爆红,其周边玩偶的保值程度堪称"塑料茅台"。Yuga Labs的理想最终在Web2领域实现,这并非偶然。

我们需要重新思考什么是IP生意,什么是NFT的发展路线图,为什么PoP MART在缺乏内容支撑的情况下能取得如此成就?

三、Pudgy Penguins的成功之道

Pudgy Penguins的成功在于务实、务实再务实。NFT本身难以在技术上拉开差距,无论铸造过程设计得多么巧妙,最终仍然只是一张JPG图片。NFT真正的挑战在于IP的落地,这与制作10,000个PFP的难度相差数百倍。Yuga Labs想打造元宇宙,Azuki想制作动画。这些想法很酷,但这些成本起步上亿的项目,最终只会向社区成员筹资。

在这个高度压缩的世界里,每个人都急于求成。持有者想赚大钱,项目方想一步登天。很少有蓝筹项目愿意脚踏实地,最终越是急躁摔得越惨。Pudgy Penguins的原团队也曾是这样浮躁的草根团队,在声誉受损后,他们低价出售了项目。

此时小企鹅遇到了真正的主人Luca Netz。这位拥有多年实体营销经验的专业人士,将小企鹅带回了应有的高度。Luca Netz真正在打造一个品牌,他为NFT持有者经营一家公司。从营销到毛绒玩具再到未来的游戏,小企鹅的每一步都踏实稳健,公司能盈利,持有者也能获利。这一切并无特别之处,只是做了该做的事。事实证明,自下而上的IP在Web3中是可行的,只是愿意放下身段的项目方太少。

因此,我不喜欢"证伪"这个词,好像某些事从来就不该存在一样。电动车曾经很不成熟,我手机里的Siri也很笨拙。但这并不妨碍如今整个城市都充满了新能源车,AI的发展更是不必多说。

很多所谓被证伪的赛道,Web3在未来还是会去尝试,只是缺乏一个合适的项目方。

四、未来发展路径

成功的路径看似简单,实则困难。PFP的下一步发展必须突破一些加密货币固有的逻辑框架,想要成为下一个Web3版迪士尼需要大量积累。我曾讨论过NFT稀缺性是否在向大众化发展的过程中起了反作用。如果将其定义为潮玩消费品,那么10,000个的限量可能太少;如果将其定义为Web3特有的一种资产与筹款方式,那么IP最终还是需要转化为实体消费品来兑现对社区的承诺,而不是一堆奇奇怪怪的子系列。

基于加密货币圈的特有文化与NFT自身的属性,长期专注于一个IP的情况也在所难免。如何在这些PFP上进一步创新?如何将一个项目扩展为一个IP工厂?这可能需要我们接受一些新理念,引入更多技术与玩法。

五、代币发行的意义何在?

NFT项目发行代币的意义至今仍不明确。这种做法更像是上位者对下位者的一种剥削,也是对原始NFT价值的稀释。我只能将其理解为项目方寻求一种便捷的流动性退出方式。

从APE到DOOD,无一例外都像是空气币的变种。其赋能往往包括质押获得链上交易分红、元宇宙中的道具购买权、治理权等。理想情况下,它应该是持有者→质押者→开发者三方的完美循环。但现实情况是,它更像一种空气,陷入NFT价格下跌、挖矿收益下降、代币价格下跌的恶性循环。

对于原始NFT持有者而言,虽然代币分走了一些分红和权益,但他们大多在代币生成事件(TGE)时收到大量空投,所以没有人抱怨。但长期来看,这确实是一种稀释,像Azuki的Anime那样的分配更是明显的掠夺。

短期热度固然重要,但项目的长期生存更为关键。不要让代币发行成为最后的终点。

结语

在这个快节奏、多巴胺驱动的时代,我们见证了许多Web2新兴IP的崛起。NFT本应在这个时代蓬勃发展,它具有许多不可替代的特性。四年前我曾将其视为数字时代的茅台,现实却证明它更像是数字郁金香。愿意在废墟中重建的人不多,但我相信废墟之下一定隐藏着下一个Labubu。